主要财务指标：单季利润亏损74.45亿元 期末净值348.18亿元

报告期内（2025年10月1日-12月31日），基金主要财务指标显示，本期已实现收益2.25亿元，本期利润-74.45亿元，期末基金资产净值348.18亿元，期末基金份额净值0.6576元。其中，本期利润较上期（未披露具体上期数据，但从单季表现看）呈现显著亏损，反映港股通科技板块在报告期内的调整压力。

基金净值表现：过去三个月净值下跌17.87% 跑输基准0.04个百分点

报告期内，基金净值增长率为-17.87%，业绩比较基准收益率为-17.83%，基金跑输基准0.04个百分点，跟踪误差较小。从长期表现看，过去一年净值增长28.89%，跑输基准0.89个百分点；过去三年增长42.45%，跑赢基准0.39个百分点，整体呈现长期跟踪效果较好，但短期受市场波动影响出现小幅偏离。

投资策略与运作：跟踪误差源于申赎、停牌及指数调整

基金管理人表示，报告期内跟踪误差主要来源包括申购赎回影响、成份股停牌及指数成份股调整。作为指数型基金，本基金采用完全复制策略，投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。管理人将通过定量分析技术持续控制跟踪误差，力求与标的指数表现一致。

资产组合配置：权益投资占比99.06% 港股通股票占净值99.50%

报告期末基金总资产349.73亿元，其中权益投资346.44亿元，占基金总资产比例99.06%，且全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计2.37亿元，占比0.68%；其他资产0.92亿元，占比0.26%。值得注意的是，通过港股通交易机制投资的港股公允价值达346.44亿元，占期末资产净值比例高达99.50%，显示基金对港股通科技板块的高度集中配置。

行业配置：非必需消费品、信息技术、通信服务占比超84%

基金股票投资按行业分类显示，非必需消费品、信息技术、通信服务为前三大重仓行业，合计占基金资产净值比例84.33%。其中，非必需消费品以127.39亿元市值占比36.59%，信息技术94.49亿元占比27.14%，通信服务71.71亿元占比20.60%。行业集中度较高，前三大行业占比超八成，反映标的指数对科技相关消费及科技板块的侧重。

重仓股明细：腾讯、阿里、小米位列前三 合计占净值43.27%

期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前十股票中，腾讯控股（00700）以53.56亿元市值占比15.38%居首，阿里巴巴-W（09988）50.36亿元占比14.46%，小米集团-W（01810）46.78亿元占比13.43%，三者合计占净值43.27%。前十大重仓股总市值占基金资产净值比例60.97%，个股集中度较高，头部科技股波动对基金净值影响显著。

基金份额变动：期末份额达529.47亿份 较期初激增107.62%

报告期期初基金份额总额255.02亿份，报告期内总申购17.14亿份，总赎回7.09亿份，拆分变动份额264.39亿份，期末份额总额达529.47亿份，较期初增长107.62%。份额大幅增长主要源于拆分及净申购，显示市场对港股通科技板块的长期配置需求，但短期净值下跌或与市场情绪及板块调整有关。

风险提示与投资机会

风险提示：1）短期净值波动较大，报告期内净值下跌17.87%，受港股市场及科技板块调整影响显著；2）行业与个股集中度高，前三大行业占比超84%，前十大重仓股占比超60%，单一板块或个股波动可能放大基金净值风险；3）汇率风险，基金99.50%资产投资于港股，人民币兑港币汇率波动将影响实际收益。

投资机会：1）长期跟踪国证港股通科技指数，随着科技板块估值调整及行业景气度回升，指数长期配置价值或逐步显现；2）基金份额大幅增长显示市场关注度提升，流动性改善或利于长期投资；3）指数化投资分散个股风险，适合长期布局港股通科技板块的投资者。

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