指数有望延续反弹之势！
（来源：浙商证券融资融券）
12月1日，指数放量普涨，沪指收复3900点，个股多数收涨。三市共成交1.89万亿，较上个交易日放量2900多亿；共有近3400股收涨。当日，北向资金成交总额2297.63亿元。
各板块多数上涨，消费电子（AI手机、AI眼镜）、有色金属（铜）与贵金属（白银）等板块领涨；电商、电池等板块收跌。
11月制造业PMI小幅回升，提振了市场信心，刺激A股全线反弹。结构上看，消费电子领域新品不断发布，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售，谷歌与XREAL联合打造的新款Project Aura预计将于2025年年底发布，阿里旗下夸克AI眼镜近日正式发布，共同刺激了消费电子板块；国际铜价和银价创历史新高，刺激了有色金属与贵金属板块。
短期来看，市场放量连续反弹，人气和信心明显修复，同时考虑到12月两场重磅会议的利好预期，接下来指数有望延续反弹之势。
中期来看，跨年行情可期！当前，全球流动性宽松预期升温，美联储12月大概率降息，为全球资本市场打下基础；国内方面，随着12月两场重磅会议对明年经济和产业发展做出更加明确的部署和定调，有望进一步凝聚市场共识；从市场的角度来看，“春季躁动”的预期之下，有望吸引资金提前布局，特别是市场在经历了前期的震荡、消化后，给反弹预留了空间。综合来看，当前跨年行情已经具备良好基础！
配置上，关注液冷概念。全球AI共振的背景下，2026年，随着英伟达GB300 NVL72、Rubin和Rubin CPX系列机柜逐步出货、谷歌及Meta等ASIC巨头的算力芯片出货量的提升，以及国产算力芯片的规模出货、国产超节点的逐步起量，液冷渗透率或大幅提升，带动整个液冷产业链进入爆发式增长期。短期来看，2025第六届深圳热管理产业大会暨博览会将于12月3日至5日举办，液冷技术展示区是重点之一，或将刺激相关概念。
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