周一（9月7日），A股主要指数显著分化，沪指几乎收平，创指大涨3.41%。剪刀差背后是资金从周期金融向科技成长的大迁移：主力资金单日爆买电子超553亿元，断层领先全行业！通信、机械设备行业均获百亿级增仓。

　　盘面上，AI算力硬件主线强势回归，光模块CPO龙头股领跑，中际旭创涨超10%，总市值重返万亿元！高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数收涨逾5%。半导体芯片同步反攻，同类费率较低的科创芯片ETF华宝（589190）标的指数大涨3.29%。

　　上周五，OpenAI发布新一代大模型GPT-6 Astra，重燃全球AI投资热情。分析指出，AGI时代已到来，算力链高景气有望延续，国内算力基建刚需与AI应用政策双重加持，建议围绕以光模块为代表的AI硬件链，以及国产存储产业链等主线布局。

　　科技之外，农牧渔板块尤为吸睛，亚盛集团、敦煌种业、金健米业等7股涨停，农牧渔ETF华宝（159275）交易所收盘价创近3个月新高！消息面，厄尔尼诺持续强化，粮价上行预期升温，据WMO预测，厄尔尼诺现象持续到2027年2月底的可能性已接近100%。

　　下跌方面，近期势头正盛的银行板块迎来调整，银行ETF华宝（512800）标的指数跌1.46%，42只成份股集体飘绿。9月6日，工行、农行相继发布定增预案，合计计划募资2600亿元，虽然长期来看注资有利于增厚大行资本实力和风险抵御能力，但短期市场可能对定增价格和股权摊薄效应存在担忧。

　　近期A股进入持续缩量震荡格局，今日成交额再度跌落2万亿元，市场或进入存量博弈。科技是真回归还是“一日游”，国信证券认为，行业的轮动和补涨或仍将延续，当前AI硬件领域的拥挤度和超额收益均已在收敛，同时国内的政策和流动性环境仍整体处于宽松格局，随着产业叙事等积极催化出现，四季度前后科技硬件板块有望重新上扬。

　　【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、科创芯片、农牧渔等几个主题板块的交易和基本面情况。

　　一、四大利好，重回“光”里！创业板人工智能ETF（159363）标的指数涨超5%，高盛上调光模块出货预测！

　　算力硬件全线爆发，光模块CPO龙头股大举反弹。资金关注高“光”指数布局机会，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内放量明显，标的指数收涨逾5%。

　　龙头表现强势，光模块“一哥”中际旭创涨超10%，新易盛、天孚通信涨超7%，“易、中、天”收复多根均线。此外，致尚科技、太辰光、联特科技、长芯博创等多股均大涨超10%。

　　综合市场信息来看，光模块CPO赛道全线爆发，或由多重因素催化：

• 海外映射：上周五美股光模块板块强势上涨，形成正面情绪传导，A股光模块标的获资金对标追捧；
• 事件催化：OpenAI上周五正式发布GPT-6 Astra，市场普遍认为大模型算力需求的指数级增长将直接拉动光模块等AI硬件出货预期；
• 基本面支撑：光模块行业景气度持续上行，头部厂商订单饱满、排产旺盛，叠加800G/1.6T等高端产品占比提升，盈利改善预期明确，为股价提供坚实基本面支撑。
• 产业催化：光博会开幕在即，多家光模块及光芯片企业将展出最新产品与技术方案，展会期间有望释放新品发布、订单合作等积极信号，提振板块情绪。

　　据报道，高盛全线上调光模块出货预测。上调2026–2028年1.6T及以上出货量预测29%/61%/50%，并称未来产品结构将持续升级。研报指出，在人工智能基础设施支出增长推动需求、产品结构向高速率传输（800G/1.6T/3.2T）升级，以及随着服务器端口速率提升带动光器件渗透率升高的支撑下，对未来光模块的增长持建设性（看好）态度。

　　布局高“光”主线+AI应用，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量超35%，是AI算力核心旗手。

　　注：根据国证指数，截至2026.8.31，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%）、中际旭创（占比11.99%）、天孚通信（占比10.25%）。

　　二、GPT-6 Astra引爆，存储概念走高！科创芯片涨超3%，高盛称严重低估

　　OpenAI发布的新一代大模型GPT-6 Astra引爆全球AI硬件，半导体芯片迎来强劲反弹，同类费率较低*的科创芯片ETF华宝（589190）标的指数科创芯片指数大涨3.29%，源杰科技、聚辰股份两位数上涨，仕佳光子涨超9%，普冉股份、华峰测控、芯源微、澜起科技等涨幅居前。

　　市场分析指出，GPT-6 Astra的核心变化是能够直接操作计算机和软件，替用户完成编程、科学研究、3D建模、制作演示文稿和电子表格等复杂任务，这将会消耗大量的存储芯片和闪存，算力需求叙事持续强化。

　　据TrendForce集邦咨询的最新存储产业研究，2026年第二季一般型DRAM合约价显著上涨，推升整体DRAM产业营收季增59.5%，近1547.3亿美元。但供给扩张仍不及需求增长，LLM模型训练、AI推理刺激AI Server需求，原厂库存处于谷底、且新增供给优先满足Server应用，第二季整体DRAM位元出货量小幅成长。

