中金：首予安徽皖通高速公路“优于大市”评级目标价15.12港元_商业

中金：首予安徽皖通高速公路“优于大市”评级目标价15.12港元

创始人

2025-11-28 17:36:32

0次

热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端

　　中金发布研报称，首次覆盖安徽皖通高速公路（00995），给予“优于大市”评级，目标价15.12港元，较现价有8%上行空间。公司路产多位于省际交界处，承东启西、连南接北、沿江通海，当地汽车产业发达，区域客货运需求大。公司核心路产开通时间早，2014-24年平均毛利率高达59.5%，改扩建后收费年限长。

　　该行预计，短期公司收购阜周和泗许高速安徽段、宣广和广祠改扩建完成贡献盈利增量，另收购山东高速7%股权有望增厚2026年投资收益约3亿元人民币；中长期看，高界高速改扩建和参股修建新路产体现持续成长性。

　　报告提到，公司2025-27年规划分红比例不低于60%，据该行测算，H股现价对应2025-26年股息率为5.4%/6%，均位于H股高速前列。中金预计公司2025/26年盈利分别为19.7/21.7亿元人民币，2024-26年复合增长率为14%。当前H股高速平均股息率为5.9%，考虑皖通聚焦高速、资产优异且成长性好，市场应给予一定估值溢价，以5%股息率对应H股2025年目标价15.12港元，对应2025/26年12/10.8倍市盈率。

上一篇：投资者提问：尊敬的董秘，您好。贵公司在半固态电池技术领域布局领先，其配套的...

下一篇：公司问答丨鼎通科技：公司的通讯连接器产品主要包括高速铜缆连接器等直接通讯客户为安费诺、莫仕、泰科、中航光电、立讯精密等

中金：首予安徽皖通高速公路“优于大市”评级目标价15.12港元

相关内容

热门资讯

中金：首予安徽皖通高速公路“优于大市”评级 目标价15.12港元

相关内容

热门资讯

中金：首予安徽皖通高速公路“优于大市”评级目标价15.12港元