转自：中国信托业协会

目录

一、上海信托陈兵：发挥信托特色功能协同共建财富管理投顾生态圈

二、昆仑信托董事长王峥嵘：聚焦主责主业打造能源信托公司

三、北方信托落地天津市首例国企数据资产信托

四、财信信托深度融合“湘超”平台 打造“金融+体育+公益”创新范式

上海信托陈兵：发挥信托特色功能协同共建财富管理投顾生态圈

来源：中国金融信息网 梁怡 2025-11-27

由中国经济信息社主办，中共广州市委金融委员会办公室、新华社广东分社支持的“2025广州投资顾问大会暨财富管理转型发展会议”，于11月26日-27日在广州南沙隆重举行。在27日的“顾问服务实践与人才培养协同——以职业要求为导向的投顾能力建设路径”平行会场，上海信托党委书记、总经理陈兵发表题为“发挥信托特色功能，协同共建财富管理投顾生态圈”的主题演讲。

陈兵表示，中国财富管理的市场规模已经突破170万亿元，但居民的综合财富管理需求远未被满足。“十五五”期间资管机构将进一步从“产品销售方”向“综合服务提供商”转型。财富管理投顾新模式的建立需要各类市场主体充分发挥各自的资源禀赋，强化差异化专业能力建设。

陈兵认为，当前财富管理行业正在发生三种变化：多元化的财富管理需求升级、资管机构专业化特色化的格局加速、价值天平正在向财富端倾斜。对此，要真正建立以客户为中心的买方投顾模式。陈兵强调从收益的考核机制优化、变革投顾价值呈现模式、重塑投顾业务的竞争壁垒三个方面，持续推动投顾的收益与客户的利益直接挂钩。

陈兵表示，信托凭借财产隔离、财富传承和多元配置优势，可以为买方投顾匹配精准的客群定位和特色的架构模式。对于推动买方投顾制落地，信托具备三大优势：信托财产具有独立性、信托公司具有为受益人利益最大化服务的信义义务、信托财富账户具有提供综合服务能力。

近年来，信托行业也经历了深刻的转型。截至2025年上半年，行业受托管理规模突破32万亿元的新高，商业模式从信用中介转向财富管理和资产管理，信托客户的投资理念也逐渐从非标产品转向大类资产配置。

陈兵指出，上海信托对买方投顾已经从法律底层到运营中层再到策略上层的全方位赋能。

一是持续围绕高净值客户搭建分层分类的财富管理服务信托账户，满足财产隔离、多元资产管理和财富传承的综合需求。截至10月末，公司管理的财富管理信托单数突破1.3万户，规模近1000亿元。

二是将财富管理和资产管理深度融合。财富管理信托账户可以为资产管理信托提供稳定的长期资金，资产管理为财富管理账户提供多元资产的大类配置服务，不断打造循环驱动的商业模式。过去五年，公司为高净值客户实现了稳定可靠的收益，家族信托的单数连续四年翻番。

三是与银行、保险、证券和基金公司深度合作，优势互补，错位发展，推动信托制度的同业融合。公司目前已经与100多家公募基金开展合作投资，投向公募基金的产品规模超过350亿元。

四是以“十五五”为起点，为买方投顾生态建设贡献信托的力量。一方面是以能力建设锻造买方投顾的信托长板，持续强化自身的投研能力的体系化建设，数字化的资管驱动能力建设，以及推动人才队伍的专业化建设。另一方面是以机制创新构建买方投顾的信托模式，建立收益共享、风险共担的生态合作机制。

昆仑信托董事长王峥嵘：聚焦主责主业打造能源信托公司

来源：21世纪经济报道 林汉垚 涂盛青 2025-11-27

11月22日，为凝聚行业智慧、探寻发展新路径，由南方财经全媒体集团指导、21世纪经济报道主办的“第二十届21世纪金融年会”在北京盛大召开。

在年会“财富管理的低利率之问”主题论坛上，昆仑信托董事长王峥嵘以“锚定产融本源 多维配置破局”为主题，分享昆仑信托在低利率时代的实践与思考。王峥嵘从昆仑信托自身过去数年的转型实践出发，系统阐述了信托行业在低利率环境中的生存逻辑、发展方向与创新路径，体现了信托机构在“三分类”监管框架下的战略调整和业务重塑。

王峥嵘表示，无论宏观经济处于低利率还是高利率环境，在信托业务三分类的监管框架指引下，信托业正回归本源，未来发展前景十分光明。

他解释到，从国家层面看，信托具备独特的制度优势，能够在社会治理中扮演重要角色；对企业而言，信托可以通过债权、股权等多种方式为企业提供有效的融资支持；对个人与家庭来说，信托则是实现财富保值增值和有序传承的重要工具。

主动转型应对挑战

王峥嵘坦言，信托行业近年来经历了“冰火两重天”，尤其过去两年，昆仑信托与行业一起，进行了艰难的转型。

昆仑信托自2021年起就主动调整路径。据王峥嵘介绍，昆仑信托自2021年就率先全面停止了房地产通道业务，政信平台业务也在2022年6月停止。

王峥嵘表示，作为中石油控股的信托公司，昆仑信托必须按照国资委要求，服务主责主业。因此，近三年来，昆仑信托持续推进产融方向建设，并不断优化审批决策机制，将原决策委制度调整为审批人制度，提高了审批决策时效。

