策略|如何抓住绿色甲醇的新机遇，欢迎报名

形式：两次腾讯会议分享；40分钟分享+10分钟互动第一讲 全球航运净零排放的博弈和机遇  12月5日 10:00-11:00第二讲 船舶可替代绿色燃料的经济性     12月12日10:00-11:00

费用：199元/人/两课时；110元/人/一课时

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分享人：盛苏建

航运和能源领域资深人士，航运和能源从业37年，致力于清洁能源船舶和LNG水上产业链(LNGC、LNG动力船和加注、FSRU、FLNG) 研究和应用。获得荣誉：中国航海学会科技进步一等奖，中国造船工程学会科 技进步二等奖，上海市科技进步三等奖，天津市科技进步二等奖等。

甲类远洋轮机长资历，海上油气储运专业高级工程师，曾任国家能源LNG海上储运装备重点实验室技术委员，中国工程院重大工程项目咨询专家组成员，工信部高技术船舶科研项目评审专家，亚太经合组织（APEC）基金项目“绿色航运-LNG燃料动力”中国专家。

文/闫瑞 王雷，中国石化资本和金融事业部投资和价值管理室，中国石化杂志

2016年，国际民航组织（ICAO）通过了《国际航空碳抵消及减排机制（CORSIA）》实施计划，以推进航空业在2035年实现碳达峰、2050年实现碳中和，标志着航空业成为首个由各国政府协定实施碳中和方案的行业。在此背景下，具有显著降碳优势的可持续航空燃料（Sustainable Aviation Fuel , SAF）发展潜力巨大。2022年1月和2022年10月，微软气候创新基金、突破能源基金分别向SAF生产企业LanzaJet投资5000万美元；2023年1月，贝恩资本布局SAF产业，向生物质精炼企业EcoCeres投资4亿美元。作为战略性新兴产业领域良好的投资赛道，SAF受到全球资本密切关注。

SAF是以动植物油脂、城市生活垃圾、废塑料、农林废弃物、捕获的二氧化碳等为原料生产的替代航空燃料。作为传统航空燃料的低碳替代产品，SAF原料来源丰富、利用形式多样，合成与应用过程均满足低碳要求，无需对现有飞行器及航空基础设施进行改动，却比传统航空燃料理论上可减少99%的碳排放，被认为是实现全球航空领域净零排放的最有效措施。未来，SAF有望持续发挥连接可再生能源和传统化石能源的关键纽带作用，助力航空业实现绿色低碳转型发展。据国际航空运输协会（IATA）预测，2050年SAF在航空业碳减排的贡献比例将高达65%。

政策支持助力SAF产业进入发展快车道

近年来，全球多个国家、经济体等陆续出台相关政策，将发展SAF提升到国家战略的高度。欧盟是首个提出强制使用SAF的主要经济体。2023年10月，欧盟理事会通过ReFuel EU航空法规，要求从2025年起，欧盟航空燃料供应商向航空公司提供的燃料中应包含最低含量SAF（2025年SAF含量不低于2%，2030年SAF含量不低于6%，2050年SAF含量不低于70%）。美国聚焦构建SAF产业链，政府牵头搭建起包括飞机制造商、航空公司、燃料生产商、科研机构、机场等的SAF产业链生态圈，制定系列财税补贴政策支持SAF生产和使用。日本发布了航空运营脱碳路线图，力争到2030年SAF使用量达到传统航空燃料的10%。韩国、加拿大、新西兰则承诺到2050年实现航空业二氧化碳净零排放，正在通过技术开发、合作和投资等方式加速SAF产业化。

我国也大力推进SAF产业发展。2012年12月，国家发展改革委出台的《“十三五”生物产业发展规划》明确提出要创新生物能源发展模式，拓展生物能源应用空间，提升生物能源产业发展水平。2021年10月，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，倡导大力推进可持续航空燃料，提升终端燃油产品能效。2021年12月，国家《“十四五”生物经济发展规划》再次强调积极开发生物能源，推进生物航空燃料示范应用。2022年1月，国家民航局发布《“十四五”民航绿色发展专项规划》，明确航空业绿色转型要坚持能源低碳化，“十四五”期间SAF使用量不低于5万吨。2023年10月，国家发展改革委发布《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》，鼓励资源循环利用，有序发展以废弃油脂为原料的生物质液体燃料。

