拓新药业集团股份有限公司日前联合申报会计师信永中和发布对深交所2026年8月出具的定增审核问询函的专项回复，针对本次拟募资不超过22788.95万元的“原料药及健康膳食补充剂生物制造基地建设项目（一期）”涉及的产能消化、效益测算、前次募投项目历史问题、跨区域产能布局等核心事项逐一说明，明确相关项目实施具备合理性，不存在重大不确定性风险。

本次募投项目落地于内蒙古呼和浩特市托克托县经济开发区，规划生产肌苷、次黄嘌呤、鸟苷、D-核糖、鸟嘌呤、腺苷、腺嘌呤、胞苷酸、胞磷胆碱（钠）系列共九类产品，建成后将把新乡生产基地现有肌苷、鸟苷等发酵类产品产能整体转移至内蒙古基地，同时扩大核心优势产品胞磷胆碱（钠）产能并配套建设其上游原材料胞苷酸产线，项目建成后合计年产能达6200吨。

从产能消化维度，公司结合各产品下游市场扩容情况测算，本次规划外售产能占全球对应产品总需求及新增需求的比例均处于较低区间，叠加公司现有客户储备、内蒙古基地成本优势以及明确的内部配套消化安排，产能消化具备充分支撑。其中核心产品胞磷胆碱（钠）2023年至2026年上半年产能利用率已达77.87%至117.31%，现有产能已无法匹配下游长期增长需求，扩产必要性明确。

针对市场关注的近两年公司持续亏损背景下募投项目的效益合理性，公司说明本次募投项目达产年预测毛利率为30.82%，处于报告期内公司同类产品综合毛利率区间，与同行业可比公司类似业务毛利率平均值不存在重大差异。项目建成后预计每年新增折旧摊销费用1460.83万元，占2025年公司营业收入比例为3.86%，达产年新增净利润对新增折旧摊销的覆盖倍数可达2.27倍，若项目顺利达产，不会对经营业绩产生重大不利影响。公司同时提示，若未来行业市场增速低于预期、市场竞争加剧或客户开发不及预期，仍可能存在产能闲置、利润下滑的风险。

对于前次首发募投项目存在的未达预计效益、变更及延期情况，公司解释相关问题主要系项目投产爬坡、产品资质审批、行业技术迭代、产线升级改造等阶段性因素导致，目前相关不利因素已逐步缓解：截至2026年6月末，“核苷系列特色原料药及医药中间体建设项目”“年产1000吨核苷系列食品营养强化剂项目”产能利用率分别提升至32.55%和24.55%，较2025年的25.78%和8.39%已有明显改善，相关影响因素不会对本次募投项目实施造成重大不利影响。

公司本次将发酵产能转移至内蒙古基地，核心原因是新乡生产基地蒸汽、电力采购成本显著高于内蒙古托克托县（当地蒸汽、电力采购成本仅约为新乡的47.86%和50%），且夏季高温期发酵工艺稳定性不足，转移后可有效降低产品生产成本，该布局模式与梅花生物、星湖科技等同行业公司将生物发酵产能集中布局于能源成本低廉区域的行业惯例一致，新购土地实施项目也可避免租赁模式下的产权变动、租金上涨等不确定性风险，保障长期产能规划稳定性。

此外公司明确，本次募投项目实施不会新增关联交易，前次首发募集资金用于补充流动资金的比例符合相关监管规定，本次募集资金不存在调减情形。截至2026年6月末，公司持有的财务性投资金额为1970.35万元，占归母净资产比例仅为1.35%，不存在金额较大的财务性投资，自本次定增相关董事会前六个月至今，公司也无已实施或拟实施的财务性投资，不涉及募集资金扣减的情形。

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