禾丰食品股份有限公司（以下简称“禾丰食品”）于2026年1月13日发布公告称，公司因回购注销2024年员工持股计划部分股份，对“禾丰转债”（债券代码：113647）转股价格进行测算调整，最终确定转股价格维持10.09元/股不变。本次股份注销完成后，公司总股本将从912,491,133股减少至908,291,133股，减少420万股。

事件背景：回购注销420万股员工持股计划股份

公告显示，禾丰食品本次回购注销的股份来源于2024年员工持股计划。公司于2026年1月13日披露《关于2024年员工持股计划部分股份回购注销实施公告》，将员工持股计划证券账户中420万股股份予以回购注销，以减少注册资本。本次注销完成后，公司总股本将由912,491,133股变更为908,291,133股，注销股份占注销前总股本的比例为0.4603%。

据公告，本次回购注销的股份回购均价为9.5437元/股，注销原因系员工持股计划相关股份的回购处理，属于公司内部股权结构调整范畴。

转股价格调整规则与本次计算：公式推导后维持原价

根据《禾丰股份公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）规定，公司在可转债发行后，若发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股、派送现金股利等情形（不包括因可转债转股增加的股本），需相应调整转股价格。本次回购注销股份是否触发转股价格调整，需依据《募集说明书》中的公式进行测算。

公告披露，本次转股价格调整适用公式为：( P1 = (P0 + A \times k) / (1 + k) )，其中： - ( P0 ) 为调整前转股价格（10.09元/股）； - ( A ) 为回购均价（9.5437元/股）； - ( k ) 为注销股份占总股本比例（-0.4603%，即-420万股/912,491,133股）。

具体计算过程如下： [ P1 = [10.09 + 9.5437 \times (-0.4603\%)] / (1 - 0.4603\%) ] 经四舍五入后，计算结果仍为10.09元/股，故本次回购注销完成后，“禾丰转债”转股价格维持不变。

对投资者影响：转股价格稳定，转债条款未实质变化

本次回购注销股份后，禾丰转债转股价格未发生调整，意味着可转债持有人的转股权益未受影响。从转股价值角度看，当前转股价格10.09元/股对应正股价格的转股价值计算公式为“正股价格×100/转股价格”，转股价格稳定可确保转股价值不因本次股本变动而波动。

市场分析人士指出，上市公司回购注销股份通常会导致总股本减少，理论上可能对正股股价形成短期支撑，但本次注销规模较小（占总股本0.46%），对公司基本面影响有限。对于可转债投资者而言，转股价格作为核心条款之一，其稳定性有助于维持转债估值的锚定，避免因条款调整引发的短期交易波动。

禾丰转债于2022年4月22日发行，发行总额15亿元，初始转股价格10.22元/股，2022年5月18日在上海证券交易所上市。截至本次公告披露日，该转债转股价格历经前期调整后为10.09元/股，本次回购注销事件未对其产生进一步影响。公司董事会表示，将严格按照《募集说明书》及相关法律法规要求，履行信息披露义务。

（本文数据来源：禾丰食品股份有限公司《关于回购股份注销不调整可转债转股价格的公告》）

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