AI基金中欧国企红利混合A（019015）披露2025年半年报，上半年基金利润76.45万元，加权平均基金份额本期利润0.0197元。报告期内，基金净值增长率为3.35%，截至上半年末，基金规模为3380.38万元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月8日，单位净值为1.131元。基金经理是曲径，目前管理8只基金。其中，截至9月8日，中欧数据挖掘混合A近一年复权单位净值增长率最高，达72.63%；中欧国企红利混合A最低，为18.19%。

基金管理人在半年报中表示，从行业布局看，我们认为三大方向具备潜力：首先是科技成长领域，AI 产业已进入"硬件铺路、软件变现"的关键阶段，重点关注估值合理的应用层企业，特别是具备垂直行业 know-how 的解决方案提供商。其次，传统周期行业迎来供给侧改革红利，部分化工、建材细分领域经过三年产能出清，行业集中度显著提升，在"整治内卷式竞争"政策指引下，头部优质企业盈利修复弹性可观。最后，消费行业中的"隐形冠军"值得长期布局，那些维持健康资产负债表、持续进行渠道优化的企业，一旦消费景气度回暖，将展现更强的业绩弹性。

截至9月8日，中欧国企红利混合A近三个月复权单位净值增长率为5.35%，位于同类可比基金582/615；近半年复权单位净值增长率为10.27%，位于同类可比基金442/615；近一年复权单位净值增长率为18.19%，位于同类可比基金557/602。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为7.09倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约0.72倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约0.78倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.1%。

截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.6765。

截至9月8日，基金成立以来最大回撤为14.12%。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为11.88%。

据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为91.66%，同类平均为83.27%。2024年一季度末基金达到93.42%的最高仓位，2024年末最低，为89.12%。

截至2025年上半年末，基金规模为3380.38万元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计847户，合计持有3075.83万份。其中管理人员工持有0份，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约199.81%。

截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是兖矿能源、山东出版、中联重科、新媒股份、渤海轮渡、凤凰传媒、南钢股份、南京高科、中国神华、建设银行。

核校：沈楠