　　高盛亚太区首席股票策略师Timothy Moe表示，市场低估了全球数据中心建设热潮对存储芯片需求的拉动时长，这一态势到2027年只会进一步加剧。美国大型科技公司明年的支出预计将超过1.2万亿美元，较先前预估的8000亿美元大幅上调。

　　此外，政策方面，工信部引发《信息通信行业发展“十五五”规划》，其中提到，提升算力设施发展水平。加快全国一体化算力网建设，有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，面向场景按需部署推理算力设施，加大力度适配国产算力芯片。

　　国盛证券表示，OpenAI发布GPT-6Astra，正式宣告AGI时代开启，推动算力链高景气延续，国内算力基建刚需与AI应用政策双重加持，硬科技短期修复遇阻但中期蓄势格局未改，建议围绕国产存储产业链、算力硬件链等主线布局。*

　　含存量近50%*！科创芯片ETF华宝（589190）被动跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片产业链核心环节，重仓存储、半导体设备材料等核心环节，能够较好地映射 AI 算力基础设施持续升级所带来的产业发展趋势，进攻性强，20CM高弹性。场外投资者可以关注联接基金021225。

　　注：存储芯片含量是指科创芯片ETF华宝（589190）标的指数成分股中，是存储芯片指数（980138.CNI）成份股的合计权重，截至8月31日，该数据为49.25%。公开数据显示，科创芯片ETF华宝（589190）管理费0.3%，托管费率0.08%，综合费率0.38%，在同标的指数ETF中费率较低。

　　三、极端天气引爆农业行情！WMO确认超强厄尔尼诺，种植链再掀涨停潮！

　　种植链继续猛攻！截至收盘，亚盛集团、敦煌种业、金健米业、万向德农等多股涨停，神农种业涨超9%，农发种业、国联水产等亦涨幅居前。农牧渔ETF华宝（159275）标的指数中证全指农牧渔指数涨1.32%。

　　注：截至2026年9月4日，中证全指农牧渔指数中，亚盛集团、敦煌种业、金健米业、万向德农、新赛股份、天马科技、中水渔业、神农种业、农发种业、国联水产权重占比分别为1.12%、0.68%、1.2%、0.43%、0.44%、0.74%、0.34%、1.25%、0.97%、0.54%。

　　消息面上，厄尔尼诺持续强化，粮价上行预期升温。联合国下属机构世界气象组织（WMO）9月3日发布最新通报，确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件，对全球降水和温度格局产生重大影响，相关极端天气风险将持续至2027年。WMO的最新预测显示，厄尔尼诺现象持续到2027年2月底的可能性目前已接近100%。

　　有分析指出，全球食品价格8月上涨表明，食品市场的风险溢价正在回归：气候冲击、地缘政治紧张局势以及贸易物流受阻等因素正在叠加，导致市场对供应趋紧的预期升温。

　　从估值方面来看，当前农牧渔板块估值水平仍处相对低位，当前或为板块较好配置时机。Wind数据显示，截至上个交易日（9月4日）收盘，农牧渔ETF华宝（159275）标的指数中证全指农牧渔指数市净率为2.47倍，位于近5年来27.95%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

　　展望后市，国盛证券建议关注厄尔尼诺带来催化，或可关注拥有耐密植、中小穗、多抗、耐逆境等优势品种的公司，关注业绩佳、品种优的公司。*

　　万联证券指出，1H2026农牧板块业绩受猪价下行影响有所承压，子板块业绩分化明显。预计2026年下半年行业将以产能去化为主线，随着板块内部基本面分化加剧，结构性投资机会或将逐步显现。*

　　一键布局农牧渔全产业链，重点关注农牧渔ETF华宝（159275）。根据中证指数公司统计，农牧渔ETF华宝（159275）被动跟踪中证全指农牧渔指数，权重股包括生猪养殖行业龙头个股，亦覆盖饲料、粮食种植、动保等农牧渔产业链主要细分行业。场外投资者亦可通过农牧渔ETF联接基金（A类013471、C类013472）布局农牧渔板块。

　　【数据来源】中证指数公司、沪深港交易所、iFind等。
【机构观点】国信证券20260907策略观点。一：招商证券《为什么说AI短剧可能成为AI应用的扛旗者》；二：国盛证券20260907《硬科技核心策略：GPT-6宣告AGI时代算力军备以周计，非农碾压加息押注重回六成，修复遇阻蓄势不改》。三：国盛证券9月6日证券研究报告《农业板块利润磨底，静待供需改善》；万联证券9月4日《猪价下行板块承压，分化加剧结构突围——农林牧渔行业1H2026业绩综述》。

　　【基金费率】ETF基金不收取销售服务费。投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。基金费率详见各基金法律文件。

　　【特别提示】根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝、科创芯片ETF华宝及其各自联接基金的风险等级均为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，文中其余提及的基金的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

　　【风险提示】文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。