政旦志远（深圳）会计师事务所近日就深圳市誉辰智能装备股份有限公司（以下简称“誉辰智能”）2025年年报问询函相关事项出具核查意见，认为公司在客户与供应商、并购标的嘉洋电池、应收款项、存货、期间费用、境外资产与收入及其他等七大方面的回复真实、准确，相关会计处理符合企业会计准则规定。

客户与供应商情况：收入确认匹配 毛利率回升合理

核查意见显示，誉辰智能近两年前十大客户及供应商信息披露真实准确。2025年前十大客户合计收入60,629.65万元，其中第一大客户收入22,856.35万元，毛利率12.90%；2024年前十大客户合计收入42,898.73万元。各笔订单收入确认时点与合同约定的合格交付/验收条件匹配，与设备生产周期、验收周期和质保期间一致。

公司2025年毛利率回升至12.96%，较2024年的7.39%提升5.57个百分点，主要得益于行业景气度修复、产品收入结构优化及供应链成本管控。与同行业可比公司（剔除先导智能、信宇人后）回暖趋势一致。前十大客户各类应收款期后回款整体良好，回款偏低的已充分计提坏账。

供应商方面，2025年前十大供应商采购金额合计26,391.14万元，2024年为16,315.13万元。供应商集中度从2024年的34.56%下降至2025年的20.02%，主要系消费类电池PACK业务引入带来采购结构变化、中山厂房建设完工导致工程采购减少等因素，具有商业合理性。未发现近两年前十大客户与供应商重叠或第三方异常收付情形。

并购标的嘉洋电池：业绩增长合理 商誉减值测试审慎

针对并购标的嘉洋电池，会计师核查认为其2025年收入和毛利增长主要源于新增客户、原材料降价及境外拓展，与同行业可比公司变动趋势相符。嘉洋公司2025年实现营业收入29,769.04万元，毛利率27.96%，扣非净利润3,560.23万元，完成当年业绩承诺的98.9%。

商誉减值测试关键参数选取审慎，已充分吸收2024年业绩下滑影响。截至2025年底，嘉洋公司商誉所在资产组预计未来现金流量现值评估值18,300万元，高于账面价值，本年度无需计提减值。截至2026年5月末，嘉洋公司在手订单充足，2026年业绩承诺实现不存在重大不确定性。

应收款项：坏账计提充分 逾期款项风险可控

公司组合计提坏账的迁徙率模型符合会计准则，2025年组合计提坏账准备余额占比提升系账龄结构客观后移及迁徙率模型自动触发所致，不存在以往年度计提不充分。单项计提客户催收处置及时充分。

截至2025年末，公司应收账款余额34,520.07万元，坏账准备7,994.37万元，综合计提比例23.16%。逾期应收款主要为流程性逾期，基于预期信用损失模型的组合计提已大幅覆盖风险。应收票据及融资划分合理，减值计提充分。合同资产均在质保期内，坏账计提比例与同行业可比公司一致。

存货与期间费用：增长匹配业务 确认准确完整

2025年末公司存货总额100,631.15万元，较2024年增长65.46%，主要系在手订单增加及集中交付所致，与超过20亿元的在手订单规模匹配。存货跌价准备计提充分，发出商品增长系行业特性（非标设备验收周期1年及以上）与在手订单规模所致。

期间费用方面，销售费用增长69.01%低于新签订单96.15%的增幅，与业务规模匹配；管理费用增长57.48%系中山基地投产及嘉洋并表所致；研发费用增长48.61%主要系研发人员扩充及项目投入增加，不存在与研发无关支出计入研发费用的情况。期间费用确认准确完整，不存在关联方费用侵占情形。

境外资产与收入：真实合规 毛利率差异源于业务结构

公司境外资产主要分布于越南和香港地区，合计5,713.32万元，与境外业务收入规模匹配，无重大减值风险。2025年境外业务收入26,760.23万元，毛利率28.60%，主要由嘉洋公司消费电子电池PACK业务贡献。境外毛利率高于境内主要系境内以锂电设备制造为主（毛利率12.96%），业务结构差异导致，与同行业可比公司情形一致。

境外销售收入和回款数据与海关数据、出口退税、外管局数据等外部数据交叉验证一致，差异均有合理解释。会计师对境外货币资金、收入及应收款等执行了充分审计程序，确认真实准确。

其他事项：往来款合规 无关联方资金占用

其他应收款中代垫款项均为员工社保、公积金等常规代扣代缴，不涉及关联方非经营性资金占用；3年以上其他应收款已全额计提坏账。预付款增长系嘉洋公司为锁定电芯订单，不涉及关联方。应付供应链融资1.01亿元系真实采购背景下的结算安排，会计处理准确。其他应付款中第三方往来款具有真实商业背景，列报准确。

综上，会计师认为誉辰智能对2025年年报问询函的回复及相关会计处理符合企业会计准则及信息披露要求，未发现重大违规情形。

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