文/中科财经

导语：政策红利持续释放叠加养老基金产品矩阵不断丰富，我国个人养老金基金市场保持稳健扩容节奏。

政策红利持续释放叠加养老基金产品矩阵不断丰富，我国个人养老金基金市场保持稳健扩容节奏。截至6月14日，纳入个人养老金名录的基金已达320只，养老指数基金与养老FOF形成错位互补格局；在储蓄国债正式纳入投资范围、金融法规持续完善等多重利好加持下，养老保险第三支柱正迈向规范化、长期化发展新阶段。

双产品线错位互补

收益风险特征各有优势

个人养老金基金品类与规模今年迎来显著增长，产品体系形成养老指数基金、养老FOF双线并行的成熟布局。

Choice数据显示，截至6月14日，个人养老金基金总量扩容至320只，年内新发产品15只；一季度末全市场个人养老金基金总规模突破237亿元，7只产品规模超5亿元，头部产品规模逼近15亿元。近期，广发养老目标2055五年持有混合发起式（FOF）Y份额落地后，广发基金管理有限公司个人养老金基金增至18只，覆盖FOF、指数基金、指数增强多类主流品类，也是行业产品布局完善的缩影。

两类养老基金产品适配不同的风险偏好投资者，收益与波动表现分化明显。数据显示，近一年个人养老金基金平均收益率为21%，科创创业、创业板相关养老指数产品涨幅领跑，部分净值实现翻倍，但回报前十的养老指基最大回撤均超过10%，波动属性更强，更适合风险承受力较高、希望获取市场贝塔收益的人群。

养老FOF则依靠多元资产配置平滑波动，近一年平均收益率为14%，平均最大回撤不足6%，净值走势更为稳健，二者形成有效互补，满足了当前市场的多元化养老投资需求。

政策工具箱持续丰富

第三支柱迎来长效发展机遇

产品扩容之外，顶层政策不断完善，持续拓宽个人养老金投资边界、夯实制度发展根基。

投资品类迎来重要新增项，根据财政部、央行相关通知，2026年6月起电子式储蓄国债正式纳入个人养老金可投范围，个人养老金投资品类在存款、理财、基金、保险四类基础上再扩容，为长期养老资金提供更多低波动配置选择，进一步完善了长钱长投的资产配置体系。

制度落地成效已充分显现。据贝莱德建信理财与中国建设银行联合发布的《中国养老金金融白皮书》显示，个人养老金制度自2024年12月全国推广后普及速度较快，截至2025年6月15日，个人养老金开户人数突破1.5亿，养老保险第三支柱群众基础持续扩大。

法治层面保障同步跟进，《中华人民共和国金融法（草案）》征求意见工作已完成，完善的金融法律框架将持续规范养老金融业务，搭配投资范围拓宽、产品供给扩容等利好，业内普遍判断，养老保险第三支柱即将进入规范化、长期化发展全新阶段。