双轮驱动营收结构持续优化

2026年上半年，诚志股份实现营业收入61.47亿元，同比增长2.77%。公司坚定执行"一体两翼"战略，清洁能源与化工新材料双主业协同发力，推动经营质效显著提升。

清洁能源业务作为核心主体，实现收入47.65亿元，占总营收77.52%。受益于国际局势变化及原油市场供需调整，自3月起核心产品价格显著上行，公司抓住机遇调升产线负荷至历史高位区间，南京诚志生产装置开工率稳步攀升，产业规模效应充分释放。通过全链条生产优化与市场节奏把控，深度承接化工产品价格上行红利，实现产能利用率与销售均价的双向高位共振。

化工新材料业务表现亮眼，实现收入9.61亿元，同比大幅增长23.42%，营收占比提升至15.64%。其中，石家庄诚志永华TFT-LCD液晶材料销量同比增长超30%，国内市占率明显提升，持续替代海外品牌；单色液晶稳居全球龙头地位，海外面板客户订单稳步增长；OLED材料稳定批量供货，出货量同比翻倍；染料液晶、涂布液等新产品市场拓展顺利。

核心指标大幅改善创历史同期最佳

公司盈利水平实现跨越式增长，归属于上市公司股东的净利润2.90亿元，同比暴增1,416.23%；扣除非经常性损益的净利润3.49亿元，同比增长1,075.27%。基本每股收益0.2381元，同比增长1,416.56%。

盈利能力提升主要得益于毛利率显著改善，综合毛利率同比提升4.5个百分点，其中清洁能源业务毛利率提升4.76个百分点至10.72%，主要受产品价格上涨及成本控制影响；生命医疗服务毛利率提升5.95个百分点至17.01%。期间费用控制良好，销售费用、管理费用、财务费用率分别为1.07%、3.75%、1.19%，保持行业领先水平。所得税费用增长398.11%，主要因核心业务产品价格走高导致利润增加及递延所得税变化。

经营现金流与利润增长匹配度高

盈利质量同步提升，经营活动产生的现金流量净额9.06亿元，同比增长42.27%，主要系产品销售及回款改善、去年补缴税款支出较大所致。现金流与净利润比率达3.12，显示利润含金量高。

扣非净利润增速（1,075.27%）高于净利润增速（1,416.23%），主要受非经常性损益中金融资产公允价值变动损失8,811.54万元影响，剔除该因素后主营业务盈利能力更强劲。

重点项目稳步推进

公司持续推进产业升级与产能扩张，青岛诚志华青4万吨/年超高分子量聚乙烯项目于2026年2月试生产成功，已具备管板材料、纤维料生产能力，正在验证隔膜料牌号，产品批次优于市场同类产品。为保障该项目原料供应，3万立方米低温乙烯罐区项目已于4月底开工建设。

石家庄诚志永华高性能液晶材料产业升级项目一期完成机电安装，设备调试稳步推进；二期取得土地使用权，基坑施工积极推进。南京新材料乙烯价值链延伸及高端光学新材料项目已完成可研报告编制，主装置工艺技术前期交流及江苏省投资项目备案。

报告期内，公司投资活动现金流出53.99亿元，主要用于上述重点项目建设，为未来发展奠定坚实基础。

创新驱动构筑核心竞争力

公司持续加大研发投入，报告期研发费用1.38亿元，重点布局前沿技术领域。清洁能源领域，南京诚志研发项目立项16项（结转4项，新增12项），"烯烃裂解催化剂应用研究"项目工业化应用工作启动，正在开展工业用催化剂制备及优化。

化工新材料领域，石家庄诚志永华持续优化单体合成工艺，提升收率及合格率，拥有专利共1,685项，其中中国大陆专利580项，日本专利472项，美国专利211项，韩国87项，德国55项。生命医疗领域，诚志生物工程通过BRCGS复审A+级认证，连续15年通过该认证，第二次达到最高等级A+标准。

把握周期红利实现跨越式发展

2026年上半年，国际局势演变及原油市场供需格局变化带动化工原料价格反弹，公司精准把握乙烯、丙烯、辛醇、丁二烯等核心产品价格上行窗口，充分释放煤炭制烯烃路线的成本禀赋优势。南京诚志作为长三角地区稀缺的"煤-甲醇-烯烃"全产业链核心枢纽，构筑起原料自给、成本可控、链条闭环、抗周期强的一体化产业生态，在行业周期上行阶段实现业绩爆发式增长。

显示材料行业竞争主线向上游关键材料与知识产权赛道转移，石家庄诚志永华依托专利、全链条产能及多品类材料布局，高端及新型材料增量显著，在国产替代进程中持续提升市场份额。

业绩超预期 成长动能强劲

诚志股份2026年上半年业绩表现远超市场预期，净利润同比增长14倍，扣非净利润增长10倍，创历史同期最佳水平，主要受益于清洁能源业务产品价格上涨及产能利用率提升，化工新材料业务快速增长提供有力支撑。

双主业协同效应显著，清洁能源业务提供稳定现金流，化工新材料业务贡献高毛利，形成"周期+成长"的双轮驱动格局，抗风险能力增强。在技术壁垒方面，公司在液晶材料、超高分子量聚乙烯等领域的技术突破及专利布局，为长期发展奠定基础。

重点项目进展顺利，超高分子量聚乙烯项目试生产成功，高性能液晶材料产业升级项目稳步推进，将成为未来业绩增长点。财务健康度提升，经营现金流大幅改善，资产负债率下降1.92个百分点至30.88%，财务结构持续优化。

展望未来，随着新建项目陆续投产及行业景气度延续，公司有望持续受益于化工产品价格上行及新材料国产替代进程，业绩增长动能强劲。

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