主要财务指标：本期利润444万元 期末净值3.01亿元

报告期内（2025年10月1日-12月31日），基金主要财务指标表现如下：本期已实现收益1638.05万元，本期利润444.31万元，加权平均基金份额本期利润0.0290元，期末基金资产净值30123.60万元，期末基金份额净值1.9534元。

基金净值表现：三个月净值增长1.32% 超额收益0.60%

过去三个月，基金份额净值增长率为1.32%，同期业绩比较基准（中证500指数收益率）增长率为0.72%，超额收益0.60%。从长期表现看，过去一年、三年、五年净值增长率分别为34.61%、40.10%、45.00%，均显著跑赢同期基准收益率（30.39%、27.30%、17.25%），自基金合同生效以来累计净值增长率达95.34%，跑赢基准44.41个百分点。

投资策略与运作分析：紧密跟踪中证500指数 灵活调整控制跟踪误差

本基金采用被动式指数化投资方法，按照中证500指数成份股权重构建组合，并根据指数调整进行相应调整。报告期内，中证500指数上涨0.72%，市场呈现宽幅震荡特征，上证指数围绕3800-4000点波动，11月中旬出现回撤后，12月走出11连阳修复行情。基金通过对成份股调整、申赎影响等因素的预判，适当变通投资组合管理，力求降低跟踪误差，最终实现净值增长率1.32%，跑赢基准0.6个百分点。

基金业绩表现：四季度跑赢基准0.6个百分点 长期超额收益显著

截至报告期末，本报告期份额净值增长率1.32%，同期业绩比较基准增长率0.72%，超额收益0.60%。从历史表现看，基金成立以来持续跑赢基准，过去五年超额收益达27.75%，体现出较强的指数跟踪能力和风险控制水平。

期末基金资产组合：股票占比94.05% 现金类资产5.46%

报告期末基金总资产30158.67万元，其中股票投资占比94.05%（含存托凭证0.32%），银行存款和结算备付金合计1646.67万元，占比5.46%，其他资产179.67万元，占比0.60%。资产配置高度集中于股票资产，符合指数基金被动投资特性。

股票投资行业分布：制造业占比超六成 信息技术、金融业紧随其后

报告期末指数投资的境内股票组合中，制造业以19283.80万元的公允价值占基金资产净值64.02%，为第一大重仓行业；信息传输、软件和信息技术服务业（7.88%）、金融业（6.94%）分列二、三位。积极投资部分规模较小，制造业和批发零售业合计占比0.12%。

前十大重仓股：英维克、信维通信等中小盘股为主 占比均不足1%

期末指数投资前十大股票中，英维克（002837）以188.13万元公允价值居首，占净值比例0.62%；信维通信（300136）、巨人网络（002558）紧随其后，占比分别为0.60%、0.59%。前十股票占净值比例均未超过0.65%，持股分散度较高，符合中证500指数中小盘股特性。

开放式基金份额变动：净申购200万份 规模增长1.31%

报告期期初基金份额1.5221亿份，期间总申购1200万份，总赎回1000万份，净申购200万份，期末份额1.5421亿份，较期初增长1.31%。机构投资者持有3516.05万份，占比22.80%，存在单一机构持有比例超20%的情况，需警惕大额赎回引发的流动性风险。

风险提示与投资机会

风险提示：基金机构持有比例较高（22.80%），若单一机构大额赎回可能引发基金净值波动及流动性风险。积极投资部分持仓5只科创板新股（如摩尔线程-U、西安奕材-U等），存在新股流通受限及股价波动风险。

投资机会：中证500指数作为中小盘股代表，四季度跑赢沪深300指数（-0.23%），长期超额收益显著。基金跟踪误差控制良好，过去五年净值增长率45%，远超基准17.25%，适合长期布局中小盘成长风格的投资者。

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