主要财务指标：本期利润136.11万元 已实现收益为负

报告期内（2025年10月1日-12月31日），建信中证新材料主题ETF主要财务指标显示，本期利润为1,361,147.50元，加权平均基金份额本期利润0.0117元，期末基金资产净值77,184,806.17元，期末基金份额净值0.6671元。值得注意的是，本期已实现收益为-881,137.46元，表明基金当期通过利息、股息等实现的收益为负，利润主要依赖公允价值变动收益（计算公式：本期利润=本期已实现收益+公允价值变动收益，故公允价值变动收益约为2,242,284.96元）。

基金净值表现：近三月跑输基准0.1% 一年期微幅跑赢

过去三个月，基金净值增长率1.61%，业绩比较基准收益率1.71%，跑输基准0.10个百分点；净值增长率标准差1.75%，基准标准差1.77%，风险略低于基准。拉长周期看，过去一年基金净值增长39.79%，基准增长39.70%，跑赢0.09个百分点；过去三年基金净值下跌1.35%，基准下跌3.78%，跑赢2.43个百分点；自基金合同生效以来（2021年8月19日至今），基金净值累计下跌33.29%，基准下跌33.86%，跑赢0.57个百分点，长期跟踪效果相对稳定。

投资策略与运作：高仓位跟踪指数 完全复制法构建组合

本基金为被动指数基金，跟踪中证新材料指数（H30597.CSI），该指数选取50只新材料领域上市公司证券作为样本。报告期内，标的指数呈现高位震荡走势并收获一定涨幅，基金保持较高仓位运作，采用完全复制法构建组合，即按成分股权重确定持仓结构，并根据成分股调整、分红等情况动态微调。当成分股出现停复牌等特殊情况时，基金管理人会采取调整措施以保障平稳运作，目标是日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

资产组合：权益投资占比98.74% 现金储备仅1.2%

报告期末，基金总资产77,627,845.95元，其中权益投资（全部为股票）76,650,067.26元，占比98.74%；银行存款和结算备付金合计932,890.04元，占比1.20%；其他资产44,888.65元，占比0.06%。基金几乎满仓股票，固定收益、基金、衍生品等投资均为空白，现金类资产占比极低，流动性储备有限。

行业配置：制造业独大占比98.42% 行业集中度极高

基金股票投资按行业分类显示，制造业公允价值75,963,522.26元，占基金资产净值比例98.42%；其他行业（如农、林、牧、渔业，采矿业等）均为空白。行业配置高度集中于制造业，反映中证新材料指数成分股的行业特征，但也意味着基金业绩与制造业景气度高度绑定，行业单一风险显著。

前十大重仓股：北方华创领衔 合计持仓近50%

报告期末，基金前十大重仓股公允价值合计38,570,290.58元，占基金资产净值比例49.97%，接近50%。其中，北方华创（002371）持仓占比9.45%，宁德时代（300750）8.86%，万华化学（600309）7.20%，隆基绿能（601012）5.52%，华友钴业（603799）5.18%，前五大重仓股合计占比36.21%，个股集中度较高。

份额变动：净申购1200万份 规模增长11.57%

报告期期初基金份额总额103,707,747.00份，报告期内总申购40,000,000.00份，总赎回28,000,000.00份，净申购12,000,000.00份，期末份额总额115,707,747.00份，较期初增长11.57%。份额增长反映市场对新材料主题的关注度提升，但需注意大额申赎可能对基金跟踪指数效果产生短期影响。

风险提示与投资机会

风险提示：基金行业配置高度集中于制造业（98.42%），前十大重仓股占比近50%，若制造业景气度下行或重仓股出现黑天鹅事件，基金净值可能面临较大波动；现金类资产占比仅1.2%，流动性储备较低，大额赎回时可能被迫变现股票，加剧跟踪误差；本期已实现收益为负，依赖公允价值变动收益，若市场回调可能导致利润回吐。

投资机会：中证新材料指数覆盖先进钢铁、有色金属、化工等战略材料领域，长期受益于产业升级和政策支持；基金过去三年跑赢基准2.43个百分点，跟踪效果较好，适合长期布局新材料赛道的投资者。建议投资者密切关注制造业景气度、成分股调整及基金申赎情况，理性评估风险后决策。

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