本报（chinatimes.net.cn）记者帅可聪 北京报道

2025年12月12日，自科创板退市已两年多的广东紫晶信息存储技术股份有限公司（下称“紫晶存储”）发布重大诉讼进展公告，披露了公司及10名相关责任人的一审刑事判决结果。

其中，因犯欺诈发行证券罪，紫晶存储被判处罚金3700万元；公司法定代表人、实际控制人、原董事长郑穆因犯欺诈发行证券罪及违规披露、不披露重要信息罪，被判处有期徒刑七年六个月。

资深金融律师、北京市中盾律师事务所高级合伙人魏景峰在接受《华夏时报》记者采访时表示，紫晶存储案是我国资本市场全链条追责机制持续健全的重要体现，其警示教育意义深远，对资本市场生态的长期健康发展形成强烈震慑与制度性启示。资本市场没有侥幸者游戏，唯有各方坚守本分、归位尽责，才能共建一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

疯狂造假贯穿上市前后

公开资料显示，紫晶存储成立于2010年，是一家光存储科技企业，主要产品包括面向消费级市场直接销售的光存储介质，以及面向企业级市场销售的光存储设备及解决方案。

2020年2月，顶着“科创板存储第一股”的光环，紫晶存储成功登陆资本市场，发行价21.49元/股，募集资金10.23亿元，上市首日股价飙涨264%，市值接近150亿元。

光鲜亮丽的背后，却是触目惊心的财务造假。随着紫晶存储上市后业绩连续下滑，2021年财报被出具非标意见，公司也因涉嫌信披违规被证监会立案调查。2023年7月，紫晶存储成为科创板首家因欺诈发行被强制退市的上市公司。

据证监会行政处罚决定书，紫晶存储在《招股说明书》中的造假手段，主要是2017年开始通过虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账、安排资金回款、提前确认收入等方式虚增营业收入、利润。并且在上市后，该公司仍继续通过这些方式造假，且造假规模持续扩大。

具体而言，2017年，紫晶存储通过开展虚假业务，虚增营业收入约4350万元，占当年营收的13.9%；虚增利润合计约2163万元，占当年利润35.82%。到了2020年，其虚增营收约3.28亿元，占当期营收58.26%；虚增利润更是达到了1.69亿元，占当期利润总额绝对值的150%。

一位资深财务人士向《华夏时报》记者表示，通过开展虚假业务进行财务造假，本就是最恶劣的造假手段，通过这种手段营收造假比例超过50%，可以说是情节极为恶劣了。

不仅如此，紫晶存储在招股说明书及多期年报中，未按规定披露对外担保事项，构成信息披露违法违规。

2023年4月，证监会已就紫晶存储案作出行政处罚，其中对公司处以3668.52万元罚款，对实控人、原董事长郑穆处以2164.26万元罚款，对实控人、董事罗铁威处以1803.55万元罚款；另有11名责任人，被处以50万元至220万元不等罚款。

欺诈发行、财务造假犹如资本市场“毒瘤”，严重损害广大投资者合法权益，危及市场秩序和金融安全。这起严重的财务造假案，最终被启动全方位链条追责，紫晶存储及10名相关责任人更是被刑事追究。

10人获刑最高7年6个月

根据紫晶存储12月12日晚间发布的公告，公司已在近日收到广东省梅州市中级人民法院（下称“梅州中院”）出具的一审刑事判决书。

公诉机关指控紫晶存储及相关责任人共两项罪名。其一，欺诈发行证券罪。2017年开始，为达到让紫晶存储公司上市及公开发行股票的目的，郑穆、罗铁威共同组织、指使公司多名高管，通过签订虚假购销合同、伪造物流单据和项目验收报告、提前确认营业收入等手段财务造假。紫晶存储招股书编制了虚假营收和利润，又隐瞒对外担保事项，骗取证监部门同意紫晶存储在科创板公开发行股票的注册申请。

其二，违规披露、不披露重要信息罪。紫晶存储上市后，作为依法负有信息披露义务的主体，为对外呈现公司良好业绩，被告人郑穆、罗铁威继续组织、指使多名高管通过虚增营业收入和利润，隐瞒对外担保事项等手段进行财务造假，导致紫晶存储公司2019年至2021年年度报告中存在虚假记载，严重损害股东及投资人利益。

经过审理，梅州中院作出判决：紫晶存储公司犯欺诈发行证券罪，并判处罚金人民币3700万元；

公司法定代表人、实际控制人、原董事长郑穆犯欺诈发行证券罪，判处有期徒刑三年；犯违规披露、不披露重要信息罪，判处有期徒刑五年六个月，并处罚金人民币50万元。数罪并罚，总和刑期八年六个月，并处罚金人民币50万元；决定执行有期徒刑七年六个月，并处罚金人民币50万元；

公司实际控制人、原董事犯欺诈发行证券罪，判处有期徒刑二年九个月；犯违规披露、不披露重要信息罪，判处有期徒刑五年三个月，并处罚金人民币40万元。数罪并罚，总和刑期八年，并处罚金人民币40万元；决定执行有期徒刑七年，并处罚金人民币40万元；

此外，判处公司原董事、财务总监李燕霞有期徒刑六年六个月，原副总经理焦仕志有期徒刑四年六个月，原总经理助理黄美珊有期徒刑三年八个月，原商务经理谭君笙有期徒刑三年八个月，原南区销售总监林海忠三年六个月，原总经理钟国裕有期徒刑三年，原采购部经理丁杰有期徒刑二年六个月，原副总经理魏强有期徒刑二年、缓刑三年。

12月14日，就公司是否上诉等问题，《华夏时报》记者拨打紫晶存储董事会办公室联系电话寻求置评，发现电话已成空号。紫晶存储在最新公告中表示，公司目前已停止经营，暂无解决有关诉讼进展及后续的处理计划，公司将据相关事情进展情况及时披露事件进展。

值得一提的是，紫晶存储案投资者损失已得到及时高效赔偿。证监会通过行政执法当事人承诺制度督促当事人积极赔付投资者损失，中介机构通过先行赔付程序在两个月内赔偿16986户投资者约10.86亿元。与此同时，4家中介机构付出了总计约12.75亿元（为其业务收入的10倍多）的经济代价，并按照要求进行了整改。

魏景峰律师指出，紫晶存储案中实控人及核心高管均被判处实刑，尤其是适用《刑法修正案（十一）》后的重判，彻底扭转了以罚代刑的预期。它明确传递出欺诈发行、信披造假不仅是违规，更是犯罪，责任人可能面临人身自由、财产、职业生涯三重毁灭。

与此同时，对中介机构而言，“看门人”责任从形式履职走向实质尽责。本案中，中介机构合计近13亿元的赔付承诺，远超以往业务收入，甚至可能影响机构生存。这标志着监管与司法不再容忍走过场式核查，中介机构必须重新评估项目风险，将尽职调查做深做透，否则可能面临得不偿失的职业生涯重击。

责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