重磅！美国批准英伟达H200芯片对华出售，利好哪些科技主线？
（来源：方正富邦基金）
12月9日，美国总统特朗普宣布，将允许英伟达对华出口H200芯片，但要求从中收取25%的分成。
这个决策大大缓解了中国AI算力高端芯片缺口，所以大家也能看到今天开盘算力板块爆发，wind数据显示，截至截稿，光模块（CPO）指数涨2.42%,存储器指数涨幅达1.41%。
若H200真能获批大量流入，将快速提升部分机构在大模型训练、云服务、算力密集任务上的能力，最直接的受益方就是国内急需高端算力的大模型公司以及互联网平台及智算中心,英伟达链的CPO、PCB、液冷等海外算力产业链短期利好。
此外，H200的到来，会对国产AI芯片构成新的竞争压力，但也可能刺激国产厂商加快产品迭代，提升自主创新。而对于存储芯片板块，同样释放出利好信号。
H200等高端AI芯片放量，HBM等高端存储需求也在迅猛提升。这一趋势已直接反映在行业数据中：2025 年高带宽内存（HBM）芯片每月总产能为 54 万颗，同比增长 105%，但仍难以填补AI带来的需求缺口。晶圆产能大幅转向利润更丰厚的HBM，导致传统DRAM供应持续紧张、价格普遍上涨。存储芯片的“超级周期”逻辑，在AI需求的强劲驱动下依然稳固且正在强化。
临近年底，科技股走势震荡，不少资金持观望态度，从历史规律看，12月份A股多呈现震荡格局，对于投资者而言，在普遍谨慎的氛围中，市场的结构性机会或正在悄然酝酿。
此外，A股市场素来有“春季躁动”的日历效应。这主要源于年初流动性环境通常较为宽松，银行信贷投放的“开门红”、机构资金新的配置周期以及市场风险偏好的季节性回升，共同构成了年初行情的重要支撑。在经历了年底的盘整与流动性阶段性收紧后，这一规律在明年一季度兑现的概率依然较高。当前市场的震荡走势，可能正在为接下来的周期积蓄力量。明年特别是科技领域，出现修复性行情的概率不容忽视。
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MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！