需求广泛支撑SAF市场拓展

整体来看，全球SAF产业尚处于发展初期，规模较小，但增长较快。2023年全球SAF产量超过50万吨，是2022年的两倍。据IATA估计，2024年全球SAF产量有望达到150万吨，约占全球航空燃料市场的0.5%；到2035年，全球SAF产量将达到800万吨，有望形成千亿市场。目前，全球可提供SAF常规加注的机场包括美国洛杉矶机场、挪威奥斯陆机场、瑞典斯德哥尔摩布鲁玛机场、瑞典韦克舍斯莫兰机场、挪威卑尔根机场、美国芝加哥奥黑尔机场、加拿大多伦多皮尔逊机场等；日本关西机场计划在2025年全面供应由Sakai生产的SAF。全球持续加注SAF的航空公司包括美国联合航空公司、荷兰皇家航空公司、德国汉莎航空公司、北欧航空公司、巴西航空公司等；空中客车公司采购了镇海炼化SAF产品投入航线使用，新加坡航空在樟宜机场启动了为期12个月的SAF试点计划。

此外，SAF产业的跨区域合作和国际化贸易成为新亮点。国际石油巨头主动寻求与中国企业在SAF合成及应用领域展开合作；东南亚国家则利用丰富的可再生能源，积极布局SAF产业，发展SAF产品的出口贸易。

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石油巨头推动SAF产业链日趋完善

SAF产业链包括上游可再生原料回收、中游SAF合成，以及下游SAF应用。其中，可再生原料合成SAF是产业链核心环节，受到国际石油巨头高度重视。美国霍尼韦尔公司、芬兰耐斯特石油公司和英国石油公司成功研发出废弃油脂制备SAF技术，纷纷完成了技术示范和推广。荷兰皇家壳牌公司、日本三菱公司和南非萨索尔公司相继掌握了合成气费托制SAF技术。美国阿米瑞斯公司和法国道达尔公司在糖发酵制SAF技术上取得突破，并投入商业化生产。在国内，中国石化积极布局SAF产业链，2008年启动废弃油脂制SAF的技术攻关，2014年中国石化1号生物航煤获得适航批准，2015年实现商业载客飞行，使我国成为全球第四个掌握SAF技术的国家。近年来，中国石化持续开展技术迭代优化，2022年完成镇海炼化10万吨/年工业装置商业生产，成为亚洲首个获得可持续生物材料（RSB）认证的SAF生产企业，2024年6月，加注中国石化自主研发生产生物航煤的国产商用飞机首次试飞成功，验证了国产生物航煤与国产商用飞机的兼容性、安全性。

产能规划方面，荷兰皇家壳牌公司提出2025年SAF产能达到200万吨/年，法国道达尔公司力争到2030年SAF产能增加至150万吨/年，英国石油公司明确2030年SAF产能达到450万吨/年，芬兰耐斯特石油公司则争取到2025年SAF产能增加至150万吨/年。我国企业也在积极规划产能建设，预计到2025年国内SAF总产能达到200万吨/年，相关企业包括：中国石化、东华能源、四川金尚、易高环保、海新能科、龙岩卓越等。

SAF技术发展呈现“百花齐放”态势

SAF原料来源丰富，技术路线多样，产品认证率先由美国材料与试验协会（ASTM）提出。

目前，ASTM D7566已累计批准8种SAF合成技术。2009年，ASTM D7566批准合成气费托（FT-SPK）制SAF作为第一种SAF合成技术。2011年，ASTM D7566批准的动植物油脂加氢制SAF技术（HEFA-SPK）是目前最为成熟的，市场上超过90%的SAF产品均采用该技术路线。2014年，ASTM D7566批准了糖发酵加氢制备异构烷烃（SIP-SPK）作为第三种SAF合成途径，美国阿米瑞斯公司和法国道达尔公司在巴西建成4万吨/年蔗糖制SAF生产装置。

随后，含芳烃的合成气费托制SAF技术（FT-SPK/A）醇类制SAF技术（ATJ-SPK）动植物油脂催化热解制SAF技术（CHJ）海藻油加氢制SAF技术（HC-HEFAs）和含芳烃的醇类制SAF技术（ATJ-SKA）相继得到ASTM D7566认证。此外，ASTM D1655也陆续批准了以合成气和脂肪酸/脂为原料的3种SAF共炼生产技术。

