广东鸿图科技股份有限公司（以下简称“公司”）近期通过券商策略会形式接待了机构调研，东吴证券、毅远基金、汇丰晋信基金等8家机构参与。公司在调研中披露了2025年前三季度经营数据、核心业务进展及未来战略规划，其中第三季度净利润同比实现正增长，一体化压铸业务收入大幅增长成为亮点。

调研基本信息

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经营业绩：前三季度营收增长承压 三季度净利润同比转正

公司副董事长兼董事会秘书廖坚在调研中介绍，2025年前三季度公司实现营收66.53亿元，同比增长18.71%；归母净利润2.1亿元，同比下降21.38%。利润下滑主要受市场业务客户年降力度加大、订单毛利下降及原材料价格上涨等因素影响。

不过，单季度业绩呈现改善趋势。第三季度公司实现营收23.83亿元，同比增长21.05%；归母净利润9584.31万元，同比增长2.03%。廖坚表示，第三季度毛利率环比有所改善，下半年经营情况相比上半年有一定提升。

核心业务聚焦：一体化压铸收入大增 内外饰业务稳健

一体化压铸：产能落地驱动收入增长 行业竞争仍激烈

作为公司重点布局的业务板块，一体化压铸业务进展备受关注。廖坚介绍，公司一体化压铸业务主要布局在广州工厂，目前已投建4台（套）大型压铸机，包括1台16000T、1台12000T及2台7000T设备，主要生产新能源汽车前舱、后地板和全尺寸电池托盘。“随着主机厂应用一体化压铸的车型上量，广州工厂今年的收入大幅增长。”

对于行业趋势，廖坚分析，一体化压铸产品能提升汽车轻量化水平、简化制造工艺，随着新能源汽车渗透率及轻量化需求提升，行业渗透率将逐步提高。不过，当前压铸行业存在产能过剩问题，部分主机厂也在尝试自研一体化压铸业务，行业竞争依旧激烈。公司作为压铸行业“老玩家”，在业务规模和良品率方面具备一定竞争优势。

内外饰业务：收入稳定毛利率承压 未来聚焦智能座舱

内外饰业务是公司另一核心板块，主要产品包括格栅、翼子板、发动机罩、车标等，客户覆盖美系、日系及自主品牌。廖坚表示，近几年内外饰业务收入较为稳定，但毛利率受行业内卷影响有小幅下滑。未来，公司将顺应技术潮流，加大在智能座舱、发光饰件等主流产品上的投入。

出海与战略：海外产能布局推进 聚焦主业+第二增长曲线

在出海业务方面，公司海外收入占比约18%，主要集中在北美地区。廖坚透露，公司目前尚无海外产能，正积极推进压铸及内外饰两大业务板块的海外产能布局，争取早日实现突破。

关于未来战略规划，廖坚指出，公司将聚焦“做大做强主业+开拓第二增长曲线”两大方向。其中，做大做强主业将通过投建产能，围绕压铸和内外饰板块进行横纵向延伸，不断提升业务规模；同时，公司也在探索第二增长曲线，以培育新的业绩增长点。

本次调研中，机构重点关注了公司业绩改善逻辑、一体化压铸业务竞争力及海外布局进展，公司对相关问题均进行了详细回应。

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