8月美非农大超预期，AI投资热潮支撑强劲。今日A股半导体材料强势反攻，科创新材料ETF汇添富(589180)标的指数大涨超3%！热门股多数飘红：南亚新材涨近9%，联瑞新材涨近8%，聚和材料涨超6%，安集科技涨超4%，中船特气涨超3%，天承科技涨超2%（成分股仅做展示，不作为个股推介）。

消息面上，国产芯片技术迎重要突破。9月4日，国内科技大厂半导体负责人何庭波在不到四个月内第三次更新“韬定律”论文，披露2026芯片的实测数据，以回应业界对3D堆叠功耗与发热的质疑。结果显示，芯片在晶体管密度提升55%的同时，同等性能下NPU、GPU和CPU性能核功耗分别降低66%、58%和41%，为国产高端芯片的能效突破提供了技术路径验证。

业内指出，存储芯片行业高景气仍在延续。Counterpoint Research数据显示，2026年第二季度全球DRAM市场总营收同比上升385%、环比增长57%，AI算力建设正取代消费电子成为存储需求的核心拉动力，行业从周期性涨价走向高景气长周期。

【AI投资热潮强劲，关注半导体材料机会】

8月美国非农就业大超预期，AI投资热潮支撑强劲。9月4日美国劳工部公布8月非农就业人数新增16.2万，约为市场预期的三倍，强劲就业显示美国经济仍具韧性，市场重新上调对美联储加息预期，美债收益率上行。对于科技板块，国盛证券认为可能会对长久期成长资产形成估值压制，高估值、尚未兑现业绩公司压力更大，但同时，美国经济当前的韧性，也与持续升温的AI基础设施投资有关。上周英伟达收购Hugging Face，强化其基础设施；OpenAI发布GPT-6Astra；博通上调AI业务指引，表明AI投资浪潮仍然强劲，半导体材料有望受益。

1、CMP材料：晶圆厂扩产与制程迭代拉动CMP材料需求。晶圆厂扩产与资本开支持续加码，SEMI预计2026年全球300mm晶圆厂设备支出增长18%至1330亿美元、2027年再增14%；制程微缩亦使CMP工序次数大增。HBM等先进封装，占比预计从2023年36%升至2029年46%，带来新增CMP需求。据弗若斯特沙利文数据，全球CMP材料市场规模2025-2030年的年均复合增速预计为12.5%。

2、溅射靶材：高端靶材持续涨价，美日企业仍主导高端市场。超高纯金属溅射靶材是芯片薄膜沉积环节的关键材料。据弗若斯特沙利文数据，全球半导体溅射靶材市场预计2027年达251亿元。供给端长期由美日寡头主导，合计约占全球80%。需求端，先进靶材消耗量约为传统3-5倍，为增长核心驱动；先进金属互联与阻挡层层数增加，单片晶圆铜、钽、钴靶材消耗量此前提升15%-25%，AI与存储扩产带动需求高增。2026年一季度全球半导体靶材普遍提价，常规靶材涨幅约20%、特殊小金属类（钽钨等）靶材涨幅达60%-70%。

3、湿化学品：电子级氢氟酸价格上涨，成本端支撑强劲。电子级氢氟酸是晶圆制造中用量最大的湿电子化学品之一，高端G5级产品长期由日本主导（合计约占九成份额）。行业处于“成本支撑+国产升级”阶段：无水氢氟酸9月主流合约价15050-15200元/吨，97%萤石湿粉价格上行至3300-3800元/吨，成本支撑强劲。国内G5级产品已逐步具备高端供给与定价能力。

（国盛证券20260907《8月美国非农大超预期，AI投资热潮强劲，关注半导体材料机会》）

【半导体材料掀涨价潮，六氟化钨国产化与出海进程加速】

国盛证券指出，2026年以来全球半导体材料掀起涨价浪潮，范围已由关键化工原料扩散至制造全链条，覆盖硅片、电子特气、湿电子化学品、靶材、封装材料等几乎所有核心品类。

电子特气方面，日本关东电化、中央硝子7月1日永久停产六氟化钨、合计约占全球产能25%，5N级六氟化钨主流价9月初升至1810元/千克，三氟化氮全球缺口率约34%、5N级价格已涨至29万至32万元/吨。此前三大硅片巨头5月同步发布涨价函、高端硅片涨18%至22%，2026年一季度常规靶材涨约20%、钽钨等特殊靶材涨60%至70%，电子级氢氟酸年初以来涨20%至30%。2025年中国大陆半导体材料市场增速达12.5%、显著高于全球均值，供给收缩叠加AI需求放量，国产化与出海进程有望加速。

财通证券表示，六氟化钨是化学气相沉积工艺的核心前驱体，能够在硅晶圆表面沉积形成致密均匀的钨薄膜，用于构建芯片内部电路互联结构。AI算力产业高速扩张带动服务器、存储芯片产能持续扩容，叠加3D NAND堆叠层数提升、HBM高带宽内存与高端AI芯片需求井喷，单颗芯片六氟化钨消耗量大幅提高，全球消费量从2020年的4620吨增长至2025年的8901吨、年均复合增速达14%。上游原料开采提纯环节占据六成以上生产成本、构成行业最核心的资源壁垒，中游提纯考验高精度化工工艺，多重供应限制下行业呈现供需错配、景气高涨格局。据PW咨询数据，2025年全球高纯六氟化钨市场规模约7亿美元，预计2032年将升至11.8亿美元，国产替代正当其时。

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注：申万三级行业分类，截至2026/8/31

截至2026/08/31

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