各位朋友晚上好，我是帮主郑重——做了20年财经记者，聊过无数上市公司，也靠中长线投资踩准过不少节奏。昨晚刷到苹果大涨3.94%、股价创历史新高的消息，我就知道今早A股果链要热闹，果不其然，立讯精密一度涨停，蓝思科技也涨了近8%。估计不少朋友这会儿正纠结：这波机会到底能不能抓？别着急，咱今天就像聊天一样，把这事掰扯清楚。

先说说这风口硬不硬。苹果能涨，不是瞎涨——上周末Counterpoint的报告说了，iPhone 17前10天在美国、中国的销量，比iPhone 16分别高14%，实打实的需求在那。华尔街也跟着给力，Loop Capital直接把苹果评级从“持有”调到“买入”，目标价给到315美元，比现在还能涨20%；摩根士丹利、韦德布什这些大行也跟着提目标价。要知道苹果是近4万亿市值、年营收4100亿美元的巨头，它的销量一抬头，产业链上的公司肯定能分到红利，这是大逻辑，错不了。

但光看风口不够，咱得扒扒具体公司的基本面，就拿今天涨得猛的蓝思科技说吧。它主要做智能终端的精密制造，手机和PC业务占了82%的收入，今年二季度营收159亿，同比涨18.9%，净利润7.1亿，涨29.3%，这业绩看着是真亮眼。更重要的是，它不只有“老本行”，智能汽车业务上半年涨了16.45%，人形机器人订单还批量交付了，其他智能终端业务甚至涨了128%——相当于主业稳，新的增长极也在冒头，基本面是撑得住的。

不过咱做中长线投资，最不能忽略的就是估值，这也是我想提醒大家的关键。现在蓝思科技市盈率37倍，就算按今年分析师预测的52亿净利润算，也有29.5倍。要知道它业务有明显周期性，还特别依赖大客户——前5大客户占了81%的收入，苹果一家就占近50%，毛利率也就15%左右，快30倍的市盈率，真不算低。当然也有盼头，分析师说明年净利润能到67亿，到时候市盈率就降到23倍，这个估值就合理多了。

所以最后聊操作策略，我还是按中长线的思路给大家提个醒：别盯着单日涨停就往里冲。如果想短期博波动，得做好估值不低、可能回调的准备；但如果愿意拿3-6个月，赌一把明年的增长，23倍市盈率对应它的业务布局，还是有空间的。核心就一个问题：你愿意用时间，换这家公司的上涨空间吗？

我是帮主郑重，20年财经记者的经验告诉我，投资从来不是追热点那么简单，得把风口、基本面、估值揉在一起想。果链这波机会，你要是还有拿不准的地方，也可以多琢磨琢磨：这家公司的增长能不能持续？估值能不能消化？想明白了再下手，比啥都强。