在特朗普在委内瑞拉采取干预行动后，又进一步对美国住房业和国防工业出手之际，美股股指期货周四走低，显示其最新任期第二年市场波动可能进一步加剧。

　　截至发稿，道指期货跌0.36%，标普500指数期货跌0.20%，纳指期货跌0.28%。

　　在特朗普呼吁美国增加国防开支后，欧洲武器制造商的股价周四升至历史新高。特朗普周三表示，在与美国参议员和政治代表谈判后，他已经确定明年的军事预算应该是1.5万亿美元。

　　标普500指数期货下跌0.2%。此前该基准指数在周三录得2026年以来首次日线回落。纳斯达克100指数期货一度下跌最多0.7%。

　　特朗普总统周三表示，他将签署一项行政命令：如果国防企业在履行五角大楼合同方面落后，将对其实施惩罚措施，包括限制股票回报（如分红、回购）以及高管薪酬。同时，他还称将采取措施，禁止大型投资者购买独栋住宅。

　　与此同时，交易员也在消化美国针对委内瑞拉的最新行动，包括提出将主导委内瑞拉石油产业的计划，以及扣押两艘油轮的举措。

　　委内瑞拉最新进展

　　地缘政治紧张目前是市场关注重点，投资者正密切跟踪华盛顿试图将格陵兰纳入控制的动向，以及围绕委内瑞拉的最新进展。

　　关于美国将对委内瑞拉实施直接监管多久，特朗普最新表示，“只有时间能告诉我们”。“我们将以一种非常有利可图的方式重建它……石油需要一些时间；但我们会利用石油，我们会使用石油，我们也会拿走石油……我们正在把油价压下去，我们也会给委内瑞拉钱——他们迫切需要。”

　　当被问及美国可能监管委内瑞拉多久：6个月？一年？他说：“我会说要久得多。”

　　委内瑞拉是自然资源富集之地——不只是石油。但目前最大的焦点仍然是石油，而特朗普想在这场所谓的“非入侵”中尽可能榨取价值，让美国从中受益。他当天早些时候还提到，希望把油价重新压回到每桶50美元。

　　如果委内瑞拉阻止美国获得石油，或者如果俄罗斯和中国仍在当地保持存在，特朗普并未排除向当地增派更多军事人员来应对局势。他的回应是：“我不能告诉你。我真的不想告诉你。但他们对我们非常尊重。你也知道，我们和目前那里的政府合作得很好。他们正在给我们一切我们认为必要的东西。”

　　市场在等美国经济数据

　　投资者也在等待周五公布的美国非农就业数据。本周迄今发布的数据勾勒出美国经济的“冷热不均”：就业面临压力，但商业活动仍保持韧性。

　　盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana表示：“在2026年强势开局之后，市场正在喘口气，而在周五美国就业报告出炉前，没人愿意新增风险敞口。美联储政策路径的争论尚未尘埃落定，地区安全相关头条也让仓位保持谨慎。”

　　周四，全球债券上涨势头暂歇。欧洲债券回吐部分涨幅，美国国债整体变化不大，10年期美债收益率报4.15%。

　　美元周四有望连续第三个交易日走强，但美国经济数据喜忧参半，使市场在周五非农就业报告公布前保持谨慎。衡量美元兑六种主要货币走势的美元指数上涨0.08%，至98.807，预计将连续第三天上涨。美元刚刚经历自2017年以来最差年度表现，分析师预计今年可能继续走弱。

　　Natixis首席投资组合策略师Jack Janasiewicz表示：“美国经济看起来仍相当不错。做空美元的仓位布局已经完成了相当一部分，我认为这将阻止美元在未来出现明显进一步走弱。”他补充称：“我认为更可能受益的是一些新兴市场货币，而不是欧元或日元。”

　　交易员目前计入美联储今年至少两次降息的预期，尽管美联储在12月的分歧表态暗示2026年可能仅降息一次。美联储预计将在本月会议上维持利率不变。

　　此外，如果美国最高法院本周裁定特朗普的关祱措施违法，从而迫使其政府对进口商进行补偿的风险可能重新浮现，并对美元构成不利影响。

　　荷兰合作银行高级宏观策略师Stefan Koopman表示：“在大西洋彼岸，美国劳动力市场数据也并未明显推动（利率）政策辩论发生转向。”

　　贵金属走低，白银朝75美元回落，黄金则回撤至接近4，400美元。布伦特原油维持在每桶60美元附近基本持稳。

　　与此同时，彭博汇编数据显示，今年迄今，美国、欧洲和亚洲的企业与政府已在多种货币市场合计融资约2，600亿美元，创下同期历史最高水平。周四，亚洲借款人又启动新一轮密集发债，预计将推动这一数字进一步上升。

　　高盛押注美股2026“消费牛”接棒AI。

　　随着市场担忧人工智能（AI）相关交易热潮降温，华尔街各大策略师正积极寻找美股牛市新的增长引擎。

　　以Ben Snider为首的高盛分析师团队将目光锁定在受益于中产阶层消费支出增加的企业上。Snider团队看好医疗服务提供商、材料生产商和必需消费品制造商，同时对那些销售“锦上添花”型非刚需商品的企业尤为看涨。

　　高盛团队分析指出，美国经济增速有望加快，这将带动一批增长稳定但利润率偏低的企业盈利改善。

　　同时，该行还发布了对 2026 年美股的五大预测，预计标普 500 指数年底可升至 7，600 点（涨幅约 12%），并购活动将因金融条件放宽而持续活跃。

　　焦点个股

　　军工股集体走强，洛克希德马丁、诺斯罗普格鲁曼大涨超7%，雷神技术涨超4%。特朗普要求2027年军费预算从1万亿美元左右增加到1.5万亿。

　　酒业巨头星座品牌盘前涨2.3%，Q3盈利超出预期，维持26财年盈利指引。

　　癌症药物开发商Revolution Medicines盘前跌9%，此前艾伯维否认收购传闻。

　　埃尔比特系统盘前续涨近3%，开盘或再创新高，获1.5亿美元合同。

　　脑再生科技盘前续涨16.3%，此前3日累计飙涨157%，脑机接口概念热炒。

　　哔哩哔哩盘前涨3%，大摩指公司广告增长稳健 26年有望继续与央视合作。

　　小鹏汽车盘前涨近2%，发布四款新车，均搭载第二代VLA大模型。

　　腾讯音乐盘前涨超1%，大和看好公司对中度至重度用户的变现能力。

　　台积电盘前涨超1%，3nm制程供不应求。