核心财务数据出炉

2026年上半年，中泰稳固周周购12周滚动债两类份额全部实现正向收益，期末总净资产达3.14亿元，全程运作无合规风险，净值回撤管控效果突出。报告期内核心财务指标如下：

截至2026年6月末，基金总净资产合计3.14亿元，较期初的3.29亿元小幅波动，整体规模保持平稳。报告期内基金综合收益总额377.48万元，未开展利润分配动作，期末未分配利润达4020.75万元。

净值表现与基准对比

报告期内两类份额净值波动率显著低于业绩比较基准，风险控制表现亮眼，各阶段收益与基准对比如下：

两类份额净值波动率均远低于基准，全程净值波动极小，完全匹配稳健型债基的产品定位。

上半年投资运作策略清晰

2026年上半年，基金整体采取进攻配置思路，杠杆率均值维持在125%左右，组合久期较2025年末明显拉升。一季度债市走牛阶段，中短端信用债贡献稳定收益，二季度长端利率品种表现亮眼，基金在前五个月收获稳健收益。6月资金面收敛引发债市微调时，基金及时下调杠杆率与组合久期，一季度最大回撤仅为-0.03%，二季度调整阶段回撤也保持可控。 基金正逐步从纯债策略向混合策略转型，2026年一季度起尝试小仓位配置权益资产，以波段交易为增厚收益手段，严格控制权益仓位上限，二季度权益市场风格快速切换阶段，基金大幅降低权益参与频次与力度，避免了不必要的波动。

下半年市场走势展望

管理人判断，2026年下半年经济运行仍将维持在4.5%-5%的目标区间，债市整体呈现震荡偏强格局，10年期国债收益率下破1.7%需要基本面明显转弱或央行超预期降息配合，利率下行空间有限，波动将有所放大。三季度债市或因供给集中释放出现阶段性调整，四季度收益率有望再度探至年内新低。后续基金将继续以信用债为底仓，通过利率债、金融债、小仓位权益的波段交易增厚收益，灵活调整仓位与久期，推动净值稳步上行。

基金费用支出合规透明

报告期内基金各类费用支出严格按照合同约定费率计提，相关数据如下：

期末应付交易费用合计2.16万元，全部为银行间市场交易产生，无交易所交易应付费用。

交易相关收益明细

报告期内基金债券投资总收益567.91万元，其中利息收入574.46万元，买卖债券差价收入-6.54万元；股票投资方面，上半年累计买入股票成交总额2062.75万元，累计卖出股票成交总额2053.10万元，扣除交易费用后，买卖股票差价收入为-4.33万元，整体权益交易保持小体量试水性运作。

关联方交易全量合规

报告期内基金所有股票、债券、债券回购交易均通过关联方中泰证券的交易单元完成，相关交易占对应品类总成交比例均为100%，应支付关联方佣金合计1.10万元，占当期佣金总量比例100%，交易定价符合市场公允标准。

期末股票持仓高度集中

截至2026年6月末，基金仅持有1只股票，为兆易创新100股，公允价值8.15万元，占基金资产净值比例仅0.03%，权益仓位几乎可以忽略，整体仍以债券投资为绝对主力。

持有人结构分布清晰

截至报告期末，基金总持有人户数2072户，户均持有份额13.21万份，持有人结构分布如下：

基金管理人从业人员合计持有本基金14.34万份，占总份额比例0.05%，其中A类份额持有14.34万份，C类份额仅持有9.66份，基金经理持有A类份额区间为10-50万份，与持有人利益保持绑定。

开放式份额变动平稳

2026年上半年，基金总申购份额1923.83万份，总赎回份额3545.43万份，期末总份额2.74亿份，较期初小幅下降，两类份额变动明细如下：

券商交易单元使用合规

报告期内基金仅通过中泰证券一家券商的交易单元完成所有证券交易，其中债券交易成交金额1058.72万元，债券回购交易成交金额8.35亿元，两类交易占当期对应品类总成交比例均为100%，符合监管相关要求。

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