华安中证光伏产业ETF四季报解读：三个月净值增长1.11% 净赎回200万份
报告期内，基金主要财务数据显示，本期已实现收益566.59万元，本期利润62.09万元，加权平均基金份额本期利润0.0071元。期末基金资产净值6416.63万元，期末基金份额净值0.7627元。
| 主要财务指标 | 报告期数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 5,665,914.38元 |
| 本期利润 | 620,865.36元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0071 |
| 期末基金资产净值 | 64,166,260.43元 |
| 期末基金份额净值 | 0.7627元 |
过去三个月，基金份额净值增长率1.11%，同期业绩比较基准收益率0.84%，基金跑赢基准0.27个百分点；净值增长率标准差2.23%，低于基准标准差0.04个百分点。过去六个月净值增长42.53%，跑输基准0.29个百分点；过去一年增长26.59%，跑赢基准0.39个百分点；过去三年累计下跌30.71%，跑赢基准1.80个百分点。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.11% | 0.84% | 0.27% |
| 过去六个月 | 42.53% | 42.82% | -0.29% |
| 过去一年 | 26.59% | 26.20% | 0.39% |
| 过去三年 | -30.71% | -32.51% | 1.80% |
| 自基金合同生效起至今 | -23.73% | -30.88% | 7.15% |
基金跟踪中证光伏产业指数，该指数涵盖光伏产业链上、中、下游50只龙头企业。四季度行业整体需求平淡，供给进一步收缩，产业链价格承压。市场监管总局于12月开展价格合规指导，严禁低价倾销和虚假宣传，强调“优质优价”原则，推动行业健康出清。投资管理上，基金采取完全复制策略跟踪指数，控制跟踪偏离度和误差。
截至2025年12月31日，基金份额净值0.7627元，报告期内（2025年10月1日至12月31日）份额净值增长率1.11%，同期业绩比较基准收益率0.84%，基金收益率超越基准0.27个百分点。
报告期末，基金总资产中权益投资占比96.66%，金额6216.65万元，且100%配置股票资产。基金未持有基金、债券、贵金属等其他类别资产，仅存出保证金8372.74元，占总资产比例0.01%。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 62,166,466.89 | 96.66 |
| 其中：股票 | 62,166,466.89 | 96.66 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
基金股票投资行业集中于制造业，占基金资产净值比例90.57%，金额5811.61万元；其次为电力、热力、燃气及水生产和供应业，占比5.87%，金额376.68万元；科学研究和技术服务业占比0.44%，金额28.35万元。其他行业未配置，行业集中度显著。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 58,116,149.89 | 90.57 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 3,766,815.00 | 5.87 |
| 科学研究和技术服务业 | 283,502.00 | 0.44 |
| 合计 | 62,166,466.89 | 96.88 |
报告期末，基金指数投资前十名股票中，TCL科技（000100）持有113.58万股，公允价值515.65万元，占基金资产净值8.04%，位列第四大重仓股；通威股份（600438）持有14.75万股，公允价值302.67万元，占比4.72%；迈为股份（300751）、德业股份（605117）等个股持仓占比均在2%以上。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 持有数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 4 | 000100 | TCL科技 | 1,135,800 | 5,156,532.00 | 8.04 |
| 5 | 600438 | 通威股份 | 147,500 | 3,026,700.00 | 4.72 |
| 6 | 300751 | 迈为股份 | 9,204 | 1,895,931.96 | 2.95 |
| 7 | 605117 | 德业股份 | 19,966 | 1,721,069.20 | 2.68 |
| 8 | 601877 | 正泰电器 | 58,700 | 1,637,143.00 | 2.55 |
| 9 | 002129 | TCL中环 | 176,500 | 1,512,605.00 | 2.36 |
| 10 | 300724 | 捷佳伟创 | 15,126 | 1,446,045.60 | 2.25 |
报告期期初基金份额总额8613.14万份，期间总申购3200万份，总赎回3400万份，净赎回200万份，期末份额总额8413.14万份，较期初减少2.32%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 86,131,407.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 32,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 34,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 84,131,407.00 |
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