从首板到高标，当前市场只敢“套利”，不敢“造妖”

2月9日，A股市场迎来强劲上涨，主要指数全线上扬。题材股多点开花，市场逾4600股上涨。截至收盘，两市共计99只个股涨停，交投情绪活跃。

从涨停个股的行业分布来看，资金偏好清晰，高端制造板块成为绝对主力。其中电气设备板块表现最为活跃，共有17只个股涨停，显著领先于其他行业。

涨停结构呈现“制造强、消费弱” 的特征，高端制造板块成为资金追逐焦点，可能受政策支持与产业升级预期驱动。

其中，光伏、AI应用、核聚变三大主线成为资金核心聚焦方向。光伏板块以BC电池、钙钛矿、BIPV等技术迭代为核心，TCL中环、协鑫集成、亚玛顿等龙头持续涨停，反映市场对“技术领先者”而非单纯产能扩张的定价逻辑升级。

今日涨停数量不少，多为“消息驱动”或“技术超跌反弹”。资金更倾向于“首板套利”而非“接力造妖”，显示机构与游资均未形成合力。

从首板到二板10只晋级，三板及以上仅6只，显示资金在连续拉升上仍偏谨慎，更倾向于“首板扩散、高标抱团”的结构。

此外，连板ST股活跃，热度犹存但风险高，普通投资者应谨慎参与，避免流动性及退市风险。

近200亿资金涌入，通信板块上涨5.17%

2月9日，主力资金在科技成长板块与传统板块间出现显著分化。整体来看，通信、电子、电力设备等科技成长板块获得大额资金流入。

其中，通信板块以5.17%的涨幅和近200亿元的资金流入位居首位，反映市场对通信行业高度关注。今日仅纺织服饰板块遭到主力资金流出，流出金额0.63亿元，显示市场整体抛压不大。

今日主力资金流入前五的个股主要集中在通信设备、光模块、人工智能和新能源领域，其中，新易盛、天孚通信、光库科技获主力资金净流入额超20亿元。今日主力资金流出个股数量和金额相对有限，其中，浙文互联和航天发展遭主力净流出超7亿元。

CPO 概念大涨7.20%，四重因素共振驱动行情

今日盘中光模块（Co-Packaged Optics，共封装光学，CPO）概念走强。

CPO概念指数（8841258.WI）上涨7.20%，成交额达1126.77亿元，主力资金净流入159.69亿元，净流入率14.17%。板块内多只核心个股领涨，形成联动效应。

CPO是一种将光引擎与交换机ASIC或计算芯片（如GPU、TPU）直接集成在同一封装内的先进互连技术，旨在替代传统可插拔光模块，缩短电信号传输路径，降低功耗（可降至5–10pJ/bit），提升带宽密度与信号完整性，主要应用于AI数据中心的Scale-up（柜内）高速互联场景，支撑1.6T及以上高速率光通信需求。

CPO今日盘中反复走强或缘于政策驱动、技术突破、海外需求爆发及板块联动效应四重因素共振影响。

政策面，2月6日，工信部发布《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，明确构建“1+M+N”国家算力互联互通节点体系，标志着我国算力网络从“资源构建”进入“运营调度”新阶段。CPO作为解决高速率、低功耗算力互联的核心技术，直接受益于算力资源标准化互联需求，成为政策落地的关键硬件环节。

消息面上，Tower半导体日前宣布与英伟达合作开发用于AI数据中心的先进硅光子技术。这家以色列半导体代工厂将通过高性能硅光子技术扩展AI基础设施部署，用于为英伟达网络协议设计的1.6T数据中心光学模块。上述合作强化了市场对CPO在AI算力基础设施中核心地位的预期，成为板块走强的直接技术催化剂。

由于CPO概念成分股在创业板50指数中权重较高（中际旭创、新易盛、天孚通信合计占比超15%），带动创业板50ETF（159681）上涨2.95%，进一步强化板块资金吸引力。

2月9日，A股三大指数今日早盘高开高走，午后横盘震荡。

截至收盘，沪指涨1.41%，深证成指涨2.17%，创业板指涨2.98%。

盘面上，CPO概念全天强势，天孚通信大涨股价创历史新高；AI应用概念午后持续拉升，中文在线、三六零等多股涨停。商业航天、影视院线、光伏设备、短剧游戏、BC电池、半导体等概念涨幅居前，油气开采、燃气、可燃冰等板块小幅下跌。

全市场成交额超2.2万亿元，较上一交易日放量超1000亿元。今日市场情绪浓烈，上涨个股超4600只。