很多人一听说“房价要跌”，心里暗爽：“活该，炒房客终于要被收拾了。”

但真到2026年，如果房价继续往下走，

你会发现一个扎心的事实：

真正被拖垮的，往往不是那些专业的炒房客，而是三类“看起来很稳”的普通人。

为什么？因为他们的命运，已经和那几套房子，绑得太死了。

第一类：高位接盘、掏空“六个钱包”的刚需家庭

第一类人，就是那些在2016–2021年楼市高点，掏空“六个钱包”上车的刚需家庭。

他们的故事往往是这样：首付出自小两口+双方父母；房贷一背二三十年，月供占收入的一大半；

本以为“房价总归会涨”，结果几年不到，房价先跌了。

央行那份著名的调查里，有一个细节很关键：

有房贷的家庭中，刚需型房贷家庭的债务风险最突出：资产负债率、金融资产负债率、月偿债收入比，都是所有群体中最高的。

这意味着什么？

意味着这些家庭：资产高度集中在房子上；一旦房价下跌、收入下滑，抗风险能力非常脆弱。

更现实的是，在部分三四线城市，房价已经从高点跌了三四成，

很多家庭发现：

把房子卖了，都不够还银行贷款。

这时候，他们既不能断供，又卖不掉房子，只能咬牙硬扛，生活质量被“房子”拖得越来越低。

对这类家庭来说，

房价跌的，不只是数字，而是三代人的养老钱、孩子的教育金，以及未来的选择权。

第二类：资产高度集中在房产的中产家庭

他们的资产结构，往往很简单：

一套自住房，一套“改善房”或“投资房”；股票、基金、保险加起来，占比很小。

央行调查给出的数字非常扎心：

城镇居民家庭资产中，住房占比接近七成；户均住房资产187.8万元，住房资产占家庭总资产的59.1%。

经济学家马光远说得直白：中产家庭的资产，70%–80%都压在房子上，房价一旦大幅下跌，整个家庭的财富会“立刻蒸发”。

举个例子：

一个家庭总资产300万，其中200万是房子，房价每跌10%，家庭财富就缩水20万；如果跌20%，就是40万没了。

更关键的是，房子流动性很差：想卖的时候，可能挂牌几个月甚至一年都无人问津，越等越急，越急越被动。

对这类家庭来说，

房价下跌带来的，不只是“资产缩水”，还有一种“被房子拖住”的无力感：想换城市发展，被房子拖住；

想给孩子更好的教育，被月供拖住；想给父母更好的养老，被现金流拖住。他们看起来有房有车，其实人生的大部分选择，都被那几套房子“锁死”了。

第三类：多套房、高杠杆的“中年房奴家庭”

手里有两三套房，却背着一身贷款的中年家庭。

城镇居民家庭中，有两套住房的家庭占31.0%，有三套及以上住房的占10.5%，合计41.5%的家庭拥有两套及以上住房。

有负债的家庭里，75.9%的负债用于购房，房贷是家庭负债的基本构成。

这些家庭，往往处在人生的“高压区”：

上有老，下有小；事业看似稳定，却随时可能被行业波动、年龄焦虑击中；房子从“资产”变成“负担”，但又不敢轻易放手。

在房价持续下行的背景下，他们面临三重压力：资产缩水房价跌了，但贷款数额不变，家庭净资产直接被压缩。

想卖房，发现同小区同户型几十套在卖，根本卖不上价；

想出租，租金覆盖不了月供和持有成本。

部分城市法拍房数量明显增加，有的家庭因为失业、降薪，只能选择断供，房子被拍卖，征信受损，对整个家庭的影响是灾难性的。

对这类家庭来说，房价下跌不是“少赚一点”，而是“被拖入泥潭”。