动植物油脂作为SAF原料存在“与人争粮，与粮争地”的争议，废弃油脂存在收集困难、价格高昂、可利用量有限的问题，难以支撑SAF产业长远发展。相比较而言，农林废弃物和二氧化碳在成本和可利用量方面优势明显，但难点在于攻克低成本高效SAF合成或共炼技术。随着技术进步，以废塑料、农林废弃物、城市生活垃圾和二氧化碳制SAF的生产技术有望更多被ASTM所认证，引领未来SAF产业的发展。

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我国SAF产业链现存问题

我国人口众多，粮食安全尤为重要，发展SAF产业应遵循“不与人争粮，不与粮争地”原则。因此，可利用的SAF原料主要为废弃油脂、农林废弃物、城市生活垃圾、废塑料和捕集的二氧化碳。当前，我国SAF产业整体处于发展初期，尚存在一些问题：

产业链上游，废弃资源具有零星分散特点，收集困难。我国废弃油脂原料产量仅400万吨/年，且多被地方企业垄断，废弃油脂市场价格约7000元/吨，价格高昂，亟需联合地方政府和企业建立成本低廉、稳定高效的原料供应体系。

产业链中游，SAF技术经济性欠佳。以废弃油脂制SAF为例，生产成本15000-18000元/吨，其中废弃油脂原料成本所占比例约80%～85%，SAF加工成本所占比例约10%～15%。相比传统航空煤油市场价格约7000元/吨，劣势明显。因此，亟需全力攻关低成本高效SAF合成或共炼技术，通过技术突破和规模化发展降低成本。

产业链下游，一是国内市场需求不足。由于SAF产品经济性欠佳，同时缺乏明确的强制/财税补贴政策，航空公司难以长期使用。而政策驱动下欧洲SAF产品市场价格接近20000元/吨，市场需求逐年递增，国内SAF生产企业多通过出口欧洲以实现盈利。二是产品应用流程冗长。航空发动机台架试验、适航审定、商业试飞等流程审批严、耗时长、投入大，需要国家民航局、SAF生产企业和航空公司的长期稳定支持。

未来发展趋势及建议

短期来看，全球SAF市场规模较小，但增长较快，仍将以废弃油脂制SAF路线为主，依托现有炼厂装置推进SAF共炼技术规模化应用，是提升SAF产品经济性的重要举措；中长期来看，到2035年全球SAF市场有望形成千亿蓝海，通过耦合绿氢技术，废塑料、农林废弃物和二氧化碳制SAF路线将发挥关键核心角色。总而言之，全力发挥SAF的低碳能源属性，通过技术突破和迭代优化持续降本增效，积极拓展市场应用，是SAF产业蓬勃发展的关键。结合我国SAF产业发展现状，提出建议如下：

（1）强化顶层设计和政策支持，持续推进SAF产业发展。国家层面应制定相关支持政策，积极培育SAF产业，打造新质生产力。在产业链上游，因地制宜指导地方政府和企业建立成本低廉、成熟稳健的区域化原料供应体系。在产业链中游，设立国家重点研发计划，倡导高等院校、科研院所和企业联合攻关，重点围绕以废塑料、农林废弃物和二氧化碳为原料的低成本SAF合成或共炼技术，解决关键科学问题和工程技术难题，从根本上提升SAF技术经济性。在产业链下游，精简完善SAF产品认证流程，分阶段具体明确SAF使用目标，适当给予SAF产品财税补贴，不断壮大SAF市场。

（2）石化企业应发挥引领作用，搭建SAF产业链生态圈。在产业链上游，可考虑联合地方政府设立原料收集及处理企业，保障原料供应。在产业链中游，合理有序推进废弃油脂制SAF产能建设，积极探索SAF共炼生产模式，重点攻关以废塑料、农林废弃物和二氧化碳为原料的低成本SAF合成技术。在产业链下游，主动联合原料供应企业、SAF生产企业、SAF销售企业、航空公司、机场等共同搭建起SAF产业链生态圈。

（3）产业资本应发挥聚链作用，当好长期资本、耐心资本、战略资本，通过投资布局推进SAF全产业链提升。在产业链上游，可通过战略性投资SAF原料收集及处理环节优质企业，实现产业协同。在产业链中游，可考虑通过收/并购掌握关键核心技术的独角兽企业，快速实现技术“为我所有”或“为我所用”。在产业链下游，可联合国际石油巨头成立合资企业，开拓境外SAF市场。

在政策支持、行业重视、资本青睐的多重推动下，预计SAF产业将很快呈现出星火燎原之势，助力航空业绿色低碳转型发展。