11月21日，成都市新筑路桥机械股份有限公司（以下简称“新筑股份”）接待国联民生证券股份有限公司的特定对象调研。公司董事会秘书陈思遥、首席合规官贾珺出席，就重大资产重组后的发展规划、资产整合、业务布局等核心问题与机构进行深入交流。

投资者活动基本信息

• 投资者关系活动类别：特定对象调研
• 时间：2025年11月21日（星期五）上午9:30-11:30
• 地点：成都市高新区交子大道499号蜀道集团大厦
• 参与机构：国联民生证券股份有限公司
• 上市公司接待人员：董事会秘书陈思遥、首席合规官贾珺

调研核心要点

重组后全面转型清洁能源，短期目标扭亏为盈

据介绍，本次重大资产重组完成后，新筑股份将全面退出磁浮及桥梁功能部件业务，蜀道清洁能源集团将成为公司控股子公司。公司清洁能源装机与资源储备将大幅提升，形成“水风光储”一体化布局，主营业务实现整体转型，未来将以清洁能源发电为核心，协同储能、售电及“交能融合”等关联业务发展。

关于发展目标，陈思遥表示，“十五五”发展规划正在编制中。短期目标为迅速完成资产整合和转型升级，力争最短时间内扭亏为盈；中期目标依托“交通+能源”模式获取的优质资源，加速项目投运，提升资产规模和质量；长期目标则是形成稳定可持续的盈利状态和分红比例。

注入资产业绩承诺范围明确，聚焦收益法定价部分

针对重组草案中注入资产的经营情况及对赌项目，贾珺指出，蜀道清洁能源集团旗下会东公司、盐源公司等8家光伏资产组采用收益法评估定价，交易对价合计不足置入资产总作价的40%。业绩承诺的三年净利润仅针对该部分“收益法定价的资产”，包含但不等同于清洁能源集团整体未来三年预计利润。

剥离7项非主业资产，提升注入资产质量

对于重组前剥离的7项资产，陈思遥解释，此举主要为剥离非主业、经营业绩欠佳或存在合规性瑕疵的资产，以提升注入上市公司资产的整体质量。剥离资产对蜀道清洁能源集团的生产经营不构成实质性影响，亦不影响其资产及业务完整性。

与四川能源发展集团差异化布局，避免同业竞争

针对市场关注的同业竞争问题，贾珺表示，四川能源发展集团是今年2月由川投集团与省能投集团合并组建的省级国有资本投资公司，能源板块为其主业之一；而蜀道清洁能源集团作为蜀道集团旗下“交通+能源”战略实施主体，聚焦清洁能源，侧重依托交通产业优势形成“交能融合”特色模式，业务覆盖川内及西北地区，同时承担四川省综合能源保障和交通领域能源配套任务，两家公司布局各有侧重，契合全省能源产业差异化发展规划。

募集配套资金采用询价方式，以重组完成为前提

关于募集配套资金安排，陈思遥透露，公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金，采用询价方式进行，具体时间安排以本次发行股份购买资产交易的成功实施为前提，后续发行情况请关注公司公告。

本次调研未涉及应披露重大信息。新筑股份表示，将持续推进重组相关工作，后续进展请以公司正式公告为准。

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