重要提示

深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称“恒运昌”、“发行人”或“公司”）根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）颁布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第２２８号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第２０５号〕），上海证券交易所（以下简称“上交所”）颁布的《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（２０２５年修订）》（上证发〔２０２５〕４６号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则（２０２５年３月修订）》（上证发〔２０２５〕４３号）（以下简称“《网上发行实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（２０２４年修订）》（上证发〔２０２４〕１１２号）（以下简称“《网下发行实施细则》”），中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）颁布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔２０２３〕１８号）以及《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔２０２５〕５７号）（以下简称“《网下投资者管理规则》”）和《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》（中证协发〔２０２４〕２７７号）等相关法律法规，以及上交所有关股票发行上市规则和最新操作指引等有关规定首次公开发行股票并在科创板上市。

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。

本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售Ａ股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行的战略配售、初步询价及网上、网下发行由保荐人（主承销商）负责组织实施。本次发行的战略配售在保荐人（主承销商）处进行，初步询价和网下申购均通过上交所互联网交易平台（ＩＰＯ网下询价申购）（以下简称“互联网交易平台”）进行，网上发行通过上交所交易系统进行，请投资者认真阅读本公告。关于初步询价和网下发行电子化的详细内容，请查阅上交所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）公布的《网下发行实施细则》等相关规定。

投资者可通过以下网址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ／ｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ／ｌｉｓｔｅｄｉｎｆｏ／ｌｉｓｔｉｎｇ／、ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ／ｉｐｏ／ｈｏｍｅ／）查阅公告全文。

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发行人和保荐人（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，认真阅读本公告及在２０２６年１月１５日（Ｔ－１日）在上交所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）刊登的《深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市投资风险特别公告》（以下简称“《投资风险特别公告》”）。

本公告仅对股票发行事宜扼要说明，不构成投资建议。投资者欲了解本次发行的详细情况，请仔细阅读２０２６年１月８日（Ｔ－６日）刊登在上交所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）的《深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）。发行人和保荐人（主承销商）在此提请投资者特别关注《招股意向书》中“重大事项提示”和“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险由投资者自行承担。

本次发行股票的上市事宜将另行公告。

一、初步询价结果及定价

恒运昌首次公开发行人民币普通股（Ａ股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经上交所上市审核委员会审议通过，并已经中国证监会同意注册（证监许可〔２０２５〕２６７１号）。发行人的股票简称为“恒运昌”，扩位简称为“恒运昌股份”，股票代码为“６８８７８５”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购代码为“７８７７８５”。

本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行。

（一）初步询价情况

１、总体申报情况

本次发行的初步询价期间为２０２６年１月１３日（Ｔ－３日）０９：３０－１５：００。截至２０２６年１月１３日（Ｔ－３日）１５：００，保荐人（主承销商）通过上交所业务管理系统平台（发行承销业务）（以下简称“业务管理系统平台”）共收到３０１家网下投资者管理的８，８３９个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为７４．０１元／股－１０３．５０元／股，拟申购数量总和为３，４９７，５２０万股。配售对象的具体报价情况请见本公告“附表：投资者报价信息统计表”。

２、投资者核查情况

根据２０２６年１月８日（Ｔ－６日）刊登的《深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）公布的参与初步询价的网下投资者条件，经保荐人（主承销商）核查，有２家网下投资者管理的２个配售对象未按要求提交审核材料或提供材料但未通过保荐人（主承销商）资格审核；有１４家网下投资者管理的２９个配售对象属于禁止配售范围；１家网下投资者管理的１个配售对象未遵守行业监管要求，超过相应资产规模申购。上述１６家网下投资者管理的共计３２个配售对象的报价已被确定为无效报价予以剔除，对应拟申购数量总和为１１，０７０万股。具体请见“附表：投资者报价信息统计表”中被标注为“无效报价”的部分。

剔除以上无效报价后，其余３００家网下投资者管理的８，８０７个配售对象全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的条件，报价区间为７４．０１元／股－１０３．５０元／股，拟申购数量总和为３，４８６，４５０万股。

（二）剔除最高报价情况

１、剔除情况

发行人和保荐人（主承销商）根据剔除不符合要求投资者报价后的初步询价结果，对所有符合条件的配售对象的报价按照拟申购价格由高到低、同一拟申购价格上按配售对象的拟申购数量由小到大、同一拟申购价格同一拟申购数量上按申报时间（申报时间以上交所互联网交易平台记录为准）由后到先、同一拟申购价格同一拟申购数量同一申报时间上按上交所业务管理系统平台自动生成的配售对象顺序从后到前的顺序排序，剔除报价最高部分配售对象的报价，剔除部分不超过符合条件的所有网下投资者拟申购总量的３％。根据２０２４年６月１９日发布的《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》《上交所有关负责人就在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例答记者问》，本次发行执行３％的最高报价剔除比例。当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。

