转自：成都日报锦观

以金融活水启动消费主引擎

□王定祥 王思语 李伶俐

消费是我国经济增长的重要引擎。12月10日至11日召开的中央经济工作会议明确指出，做好明年经济工作要“深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划”。近日，习近平总书记在《求是》杂志发表的《扩大内需是战略之举》一文中提到，要加快补上内需特别是消费短板，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚。

今年以来，各地各部门扎实推进提振消费专项行动，全方位扩大国内需求，为做强国内大循环、推动经济持续向好提供有力支撑。然而，受收入预期降低、社会保障不健全、消费场景不足和外部环境不确定性等因素制约，我国居民消费动能尚未得到充分释放。金融作为现代经济的核心，对消费能力的提升、消费条件的改善、消费场景的创新等具有重要支撑作用。“十五五”时期，我们要充分发挥金融对消费动能的释放作用，为经济高质量发展注入内生动力。

增强消费能力，夯实“能消费”根基

习近平总书记指出，要“增强消费能力，使居民有稳定收入能消费”。收入是消费的基础，收入增长能有效提升居民消费能力，尤其能释放中低收入群体消费潜力，多渠道促进消费动能释放。当前，我国居民收入增长面临多重挑战：一是财富积累渠道单一，工资性收入占比远超财产性收入；二是中低收入群体增收动能不足，就业难度持续提高，经营性收入增速放缓，城乡收入差距依然较大；三是新经济业态从业者缺乏稳定金融支持，增加了创业增收难度。

在此背景下，金融成为突破增收瓶颈、夯实消费根基的重要手段。我们要充分发挥金融的增收能效，推进生产要素资本化改革，落实党的二十届四中全会提出的有关“推动生产要素市场化配置改革”的要求，破解财富积累单一化难题，构建包容性金融供给体系，激活中低收入群体增收动能，并针对新经济业态进行金融服务创新。

首先，发展好有持续财富效应的资本市场，创新产权确权、价值评估和流通交易机制，“唤醒”居民持有的土地经营权等“沉睡要素”，将其转化为可供交易的金融资产，优化资产证券化市场体系，盘活居民存量资产，突破传统劳动报酬单一增收路径依赖，构建劳动性收入与财产性收入“双轮驱动”的增收新模式。

其次，通过大数据、人工智能和差异化定价策略突破传统信贷束缚，开发小额信贷、产业链供应链融资、贷保联动等针对性金融产品，填补农户、中小微企业等传统信贷融资盲区，实现信贷精准滴灌；完善农村金融基础设施，利用农业保险证券化、农村产权资产抵押融资等缩小城乡金融可获得性差距与收入鸿沟，有效落实中央经济工作会议提出的“城乡居民增收计划”。

最后，要培育耐心资本，加强“按需授信”“收入分成贷”“创业贷”“投贷联动”“绿色贷”等新型动态信贷产品开发，适应新经济业态从业者收入的高波动性特点，对收入实时监测与风险定价，构建与其现金流特征相匹配的新型金融服务体系。

改善消费条件，打通“敢消费”堵点

习近平总书记指出，要“改善消费条件，使居民没有后顾之忧敢消费”。良好的消费条件是激发消费潜能的重要支撑，能为居民消费筑造安全防线，改善居民消费预期并提升信心，加速潜在消费能力向现实消费行为转化。当前，我国居民消费方面存在四大堵点：一是收入预期不稳；二是消费效用不高；三是消费安全保障不足；四是消费纠纷维权成本高。作为资源配置的核心利器，金融可以精准锚定四大堵点，构建“预期增强—基建补短—制度重塑—权益护航”的消费支撑体系，打通敢消费堵点。

首先，加强城乡居民就业、创业的金融支持，提高金融服务实体企业效能，供需协同发力促进高质量充分就业，增强居民收入增长预期。

其次，健全乡村消费金融体系。为乡村消费设施与服务体系建设提供政策性专项资金支持，将供应链金融嵌入乡村产业链，培育乡村消费增长点，提升乡村消费服务品质，推动城乡消费融合，以数字人民币打通农村支付服务的“最后一公里”，提供“数字乡村”建设专项融资，多渠道释放乡村消费潜力。

再次，加强养老金融服务，健全养老保障制度，提高养老金替代率，推动城乡教育、医疗、养老等公共服务均等化，降低消费后顾之忧。加强货款支付、债务清偿监管，利用预付卡保险、第三方存管等工具有效隔离资金风险，呼应2025年中央经济工作会议“强化消费安全保障”部署，构建起“钱货分离”交易的安全防护网络，保障营收及时兑现。

最后，健全消费法治金融服务。在消费产品中嵌入自动执行还款、自动服务交付等智能合约，在支付环节设置风险提示，如建立商户违约自动退款机制，在大额消费时自动弹出相关提示，构建“商户—消费者”双向防控机制，实现消费纠纷源头治理。积极为被侵权消费者提供零息过渡性贷款、消费维权保险、集体诉讼债券等金融支持，降低消费纠纷维权难度与成本。

创新消费场景，激发“愿消费”活力

习近平总书记指出，要“增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景，使消费潜力充分释放出来。”打造消费场景是培育消费增长点的关键举措，对促进消费提质升级、激发居民消费意愿、满足多元化消费需求具有重要意义。当前，我国消费场景呈现多元化发展态势，但仍存在一些问题，主要表现为：下沉市场供需错配导致部分消费潜力未被充分挖掘、传统消费场景体验不佳降低消费者黏性以及可持续消费机制缺位等问题。金融需立足于新发展格局，从新业态、新模式和新产品三个维度优化金融资源配置以疏通供需循环堵点，创新金融服务模式以提升场景体验价值，开发绿色金融产品以促进可持续消费。

首先，发挥金融的跨期配置与信用中介功能。既要通过消费场景地图和供应链金融工具整合产业链上下游资源，破解下沉市场供需错配的结构性矛盾，也要深化支付清算系统与消费场景的融合应用，开发与下沉市场特点适配的场景化金融产品，激活下沉市场消费潜力。

其次，强化金融科技与消费场景的深度耦合，重点推动城乡融合、虚实融合、社交互动等新型消费模式，构建覆盖消费全过程的金融服务体系，依托数字技术和服务平台加强消费场景创新与推介，推进“人工智能+”与消费场景融合，实现需求个性化与产品投放精准化有机结合。

最后，开发可持续导向型产品以重塑绿色消费价值链条，整合消费者碳足迹核算与绿色消费激励。紧扣党的二十届四中全会要求的“以碳达峰碳中和，协同推进降碳、减污、扩绿、增长”，将碳积分与绿色信贷利率挂钩，依托“绿色消费支持新能源汽车、节能家电”专项政策，扩大绿色消费信贷支持范围，例如消费者购买低碳家电产品、使用共享出行服务的行为可转化为碳积分，用于兑换金融服务优惠或参与碳市场交易，引导消费资金流向循环经济、节能改造等场景建设，为构建“消费升级—生态改善—经济提质”的良性循环注入持久活力。

（作者单位：西南大学经济管理学院）