市场结构性分化，商业航天短期承压，科技赛道多点开花
导读：①半导体设备细分延续强势，龙头股价创新高，中芯国际涨价或进一步提振产业链；②算力硬件板块内部轮动良性，液冷、M9 正交背板细分领涨，仍是确定性景气方向；③商业航天分歧加剧，多股重挫，但前排连板及趋势中军走势未破，短期换手后或有修复预期
昨日市场分歧加剧，虽然三大指数仍全线收红，但全市场近3900只个股下跌。在指数面临重要节点的背景下，能否放量完成向上突破便是后续关注的重点。
半导体产业链近期走出了不俗的延续性，其中设备这一细分表现尤为亮眼，北方华创、拓荆科技等龙头权重均于近期再创新高，人气股亚翔集成更是在2月内完成了股价的翻倍。在AI产业趋势持续下先进制程及存储扩产或将延续趋势，所以市场对于未来年国产半导体设备订单增长较高的预期，推动了本轮设备行情的演绎。另外需注意的是，国产算力建设的推进以及全球产业链格局的调整，国产先进制程的发展空间正逐步打开，中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%；有公司反映，预计涨价会很快执行，或对国产半导体链形成新的提振。
算力硬件方向反复活跃，板块内部呈现良性轮动态势。消息面上英伟达GB300 AI服务器机柜明年出货量有望达到5.5万台，受此催化昨日液冷细分再度走强，英维克涨停后市值已超千亿，奕东电子、中光防雷、同飞股份均实现20CM涨停。与液冷方向类似，M9正交背板产业链也持续站上风口，东材科技、鼎泰高科、中钨高新均创历史新高。目前市场下算力硬件依旧可视为确定性最强景气方向，除持续追踪前排核心龙头以外，仍可关注板块内部延伸性炒作机会。
商业航天分歧加剧，多只人气股遭遇重挫，其中顺灏股份跌停，久之洋、陕西华达、上海瀚讯、天银机电、中国卫通等个股跌超9%。不过仅截至昨日收盘来看商业航天并未完全退潮，一方面前排保留了如神剑股份这样的连板活口，另一方面，航天动力、航天发展、西部材料趋势中军的上涨趋势也并未遭到破坏。故在短期空头情绪释放，筹码充分换手后，该题材或仍具修复回流之预期。