2月24日晚间，开普云信息科技股份有限公司（以下简称“开普云”）通过价值在线平台召开终止重大资产重组投资者说明会。公司董事长汪敏、董事王懿、副总经理兼董事会秘书马文婧出席会议，就终止重组原因、未来战略布局、AI业务进展及股东回报等核心问题与线上投资者进行沟通。

投资者说明会基本信息

终止重组核心原因：估值条款未达成一致

针对市场关注的重组终止原因，公司明确表示，受市场环境变化影响，交易双方未能就估值等核心条款达成一致。“基于审慎性考虑，为切实维护公司及全体股东利益，经董事会充分论证后决定终止本次重大资产重组。”汪敏强调，本次终止不会对公司正常业务开展和生产经营造成不利影响，亦不存在损害公司及股东利益的情形。

公司同时承诺，自终止公告披露之日起至少一个月内不再筹划重大资产重组，但未来仍将通过内生式发展与外延并购并举的方式，增强算力运营、数据存储能力，持续建设“算存运”AI基础设施综合能力。

战略重心不变：坚定推进“AI基础设施+智能体+智慧应用”

关于终止重组后的业务方向，公司明确未来重心仍围绕“AI基础设施+智能体+智慧应用”核心战略展开。具体来看，AI基础设施领域将持续升级算力产品、拓展“AI行业云”运营运维业务，并布局解决数据性能影响AI算力效率的关键技术；智能体方面，将重点推进开悟智能体3.0版本研发；智慧应用领域则加速虚拟电厂智慧调控平台、“开悟魔盒”超小型一体机、开悟多模态内容生产平台等产品的场景落地。

“公司AI业务已形成多产品矩阵，开悟智能体中台、AI安全平台‘鸠摩智’等产品在能源、政务、媒体等行业客户中持续落地，为后续订单获取和规模扩张提供支撑。”马文婧介绍，截至2025年半年报期末，公司及子公司拥有发明专利39件、计算机软件著作权495个，技术储备为业务拓展奠定基础。

维护股东利益：5000万至1亿元回购计划稳步推进

针对终止重组后的股价波动，公司提出多项稳定措施。除已披露的回购计划（资金总额不低于5000万元、不超过1亿元，回购价格上限315元/股）外，还将通过三方面发力：一是加快核心技术研发与AI应用落地，以稳定经营和业绩增长提供基本面支撑；二是持续关注AI产业链并购机会，储备战略发展项目；三是加强现金流管控，推动2026年业绩改善。

“2025年业绩亏损主要系能源业务子公司商誉减值所致，剔除该影响后归母净利润为正。”汪敏表示，2026年公司将聚焦AI主业，深化技术在行业场景的渗透，全力改善经营业绩。

股东结构与治理：1.06万股东持股 存储专家助力战略落地

会上披露，截至2026年2月13日，公司股东人数为10562人。值得注意的是，公司近期聘任两位存储领域专家担任独立董事：清华大学集成电路学院长聘教授钱鹤（原三星半导体中国研究所所长）及北京大学深圳研究生院信息工程学院院长杨玉超（国家杰青，专注存算一体芯片研究）。“两位独董的专业背景与公司‘算存运’基础设施建设战略高度契合，将为决策提供专业支持。”王懿表示。

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