短短三个月，电网设备ETF（159326）份额从2025年9月16日的0.69份激增至2026年1月19日的65．41亿份，增幅超过90倍，最新基金规模已超百亿元。这一罕见的资金涌入背后，是资金对电网设备板块的集体看好。

　　聪明资金的提前布局，指向了2026年一条明确的投资主线：AI正在引发的全球电力危机，这让中国电网设备企业的历史性机遇。

　　01  AI的尽头是电力

　　“AI的尽头是电力”，这一观点已经成为行业共识。随着GPT-5等大模型耗电量指数级增长，电力供应已成为AI发展的关键瓶颈。

　　有研究机构发出警告：到2028年，因AI数据中心消耗大量电力，美国可能面临高达20%的电力缺口。这种短缺已经影响到科技巨头的实际运营——微软等巨头发现，买了GPU却因电网问题无法投入使用。

　　高盛预测，到2030年，AI数据中心将使全球电力需求比2023年增长175%。 而建设一座数据中心只需两年，架设一条输电线路却可能长达十年，这种速度错配正将全球电网推向极限。

　　02 全球电网老化，中国迎来出海机遇

　　全球电网设备正面临结构性短缺。有预测表明，美国为AI驱动数据中心升级电网的努力，将使今年电力变压器需求超出供应30%。

　　与此同时，欧洲电网平均已“高龄服役”45-50年，堪称全球最老的电网系统。在经历约20年投资不足后，欧洲输电投资在过去十年间猛增4倍以上，改造需求迫切。

　　中国电网设备企业正凭借全产业链优势加速出海。数据显示，2025年1-9月，我国电力设备出口金额突破655亿元，同比大幅增长36%，其中变压器、隔离开关等核心产品出口增速分别达到39%和31%。

　　全球变压器行业供需偏紧的态势预计将至少延续至2026年底，甚至可能进一步延长，这为中国企业提供了难得的窗口期。

　　03 国内政策加码，4万亿电网投资开启

　　与此同时，国内电网投资同样进入加速期。2025年前11个月，全国电网工程累计投资完成额达5604亿元，同比增长5.9%。而最新的信息则显示，国家电网计划在“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%。这一投资力度直接拉动产业链需求。

　　按照发改委、能源局发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》，到2030年，协同高效的多层次新能源消纳调控体系基本建立。这将为电网设备行业提供了稳定的政策环境和发展预期。

　　04 电网设备ETF（159326）：精准布局核心产业链

　　作为全市场紧密跟踪中证电网设备主题指数的ETF，电网设备ETF（159326）成为资金布局这一赛道的精准工具。

　　据了解，该指数前十大成份股集中度达54%，覆盖电网设备领域龙头标的，包括国电南瑞、特变电工、思源电气等行业龙头。这些企业不仅是国内电网建设的核心力量，也是出海进程中的主要受益者。

　　业绩方面，截至2026年1月19日，该基金最近一年收益率为68.63%，远远跑赢沪深300指数。

　　综上所述，随着AI耗电指数级增长，全球电网升级已不是选择题，而是必答题。电网设备ETF的份额暴增，只是这场能源革命的开端。未来3-5年，随着国内外电网投资力度加大和中国企业出海加速，电网设备板块有望迎来业绩与估值的双重提升。场地投资者可以逢低布局电网设备ETF，场外投资者则可以关注该ETF产品的联接基金（A类：025856，C类：025857）．