爱科科技（688092）近日发布《关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函之回复报告》，就上海证券交易所关于公司3.11亿元可转债募资的问询事项进行了详细回应。公告显示，公司本次募投项目核心用地已通过竞拍取得，三类高端智能切割设备产业化规划具备可行性，前次募投项目未达效益因素对本次项目不构成重大障碍，募资投向符合科技创新领域要求。

募投项目土地使用权落实 产业化基地建设提速

公告披露，公司新型智能装备产业化基地项目用地已通过国有建设用地使用权挂牌出让程序成功竞得。2025年12月15日，公司已取得杭州市规划和自然资源局出具的《挂牌竞买成交确认书》，并签署《产业建设项目履约监管协议书》。该地块位于杭州滨江区，出让面积7,037平方米（约10.6亩），土地用途为工业用地，出让年限50年，成交金额1,000.20万元。公司后续将按规定缴纳土地出让金并办理权属证书，项目用地落实不存在重大不确定性。

据了解，该产业化基地项目总投资2.26亿元，将建设14层综合建筑（地下2层+地上12层），总建筑面积30,100平方米，其中52.24%的地上面积用于研发活动及测试验证。项目聚焦柔性快速切割机器人、复材智能切割机器人及视觉定位智能切割机器人三类高端产品，预计2028年正式投产，2031年完全达产后可实现年收入2.12亿元。

高端产品系现有业务延伸 技术迭代驱动增长

回复报告显示，本次募投产品与公司现有智能切割设备一脉相承，核心技术基于现有积累进行迭代升级。在原材料方面，主要采购电器类、机械类等部件，与现有产品种类基本一致；在技术层面，新增低延时视觉识别、非金属切割行业AI大模型等技术，属于对现有自动化切割技术的智能化升级；应用领域则在原有数字印刷、纺织工业基础上，拓展至低空经济、新能源等精密切割场景。

财务数据显示，三类高端产品已实现小批量销售，2023年至2025年11月累计收入达1,489.07万元。其中，2025年1-11月实现收入665.48万元，截至2025年11月末在手订单16台（金额665.33万元），意向订单35台（金额1,611.45万元），市场需求呈现稳步增长态势。

产能规划匹配市场需求 消化措施保障充分

公司结合全球智能切割设备市场增长趋势进行产能规划。据第三方数据，2024年全球单层智能切割设备市场规模15亿美元（约105亿元人民币），多层市场6.46亿美元（约45.22亿元），合计约150.22亿元，公司2024年销售收入4.52亿元，全球市占率3.01%。按照8.78%的年复合增长率测算，2031年全球市场规模将达253.73亿元，公司规划新增产能达产后年收入2.12亿元，占全球市场比例约0.84%，具备充足市场空间。

产能消化方面，公司将通过三方面措施保障：一是深化存量客户合作，针对战略客户派驻专属技术团队参与产线规划；二是拓展新兴领域，已在低空经济领域开发亿航智能、中航通飞等客户；三是加速全球化布局，依托2024年收购的德国ARISTO品牌渠道，提升欧美市场渗透率。

前次项目影响已缓解 财务指标符合发行条件

针对前次募投项目2023-2024年实际效益低于承诺的问题，公司解释主要受宏观经济下行、下游需求放缓影响。相关因素对本次项目影响有限，一方面本次产品聚焦高端市场，与前次中低端产能形成互补；另一方面公司已建立市场需求研判、产能规划等风险管控体系。财务数据显示，公司2022-2024年扣非净利润分别为4,143.71万元、7,061.60万元、6,474.22万元，最近三年平均可分配利润5,893.18万元，足以覆盖可转债一年利息支出，持续满足发行条件。

募资结构聚焦科创 研发投入占比突出

本次3.11亿元募资中，2.26亿元投向新型智能装备产业化基地，4,123.22万元用于富阳智能切割设备生产线技改，4,400万元补充流动资金。产业化基地项目中，直接研发相关投入占比显著，包括研发实验室建设（4,698万元）、专用研发设备购置（2,913.60万元）及新增60名研发人员薪酬支出，符合科创板募集资金投向科技创新领域要求。

公司表示，本次募资将进一步巩固在非金属智能切割设备领域的技术优势，通过"硬件+软件+数据"的闭环价值链构建，提升高端产品市场竞争力。国泰海通证券作为保荐机构，对本次发行的合规性及信息披露真实性进行了核查，认为项目具备可行性。

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