直面投资者痛点 九方智投探索AI投研时代破局之法
来源：上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯（记者 严晓菲）9月9日晚，上海九方云智能科技有限公司（以下简称“九方智投”）正式发布证券投顾4.0智能助手新品。在新品发布会上，九方智投就AI时代投资者面临的新问题，以及如何应对给出了自己的“九方”答案。
九方智投副总经理张培红认为，当下投资者在投资时面临五大痛点：第一，模型幻觉，越来越多投资者开始使用通用AI大模型研究股票，但金融数据需要准确、及时、可追溯，一旦数据或逻辑失真，答案就有可能变成误导；第二，信息过载，各类资讯、直播、社群消息扑面而来，投资者花费大量时间，却未必能把专业能力真正学会、用好；第三，服务同质，但每个人的持仓、关注方向、风险承受与投资风格并不相同；第四，工具传统，很多传统指标本质上是把固定方法、历史数据或规则写进程序，在特定行情中可能有效，一旦市场风格变化，参考价值就可能下降；第五，量化壁垒，机构可以用团队、算力和系统构建量化能力，普通投资者即使理解它的价值，也难以跨越高昂的技术和资金门槛。
“技术不应该只是少数人的特权，也应该成为推动普惠金融的力量。”张培红进一步表示，保障投资者权益要努力做好三点：第一，产品体系多元化，不同资金、不同经验、不同风险偏好的投资者，都能找到合适的那一款；第二，高阶能力可及性，让过去只有机构才能享受的量化策略与AI投研，也能让普通投资者享受到；第三，技术安全可信，保障信息加密、策略留痕、模型可解释，守住风控底线。
“当下普通投资者正在面对四大现实困境。”九方智投金融工程部总监邱颖骏分析称，一是数据膨胀、指标纷繁不一，对于个人投资者而言宏观基本面精通和广覆盖难度大；二是量化基金规模激增，算法驱动的买卖盘让静态交易规则频繁失效；三是市场博弈加剧导致传统信号稳定性大幅降低；四是市场数据背后真相难寻，真假交织的信息容易误导投资者。
在邱颖骏看来，困境的破局，需要新的决策范式。他认为，大多数传统指标更像是“后视镜”，偏向于复盘或者行情描述，而现阶段更应该专注于推演和计算涨跌概率。此外，邱颖骏还强调了配置对于投资者的重要性。“配置就像是压箱石，它不聚焦于短期内的个股交易换手，而在于用相对稳健的一揽子投资标的，以更加省心和长周期的视角，来构建投资组合。”
“AI时代的投顾逻辑是基于大数据、大模型、大基建，致力于给传统投研插上翅膀。”九方智投创始人、董事会主席兼CEO陈文彬说。