王峥嵘称，目前昆仑信托内部制度不断趋于完善，各项指标也度过了寒冬，进入良性发展阶段。

这种转型不仅是被动适应，更是方向式选择。

王峥嵘指出，在利率持续下行的环境下，如何给投资者创造稳健的收益，是整个大资管行业需要共同探讨的课题。昆仑信托的做法是聚焦主责主业，根据国资委和中石油集团的要求，回归油气、化工、材料、能源等领域，开展股权、债券及非标资产构建。

昆仑信托提出“跑起来、融进去、闯产融”的理念，紧紧盯住中国石油的主业和能源产业链上下游开展服务，从只懂做项目转向主动找客户，为主业单位提供综合金融服务。同时还积极推进业务系统和集团ERP的联动，为后续的智能化发展打基础。从管理到技术都为能源信托公司这一定位铺路。

据了解，昆仑信托前身为金港信托有限责任公司，成立于1986年，注册地宁波。2009年，中国石油对原金港信托有限责任公司进行重组更名，2017年随中油资本整体上市。截至2024年底，昆仑信托注册资本102.27亿元，公司员工300人。

数据显示，截至2025年9月30日，昆仑信托管理信托规模近3054亿元。截至2024年底，昆仑信托产融规模406.72亿元。自重组以来，昆仑信托为石油石化行业主业单位及产业链客户累计提供资金和服务支持1138亿元，目前存续规模约366亿元。

构建与能源主业深度绑定业务体系

除以能源为核心的产融业务外，王峥嵘认为，昆仑信托应对低利率挑战的另一个关键抓手是标品信托。

在监管“三分类”体系下，信托行业普遍寻求标准化资产突破。王峥嵘表示，昆仑信托标品业务虽然起步不算早，但是这两年发展非常快。

目前昆仑信托标品条线已形成覆盖现金管理、纯债、固收+、股票/FOF四大类别的产品矩阵，可以满足不同客户风险偏好与期限需求。客户结构也从单一集团内，像中石油集团内+外部机构+零售的多元格局转变。

王峥嵘特别提到，昆仑信托标品业务不仅推动了财富端增长，也形成内外协同格局，对内深化与中石油勘探开发、炼化销售等板块子公司合作，提供闲置资金增值服务，对外与招银理财、华夏理财等机构建立常态化合作机制，进一步深化金融同业之间的合作。

在服务实体经济方面，昆仑信托聚焦集团产业链科创企业融资需求，深化知识产权领域的金融创新，构建技术、产业和资本的良性循环作为落实科技金融大文章的实践道路，通过专业化的金融服务，聚焦能源、新材料等领域，助力具有核心竞争力和良好市场前景的科技型中小企业发展。目前已累计成立知识产权证券化信托近二十单，规模4亿元。

同时，昆仑信托在养老、家族等资产服务类业务方面持续发力。截至今年9月，昆仑信托累计成立近20单养老服务信托，委托财产形态已涵盖资金、保单、股权等。

在慈善信托领域，2025年上半年，昆仑信托新增备案30单，居全国第一，累计备案突破百单，是全国第三家突破百单的信托公司。

王峥嵘表示，昆仑信托慈善信托业务下一步将在助力中国石油集团公司乡村振兴捐助事业方面发挥积极作用，这也将进一步推动昆仑信托慈善信托业务的发展

展望未来，王峥嵘表示，在“十四五”收官之际，昆仑信托将立足“十四五”的业务发展基础，贯彻落实中石油集团公司建设世界一流低碳能源公司的整体战略，坚持规模与质量并重，创新与稳健兼顾，特色与协同融合的原则，通过资金端优化客户分层服务、资产端强化能源特色能力、协同端深化内外联动生态三大路径，构建与能源主业深度绑定，与行业标杆同步发展的产融、标品业务体系。

北方信托落地天津市首例国企数据资产信托

来源：证券日报方 凌晨 2025-11-27

近日，天津市公共交通集团（控股）有限公司（以下简称“天津公交”）与北方国际信托股份有限公司（以下简称“北方信托”）联合发布“北方信托·天津公交数智惠民数据资产服务信托”，这标志着天津市首例国有企业数据资产信托项目成功落地，为国有企业数据资产资本化提供了“天津方案”，为国有资本做强做优做大贡献了“天津智慧”。

该项目是在天津市数据局的指导下，由天津公交、北方信托与天津数据资产登记评估中心共同完成。天津公交主动深挖增量数据资产，把公交车跑出来的每一条线路、每一公里变成可计量、可流通、可增值的资产，还创新推出了市民可免费乘坐的“无人驾驶公交线路”。北方信托通过创新信托应用场景与业务架构，为数据资产实现金融“赋能”，打通了公交数据从资源到可信资产、再到金融工具的全链条闭环路径，以“科技金融”服务“智慧交通”“绿色出行”新时尚。天津数据资产登记评估中心完成数据资产确权、评估，实现了数据从“资源化”到“资本化”的跨越，为天津市国有企业盘活海量数据资源提供了可参照的“确权—评估—转化”完整路径。

记者从北方信托处获悉，下一步，北方信托将以服务国家战略为使命，紧密围绕京津冀协同发展主线，秉承“诚信、审慎、专业、勤勉、合规、服务”的价值理念，聚焦“‘稳为先、专为基、强为纲’高质量可持续区域型信托公司”的战略目标，切实发挥天津国资唯一控股信托公司作用，深耕科技金融应用场景，聚合传统行业优质资源，以“+信托”模式高质量服务实体经济智能化、绿色化、融合化发展。

财信信托深度融合“湘超”平台 打造“金融+体育+公益”创新范式