核心财务数据概览

永赢中证A500指数增强型证券投资基金（以下简称“永赢中证A500指数增强”）2025年年度报告显示，基金自2025年5月7日成立至12月31日，实现净利润23,990,670.40元，期末净资产104,977,872.78元，较成立时的398,465,062.21元缩水73.66%。基金份额总额从成立时的398,465,062.21份降至81,909,647.44份，缩水79.47%。其中，A类份额净赎回188,177,419.54份，C类份额净赎回128,377,995.23份。

业绩表现：跑赢基准 超额收益显著

净值增长率与基准对比

2025年5月7日至12月31日，基金A类份额净值增长率28.39%，C类28.05%，同期业绩比较基准（中证A500指数收益率95%+银行活期存款利率（税后）5%）收益率24.18%，A类、C类分别跑赢基准4.21个百分点、3.87个百分点。

阶段业绩表现

过去六个月，A类份额净值增长26.08%，C类25.84%，均大幅跑赢基准的20.71%；过去三个月，A类、C类分别增长1.96%、1.86%，基准仅增长0.43%，超额收益持续显著。

财务指标：净利润2.4亿 管理费78.86万

主要会计数据

基金本期已实现收益20,085,408.95元（A类11,047,588.43元+C类9,037,820.52元），公允价值变动收益3,905,261.45元，合计实现净利润23,990,670.40元。期末可供分配利润21,445,780.28元（A类7,144,938.61元+C类14,300,841.67元）。

费用支出情况

报告期内，基金发生管理费788,613.33元（年费率0.8%），托管费98,576.73元（年费率0.1%），销售服务费190,709.25元（C类年费率0.4%）。应付交易费用97,436.50元，股票交易费用929,800.15元。

投资策略与运作分析：量化模型优化 聚焦成长小盘

基金管理人表示，2025年权益市场风格偏向成长及小盘，产品通过“核心策略+卫星策略”组合获取超额收益。核心策略以基本面量化因子与机器学习模型为基础，表现稳健；卫星策略则通过模型更新适应市场环境，提升增强效果。报告期内，基金日均跟踪偏离度绝对值未超过0.5%，年化跟踪误差未超过8%，符合合同约定。

资产配置：股票占比90.02% 制造业为第一重仓行业

资产组合分布

截至2025年末，基金总资产109,283,791.94元，其中权益投资98,376,803.58元，占比90.02%；固定收益投资3,941,069.92元，占比3.61%；货币资金3,085,170.46元，占比2.83%。

股票投资明细

指数投资前三大重仓股：中际旭创（5.06%）、新易盛（4.56%）、天孚通信（3.81%），均为信息技术及半导体行业标的。积极投资前三大重仓股：科汇股份（0.81%）、科士达（0.73%）、天奈科技（0.59%），聚焦高端制造及新材料领域。

行业配置方面，制造业占基金资产净值比例60.90%（指数投资）+10.68%（积极投资）=71.58%，为第一大重仓行业；信息传输、软件和信息技术服务业占3.84%+1.12%=4.96%，位列第二。

持有人结构：个人投资者占比89.54% 机构持有10.46%

期末基金份额持有人总户数3,003户，户均持有27,275.94份。其中，个人投资者持有73,338,410.88份，占比89.54%；机构投资者持有8,571,236.56份，占比10.46%。A类份额机构持有比例13.65%，高于C类的8.89%。

份额变动：成立以来净赎回31.66亿份 规模大幅缩水

基金成立时份额总额398,465,062.21份，报告期内总申购131,863,974.13份，总赎回448,419,388.90份，净赎回316,555,414.77份，期末份额总额81,909,647.44份，较成立时缩水79.47%。其中，A类份额从215,237,208.69份降至27,059,789.15份，缩水87.43%；C类份额从183,227,853.52份降至54,849,858.29份，缩水70.06%。

关联交易与佣金支付：中信建投为主要交易单元 佣金35.26万元

基金通过中信建投证券交易单元进行股票投资，成交金额1,897,059,386.46元，支付佣金352,635.88元，占当期佣金总量的100%。未通过关联方交易单元进行交易，无应支付关联方的佣金。

管理人展望：2026年风格均衡 宽基指增或成配置优选

管理人认为，2026年权益市场波动仍将较大，但风格或从2025年的极端偏向转向均衡，板块轮动可能加快。作为宽基指数增强产品，依托中证A500指数的平稳波动，叠加量化策略优化，有望为投资者提供长期稳健的超额收益，适合长期持有。

风险提示与投资建议

风险提示：基金成立以来规模大幅缩水，净赎回压力可能影响策略执行效率；制造业等行业集中度较高，需警惕行业波动风险；C类份额销售服务费（年费率0.4%）对长期持有成本有一定影响。

投资建议：该基金成立以来超额收益显著（A类跑赢基准4.21%），量化模型表现稳定，适合长期布局中证A500指数的投资者。短期投资者可关注C类份额（免申购费），长期持有建议选择A类份额以节省费率。

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