2025年12月13日，芯原微电子(上海)股份有限公司（证券代码：688521，简称“芯原股份”）发布公告，披露联合投资方对特殊目的公司天遂芯愿科技(上海)有限公司（简称“天遂芯愿”）增资9.4亿元的进展。本次增资完成后，芯原股份将持有天遂芯愿40%股权，成为其单一第一大股东，并通过控制多数董事席位实现对天遂芯愿的控制权，以推进对逐点半导体(上海)股份有限公司（简称“逐点半导体”）的收购。

交易进展：从董事会决议到协议签署

芯原股份于2025年10月15日召开第三届董事会第四次会议，审议通过收购逐点半导体控制权的议案。根据原计划，公司拟联合投资人以天遂芯愿为收购主体，以9.3亿元现金及相关费用收购逐点半导体97.89%股份，交易完成后天遂芯愿将持有逐点半导体100%股份，后者将纳入芯原股份合并报表范围。

12月12日，芯原股份与天遂芯愿及华芯鼎新、国投先导、屹唐元创、芯创智造、涵泽创投五家共同投资方正式签署《增资协议》及《股东协议》，通过对天遂芯愿增资9.4亿元，为收购逐点半导体提供资金支持。

投资结构：总增资9.4亿元，芯原股份出资3.7亿元

本次天遂芯愿新增注册资本9.4亿元，由芯原股份及共同投资方共同认缴。其中，芯原股份以“股权+现金”方式合计出资3.7亿元，共同投资方以现金合计出资5.7亿元。

各投资方出资明细如下：

具体来看，芯原股份的3.7亿元出资包括两部分：一是以其在收购后所持逐点半导体2.11%股份（作价2000万元）认缴天遂芯愿2000万元注册资本；二是以现金3.5亿元认缴3.5亿元注册资本。公告显示，逐点半导体2.11%股份的作价参考其100%股权价值9.5亿元计算，定价公允合理。

资金来源方面，芯原股份3.5亿元现金出资中，约20%（7000万元）为自有资金，80%（2.8亿元）通过自筹方式解决，包括并购贷款等，不涉及募集资金使用。

股权结构：芯原股份持股40%成第一大股东

本次增资前，天遂芯愿为芯原股份全资子公司，注册资本1000万元。增资完成后，其注册资本将增至9.5亿元（原1000万元+新增9.4亿元），股权结构发生显著变化：

天遂芯愿增资前后股权结构对比（单位：万元）

公告明确，芯原股份将根据协议控制天遂芯愿多数董事席位，从而实现对其的控制权，为后续收购逐点半导体奠定基础。

共同投资方：聚焦集成电路领域的专业机构

参与本次增资的五家共同投资方均为集成电路领域专业投资机构，具体背景如下：

共同投资方基本情况

公告称，上述投资方与芯原股份在产权、业务、资产等方面相互独立，均非失信被执行人。

交易影响：优化产业布局，逐点半导体将入表

芯原股份表示，本次联合增资收购逐点半导体，是公司优化产业布局、提升综合竞争力的重要举措。交易完成后，逐点半导体将成为公司合并报表范围内的子公司，有助于丰富公司在半导体领域的技术储备与业务生态。

风险提示方面，公司提示投资者关注收购后续进展及相关风险，具体可参考2025年10月16日披露的《关于联合投资人共同对外投资暨收购逐点半导体（上海）股份有限公司控制权的公告》（公告编号：2025-062）。

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