对于市场最关心的“关税和AI”,这两个财报至关重要
创始人
2025-04-16 20:02:02
0

在当前的商业环境中,市场最为关注的“关税和 AI”对财报起着至关重要的作用。关税方面,其波动直接影响企业的成本与利润,不同产品的关税税率差异会打乱供应链布局,进而反映在财报数据上,如原材料成本上升、销售价格调整等。而 AI 则为企业带来了新的机遇与挑战,先进的 AI 技术能提升生产效率、优化决策流程,在财报中可体现在运营成本降低、营收增长加速等方面。两者相互交织,关税的不确定性与 AI 的创新力量共同塑造着企业的财务状况,对财报的解读与分析离不开对它们的深入考量。


本文来自:华尔街见闻,作者:董静、赵颖


在关税风波不断的背景下,芯片行业也正迎来一场严峻考验,投资者对AI芯片需求能否持续增长的担忧加剧。


对于市场最关心的“关税和AI”,本周的阿斯麦和台积电两大巨头财报至关重要,市场焦点将集中在其业绩指引和订单上。


现在答案出了一半,阿斯麦Q1新增订单锐减45%,远不及预期,维持全年销售指引不变。台积电将于周四公布财报,分析师预计台积电将下调或撤回业绩指引。


对于关税风险,MorningStar分析师Phelix Lee认为:


最终的行业关税将使投资美国数据中心变得更加冒险,并可能引发新数据中心建设的全面放缓,这进一步增加了台积电及其供应链的盈利风险。


受关税威胁和未来AI需求疑虑的双重影响,台积电和阿斯麦首当其冲,遭遇市场大跌的冲击。ASML股价一度跌至新冠疫情暴发以来的最低水平,而台积电今年股价下跌超20%。今日财报公布之后,阿斯麦美股夜盘应声下跌5%。


Quilter Cheviot 科技分析师Ben Barringer表示:


ASML和台积电的股价都大幅折让,而且很多风险显然已被消化 。但由于围绕半导体关税的不确定性,如果没有更具体的消息,很难看到它们重新估值。


阿斯麦强调关税增添“需求不确定性”


4月16日,阿斯麦最新出炉的财报证实了市场的担忧。据华尔街见闻此前提及,阿斯麦2025财年一季度新增订单额仅为39.4亿欧元,远低于市场预期的48.2亿欧元,较上季度的70.88亿欧元大幅下滑44.5%,其中EUV设备订单占12亿欧元。业绩指引方面,ASML维持对2025年的销售指引不变,预计第二季度销售额将在72亿至77亿欧元之间。


阿斯麦CEO Christophe Fouquet在声明中明确指出,近期的关税政策增加了宏观环境的不确定性,将影响公司2025年和2026年的前景


特朗普周一宣布免除智能手机和其他电子设备的互惠关税,全球半导体股出现一些缓和迹象,但分析认为,这种缓解可能不会持续太久,豁免只是暂时的。


据新华社报道,美国政府相关网络平台11日上周五晚悄然发布信息,对智能手机、笔记本电脑、芯片等电子产品豁免所谓“对等关税”。特朗普本周一提出正在研究豁免进口汽车和零部件关税的可能性,但又暗示,将对芯片和药品征收新的关税。


除了直接关税外,令人担忧的是,全面提高关税将抑制经济增长,这对于一个对经济周期高度敏感的行业来说,无疑是个坏兆头。对于用于AI的芯片而言,尽管它们仍然需求旺盛,但问题是这种需求还能持续多久。


台积电业绩也不容乐观,预计将下调或撤回指引


台积电的业绩情况似乎也不容乐观,越来越多的分析师预测台积电业绩将疲软,并相继下调其股价目标。


此前,台积电预计2025年营收增长率将达到中等20%的水平,现在摩根大通预期,该公司可能会将这一增长目标略微下调至低至中等20%的水平。德意志银行表示,随着客户适应关税变化,台积电也可能会撤回业绩指引。


White Oak Capital Partners投资总监Nori Chiou表示:


芯片制造商即将公布的业绩“不太可能太糟糕”,人工智能的需求依然强劲。然而,明年人工智能需求的不确定性正在上升,政策波动可能会影响下一轮长期规划的制定,这一点值得密切关注。


