策略点评-“春躁”启动，AI算力硬件先行_商业

策略点评-“春躁”启动，AI算力硬件先行

创始人

2025-12-09 08:32:22

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春躁”行情启动，科技弹性为先，AI算力硬件先行。

证券业迎来“适度打开资本空间和杠杆限制”，险资下调风险因子，政策催化“春躁”行情启动，科技弹性为先，AI算力硬件特别是光通信领涨市场，谷歌大模型升级、TPU产量预期增长再度催化市场预期。

风险提示：1）政策落地不及预期，宏观经济波动超预期。2）市场波动风险。3）海外经济超预期衰退、流动性风险。

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