核心财务指标：净利润激增325% 净资产同比减少39.8%

2025年，嘉实上证科创板新一代信息技术ETF（简称“嘉实科创信息（维权）ETF”）实现本期利润1.06亿元，较2024年的2492.31万元大幅增长325.1%；但期末净资产较2024年下降39.8%，从3.50亿元缩水至2.11亿元。基金份额总额从期初2.70亿份降至1.09亿份，净赎回1.61亿份，份额减少率达59.6%。

净值表现：全年收益率48.96% 跑赢基准0.33个百分点

2025年，基金份额净值增长率为48.96%，同期业绩比较基准（上证科创板新一代信息技术指数）收益率为48.63%，超额收益0.33个百分点。过去三年净值增长率达104.51%，年化跟踪误差0.42%，符合基金合同约定的年化跟踪误差不超过2%的要求。

投资策略与运作：紧密跟踪指数 日均偏离度0.01%

基金采用完全复制法跟踪上证科创板新一代信息技术指数，该指数覆盖科创板50只新一代信息技术产业股票。2025年基金日均跟踪偏离度0.01%，年化跟踪误差0.42%，运作符合合同约定。报告期内，基金通过调整持仓应对申购赎回冲击，保持对指数的紧密跟踪。

管理人展望：2026年聚焦盈利改善 流动性利好科技板块

管理人认为，2026年国内权益市场将从估值修复转向盈利改善，宏观政策维持宽松，全球流动性环境改善叠加居民资产向权益迁移，利好科技成长板块。作为被动指数基金，将继续优化跟踪误差，为投资者提供标准化的科创板信息技术板块投资工具。

费用分析：管理费、托管费随规模下降同比减少21.9%

2025年基金当期管理费136.08万元，较2024年的174.32万元减少21.9%；托管费27.22万元，较2024年的34.86万元同样减少21.9%，费用下降与基金资产规模缩水（从3.50亿元降至2.11亿元）基本匹配。费用率维持0.5%（管理费）和0.1%（托管费）的合同约定水平。

交易成本：应付交易费用4762元 佣金率0.0186%

报告期内，基金应付交易费用期末余额4762.64元，当期交易佣金22,495.63元，全部通过关联方中信建投证券交易单元支付，占佣金总量100%。股票交易成交金额1.21亿元，佣金率约0.0186%，处于行业合理水平。

股票投资收益：买卖差价与赎回差价贡献1.35亿元

2025年基金股票投资收益合计1.35亿元，其中买卖股票差价收入920.85万元，赎回差价收入1.26亿元。前三大重仓股中芯国际（10.32%）、海光信息（10.00%）、寒武纪（9.43%）贡献主要收益，行业配置集中于制造业（72.40%）和信息技术服务业（27.06%）。

持有人结构：个人投资者占比76.73% 机构持有23.27%

期末基金持有人户数4431户，户均持有2.47万份。个人投资者持有8382.40万份，占比76.73%；机构投资者持有2542.47万份，占比23.27%。前十大持有人中，机构投资者（如方正证券、招商证券）与个人投资者各占5席，UBS AG为唯一外资机构持有人，持有143.50万份（占比1.31%）。

份额变动：净赎回1.61亿份 规模缩水压力显著

报告期内基金总申购9.66亿份，总赎回11.27亿份，净赎回1.61亿份，导致份额从期初2.70亿份降至1.09亿份。大规模赎回可能与投资者对科创板波动的担忧及资金再配置有关，需关注后续申赎对跟踪效果的影响。

风险提示：份额缩水与行业集中风险需警惕

1. 流动性风险：基金规模从3.50亿元降至2.11亿元，份额大幅缩水可能影响申赎效率及跟踪误差控制。
2. 行业集中风险：投资组合中制造业和信息技术服务业占比超99%，若行业政策或景气度变化，可能导致净值波动加剧。
3. 管理人合规风险：基金管理人嘉实基金于2025年11月因合规内控问题被北京证监局责令改正并暂停固定收益类产品注册3个月，虽不直接影响本基金运作，但需关注公司治理改善情况。

投资机会：科创板信息技术板块长期配置价值凸显

管理人指出，“十五五”规划聚焦科技自主创新，新一代信息技术作为战略新兴产业核心，有望受益于政策支持与盈利改善。基金作为被动工具，可帮助投资者低成本布局科创板信息技术龙头企业，建议长期投资者逢低关注。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表Hehson财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。