建信国证新能源车电池ETF季报解读：份额暴增339%至7.1亿份 本期利润亏损578万元
主要财务指标：本期利润转负 已实现收益854万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金主要财务指标呈现“已实现收益为正、本期利润为负”的特点。本期已实现收益8,545,565.69元，主要来自利息收入、投资收益等；但本期利润为-5,786,428.77元，较已实现收益低1433万元，反映出报告期内公允价值变动收益为负（本期利润=已实现收益+公允价值变动收益）。期末基金资产净值647,761,079.25元，对应期末基金份额净值0.9128元。
| 主要财务指标 | 报告期数值（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 8,545,565.69 |
| 本期利润 | -5,786,428.77 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0203 |
| 期末基金资产净值 | 647,761,079.25 |
| 期末基金份额净值 | 0.9128 |
基金净值表现：近三月跑赢基准0.21% 长期跟踪误差控制稳定
短期超额收益显著 长期小幅跑输基准
过去三个月，基金净值增长率1.20%，同期业绩比较基准（国证新能源车电池指数）收益率0.99%，超额收益0.21%；净值增长率标准差2.17%，略低于基准的2.19%，波动控制更优。过去一年净值增长率54.82%，跑输基准0.84个百分点；自基金合同生效以来（2022年1月7日至今），净值增长率-8.72%，跑赢基准0.59个百分点，长期跟踪效果符合被动指数基金定位。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） | 净值增长率标准差② | 基准标准差④ | 波动差异（②-④） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.20% | 0.99% | 0.21% | 2.17% | 2.19% | -0.02% |
| 过去六个月 | 2.58% | 2.41% | 0.17% | 1.89% | 1.91% | -0.02% |
| 过去一年 | 54.82% | 55.66% | -0.84% | 2.01% | 2.03% | -0.02% |
| 过去三年 | 32.00% | 30.37% | 1.63% | 2.04% | 2.08% | -0.04% |
| 自合同生效起至今 | -8.72% | -9.31% | 0.59% | 2.06% | 2.11% | -0.05% |
投资策略与运作分析：完全复制指数 成分股调整同步跟进
本基金为被动指数基金，采用完全复制法跟踪国证新能源车电池指数（980032.CNI），该指数选取新能源车电池产业链（正极、负极、电解液、隔膜等）市值最大的30家公司作为成分股。报告期内，标的指数小幅上涨，碳酸锂及电池材料价格窄幅震荡，市场资金集中于光模块等景气度较高领域。管理人根据指数成分股定期调整，动态微调持仓结构，以控制跟踪偏离度和误差，符合基金合同中“日均跟踪偏离度绝对值争取不超过0.2%，年跟踪误差争取不超过2%”的目标。
报告期业绩表现：净值增长1.20% 超额收益0.21%
报告期内，基金净值增长率1.20%，波动率2.17%；业绩比较基准收益率0.99%，波动率2.19%。基金在实现正收益的同时，超额收益0.21%，且波动率略低于基准，跟踪效果良好。
基金资产组合：权益投资占比99.22% 现金及等价物仅0.77%
报告期末，基金总资产648,688,319.88元，其中权益投资（全部为股票）643,656,290.29元，占比99.22%；银行存款和结算备付金合计4,628,513.48元，占比0.71%；其他资产403,516.11元，占比0.06%。资产配置高度集中于股票，符合指数基金“高仓位运作”特征，现金类资产占比极低，反映出管理人对跟踪指数的严格执行。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 643,656,290.29 | 99.22 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,628,513.48 | 0.71 |
| 其他资产 | 403,516.11 | 0.06 |
| 合计 | 648,688,319.88 | 100.00 |
股票投资行业分布：制造业占比98.71% 行业集中度极高
基金股票投资按行业分类显示，制造业公允价值639,424,001.29元，占基金资产净值比例98.71%；金融业4,229,547.00元，占比0.65%；其他行业投资为0。制造业中，新能源车电池产业链（如电池生产、材料供应等）为主要配置方向，行业集中度极高，与标的指数“新能源车电池”主题高度匹配，但也意味着行业单一风险突出。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 639,424,001.29 | 98.71 |
| 金融业 | 4,229,547.00 | 0.65 |
| 合计 | 643,653,548.29 | 99.37 |
前十大重仓股：宁德时代、比亚迪合计占比26.13% 集中度显著
期末指数投资前十大股票中，宁德时代（300750）以公允价值88,233,103.06元居首，占基金资产净值13.62%；比亚迪（002594）次之，占比12.51%，前两大重仓股合计占比26.13%。前十大股票总占比54.31%，集中度较高，与指数成分股权重分布一致。具体明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 224,506 | 88,233,103.06 | 13.62 |
| 2 | 002594 | 比亚迪 | 1,016,820 | 81,040,554.00 | 12.51 |
| 3 | 002050 | 三花智控 | 882,800 | 38,693,124.00 | 5.97 |
| 4 | 300014 | 亿纬锂能 | 574,064 | 37,331,381.92 | 5.76 |
| 5 | 600549 | 厦门钨业 | 415,530 | 35,403,156.00 | 5.47 |
| 6 | 002460 | 赣锋锂业 | 465,400 | 30,437,160.00 | 4.70 |
| 7 | 603799 | 华友钴业 | 627,939 | 30,304,336.14 | 4.68 |
| 8 | 002709 | 天赐材料 | 560,700 | 28,836,801.00 | 4.45 |
| 9 | 002080 | 中材科技 | 269,400 | 24,246,000.00 | 3.74 |
| 10 | 300390 | 天华新能 | 222,660 | 20,820,936.60 | 3.21 |
开放式基金份额变动：净申购5.48亿份 规模暴增339%
报告期期初基金份额总额161,648,961.00份，期末达709,648,961.00份，净申购548,000,000份，增长率339%。其中，单一机构投资者（建信国证新能源车电池ETF发起式联接基金）报告期内申购585,500,100份，赎回32,260,300份，期末持有553,239,800份，占比77.96%，为份额增长的主要来源，反映出机构对新能源车电池板块的布局信心。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初份额总额 | 161,648,961.00 |
| 报告期期末份额总额 | 709,648,961.00 |
| 报告期净申购份额 | 548,000,000.00 |
| 份额增长率 | 339% |
风险提示与投资机会
风险提示
- 行业集中度风险：制造业占比98.71%，若新能源车电池产业链政策调整、技术迭代或需求下滑，基金净值可能面临较大波动。
- 重仓股集中风险：前两大重仓股占比超26%，个股业绩波动对基金影响显著。
- 流动性风险：机构持有份额占比77.96%，若大额赎回可能导致基金申赎波动。
投资机会
- 指数长期配置价值：国证新能源车电池指数覆盖产业链龙头，长期受益于新能源汽车渗透率提升。
- 跟踪效果稳定：基金超额收益持续为正（近三月0.21%、近六月0.17%），跟踪误差控制在合同目标范围内，适合被动投资者。
- 份额增长反映市场信心：规模快速扩张显示资金对板块预期乐观，或预示行业景气度上行。
（数据来源：建信国证新能源车电池交易型开放式指数证券投资基金2026年第2季度报告）
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