除了关税逆风之外,台积电和阿斯麦都有问题缠身,与英特尔潜在合作的报道给台积电前景蒙上了一层阴影,分析师质疑这一战略举措的合理性,此外,台积电承诺在美国投资1000亿美元,这可能会拖累公司未来的利润率。


对于ASML来说,其主要客户英特尔的支出计划仍在不断变化,同时另一家主要客户三星电子在提升尖端芯片产量方面面临挑战。


本文来自:华尔街见闻,作者:董静、赵颖

相关内容

热门资讯

生活越难,减肥越难:最常被忽略... 生活越难,减肥往往越难,这是一个常被忽略的减重真相。当生活充满压力与困境时,人们往往难以保持规律的饮...
马斯克暗指美国共和党为“猪党” 马斯克近期的言论引发广泛关注,他暗指美国共和党为“猪党”。这一言论瞬间成为焦点,在政治圈和社会舆论中...
上海飞东京航班故障 高空速降7... 近日,上海飞往东京的航班遭遇了令人担忧的状况。在飞行途中,该航班突发故障,机身迅速下降约 7000 ...
全省集中灭除非洲大蜗牛志愿者行... 全省集中灭除非洲大蜗牛志愿者行动正式启动啦!非洲大蜗牛作为外来入侵物种,对生态环境和农业生产造成严重...
中国工商银行行长刘珺会见沙特国... 人民财讯7月1日电,6月30日,中国工商银行行长刘珺会见来访的沙特国际电力和水务公司(简称“ACWA...
补涨潜力释放 白银强势崛起 上海钢联数据显示,6月27日,上海1号银锭价格为8800元/千克,较今年初上涨15.9%,期货盘面上...
1008元的老铺黄金涨嗨了,多... 财联社7月1日讯(记者 沈述红)突然走红的高奢古法黄金饰品,正让老铺黄金在资本市场的聚光灯下熠熠生辉...
“蛇吞象”终止后股价一度跌停,... 一场筹划近8个月的 “蛇吞象” 式收购戛然而止,让光智科技深陷“忽悠式重组” 质疑。 近日,光智科技...
张尧浠:美经济萎缩降息前景加大... 张尧浠:美经济萎缩降息前景加大、金价年底又显牛市机会 昨日周一(6月30日):国际黄金如期止跌触及周...
原创 每... 高考分数可查之后,填报志愿选择大学成为近期的搜索热点。 据媒体报道,近期一些知名城市公布了最新的大学...
特斯拉上市十五周年,马斯克已经... 特斯拉上市十五周年之际,曾经那个执着于电车梦的马斯克似乎已不再单纯。曾经,他凭借着对电动汽车的坚定信...
九旬党员讲党课 初心如磐践使命 在岁月的长河中,一位九旬党员以坚定的步伐走上讲台,为众人讲起党课。他虽历经九旬风雨,却初心如磐,那饱...
闽多部门联合灭除非洲大蜗牛 近日,福建多部门联合行动,对危害严重的非洲大蜗牛展开了大规模灭除行动。非洲大蜗牛繁殖能力强,对农作物...
外机安装距邻居家不足半米 “越... 近日,一起外机安装纠纷引发广泛关注。在某小区,一台空调外机安装距邻居家不足半米,明显属于“越界”行为...
受贿超4772万元 张平一审被... 2025年6月30日,天津市第一中级人民法院一审公开宣判贵州省纪委原副书记、省监委原副主任张平受贿一...
听福州评话动情讲述苍霞蝶变 听福州评话,仿佛穿越时光,见证苍霞的蝶变。那抑扬顿挫的语调,如同一支神奇的画笔,缓缓勾勒出苍霞的往昔...
杨谓祥:退而不休的宣传达人 杨谓祥,一位退而不休的宣传达人。他虽已告别工作岗位,却以满腔热情投入到宣传事业中。平日里,他穿梭于社...
增开!提速!优化服务!铁路7月... 记者30日从国铁集团获悉,为期两个月的暑期运输于7月1日正式启动,暑运期间预计全国铁路发送旅客9.5...
Gemini 2.5Pro负责... 在当今的技术领域,Gemini 2.5Pro 负责人明确指出“大海捞针做评测已经过时了”。传统的评测...
“机场充电宝新规”为何被乘客骂... 机场充电宝新规被乘客骂上天,主要原因在于新规对充电宝的规格限制过严。原本可携带的大容量充电宝被大幅削...