全球大模型第一股要来了！

12月30日，被称为“中国版OpenAI”的北京智谱华章科技股份有限公司（以下简称为智谱）开启招股，时间持续到2026年1月5日，该公司预计将于1月8日正式在港股挂牌上市。

公告显示，智谱拟全球发售3741.95万股H股，其中，香港发售占5%，国际发售占95%，另有超额配股权15%。每股发售价116.20港元，每手100股。粗略计算，该公司预计融资规模约为43亿港元，IPO市值预计超511亿港元。

智谱为一家人工智能公司，成立于2019年6月，该公司致力于开发通用大模型。据招股书，公司的创始团队成员多数具有清华大学学术背景，创始团队成员包括刘德兵、李涓子、唐杰、许斌、张鹏等人。

据招股书，智谱在港股IPO前已完成8轮融资，规模超83亿元。本次上市，智谱引入JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、Perseverance Asset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人寿、广发基金、3W Fund Management等11家投资机构为基石投资者，拟认购金额合计约29.8亿港元。

业务方面，智谱在2021年发布中国首个专有预训练大模型框架GLM框架，并推出模型即服务(MaaS)产品开发及商业化平台，通过该平台为客户提供大模型服务；2022年，智谱开源首个1000亿规模的模型(GLM-130B)。

截至2025年6月30日，智谱的模型已为八千余家机构客户提供支持。截至最后实际可行日期，公司已为约80万台设备提供支持。

本次港股IPO，智谱将使用募资净额的70%（约29亿港元）用于通用AI大模型方面的研发投入，进一步巩固智谱在通用基座模型方面的竞争力；约10.0%（约4.2亿港元）用于持续优化公司的MaaS平台，包括提供最新的基座模型、训练和推理工具，以及进行基础设施建设。

2022年至2024年，智谱的收入分别为0.57亿元、1.25亿元和3.12亿元，复合年增长率为130%以上。截至2025年6月30日止六个月，该公司的收入为1.9亿元。不过，该公司尚未盈利，仍处于亏损状态。

据弗若斯特沙利文资料，按2024年收入计，该公司位列中国独立通用大模型开发商第一，在所有通用大模型开发商中位列第二，市场份额为6.6%。

值得一提的是，当下，大模型公司正集体站在资本市场门口。例如，“大模型六小龙”之一的MiniMax已于12月21日通过港交所聆讯，而智谱通过聆讯的时间为12月19日，仅隔了两天。

MiniMax由前商汤科技副总裁闫俊杰创立于2021年12月。该公司是一家通用人工智能科技公司，专注于多模态大模型的研发与商业化应用。

MiniMax招股书显示，截至2025年9月30日，该公司已拥有超2亿个人用户及13万企业客户，产品已覆盖超200个国家及地区。2024年，其营业收入为0.31亿美元，2025年前三季度营业收入为0.53亿美元，但该公司尚未盈利。

另外，MiniMax完成了多轮融资，在2025年8月的PreB++轮融资中，该公司投后估值42.4亿美元。招股书显示，MiniMax股东包括腾讯、阿里、红杉资本等知名投资方。