经发行人和保荐人（主承销商）协商一致，将拟申购价格高于９３．４７元／股（不含９３．４７元／股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为９３．４７元／股的配售对象中，拟申购数量小于４５０万股（不含４５０万股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为９３．４７元／股，拟申购数量为４５０万股的，且申购时间均为２０２６年１月１３日１４：３３：３８：９６０的配售对象，按上交所业务管理系统平台自动生成的配售对象从后到前的顺序剔除９１个配售对象。以上过程共计剔除２７８个配售对象，对应剔除的拟申购总量为１０４，３００万股，约占本次初步询价剔除无效报价后申报总量３，４８６，４５０万股的２．９９１６％。

剔除部分不得参与网下及网上申购。具体剔除情况请见“附表：投资者报价信息统计表”中被标注为“高价剔除”的部分。

２、剔除后的整体报价情况

剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为２７３家，配售对象为８，５２９个，全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的参与条件。本次发行剔除无效报价和最高报价后剩余报价拟申购总量为３，３８２，１５０万股，网下整体申购倍数为战略配售回拨前网下初始发行规模的３，５６７．１２倍。

剔除无效报价和最高报价后，网下投资者详细报价情况，具体包括投资者名称、配售对象信息、拟申购价格及对应的拟申购数量等资料请见“附表：投资者报价信息统计表”。

剔除无效报价和最高报价后网下投资者剩余报价信息如下：

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（三）发行价格的确定

在剔除无效报价以及拟申购总量中最高报价后，发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、同行业上市公司估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为９２．１８元／股。本次确定的发行价格不高于剔除最高报价部分后网下投资者剩余报价的中位数和加权平均数，以及通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）以及合格境外投资者资金剩余报价中位数和加权平均数的孰低值９２．７０７９元／股。

本次发行价格９２．１８元／股对应的市盈率为：

（１）３６．２９倍（每股收益按照２０２４年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

（２）３３．０７倍（每股收益按照２０２４年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

（３）４８．３９倍（每股收益按照２０２４年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

（４）４４．０９倍（每股收益按照２０２４年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

本次发行价格确定后发行人上市时市值约为６２．４１亿元。２０２３－２０２４年，公司的营业收入分别为３２，５２６．８５万元、５４，０７９．０３万元，最近一年收入超过１亿元，归属母公司股东的净利润（扣非前后孰低值）分别为６，８５３．３８万元、１２，８９７．０９万元，累计净利润为１９，７５０．４７万元，不低于人民币５，０００万元。满足《招股意向书》中明确选择的市值与财务指标上市标准，即《上海证券交易所科创板股票上市规则（２０２５年４月修订）》第２．１．２条的第一项上市标准，即“预计市值不低于人民币１０亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币５，０００万元，或者预计市值不低于人民币１０亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币１亿元”。

（四）有效报价投资者的确定

根据《发行安排及初步询价公告》中规定的有效报价确定方式，拟申购价格不低于发行价格９２．１８元／股、符合发行人和保荐人（主承销商）事先确定并公告的条件、且未被高价剔除的配售对象为本次发行的有效报价配售对象。

本次初步询价中，２６家投资者管理的６３０个配售对象拟申购价格低于本次发行价格９２．１８元／股，对应的拟申购数量总和为２１４，３１０万股，详见附表中备注为“低于发行价”部分。

据此，本次网下发行提交有效报价的网下投资者数量为２４８家，管理的配售对象个数为７，８９９个，对应的有效拟申购数量总和为３，１６７，８４０万股，对应的有效申购倍数为战略配售回拨后网下初始发行规模的３，３４１．０９倍。有效报价配售对象名单、拟申购价格及拟申购数量请参见本公告“附表：投资者报价信息统计表”。有效报价配售对象可以且必须按照本次发行价格参与网下申购。

保荐人（主承销商）将在配售前对有效报价投资者及管理的配售对象是否存在禁止性情形进行进一步核查，投资者应按保荐人（主承销商）的要求进行相应的配合（包括但不限于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等），如拒绝配合或其提供的材料不足以排除其存在上述禁止性情形的，保荐人（主承销商）将拒绝向其进行配售。

（五）与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较

根据中国证监会《国民经济行业分类》（ＧＢ／Ｔ４７５４－２０１７），公司所属行业为“Ｃ３５ 专用设备制造业”，截至２０２６年１月１３日（Ｔ－３日），中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为３９．８４倍。

主营业务及经营模式与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体如下：

保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司