（来源：中国商报）

截至目前，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行6家国有大型商业银行已完成2026年半年度报告的集中披露。数据显示，六大行上半年营收和归母净利润全部实现同比正增长，上半年合计实现营业收入约1.97万亿元，合计实现归母净利润约7126亿元，同比增长4.41%。净息差持续企稳，资产质量保持稳健。伴随中报落地，六大行同步亮出中期现金分红预案，向市场传递稳回报、稳预期信号。

01

营收净利双增

2026年上半年，六大行合计实现营业收入约1.97万亿元，合计实现归母净利润约7126亿元，同比增长4.41%。

在营收方面，工商银行营收达到4461.63亿元，同比增长9.1%，稳居首位；建设银行紧随其后，经营收入4263.33亿元，同比增长10.48%，连续两个季度实现两位数增长；农业银行营收4111.22亿元，同比增长11.2%，增速在六大行中领跑；中国银行营收3569.03亿元，同比增长8.48%；邮储银行营收1924.82亿元，同比增长7.26%；交通银行营业收入1423.43亿元，同比增长6.73%，增幅较一季度提升。

在归母净利润方面，六大行均实现同比正增长，合计归母净利润约7126亿元。工商银行实现归母净利润1736.82亿元，同比增长3.3%；建设银行归母净利润1695.64亿元，同比增长4.62%；农业银行归母净利润1463.81亿元，同比增长4.93%；中国银行归母净利润1235.94亿元，同比增长5.10%；邮储银行归母净利润515.03亿元，同比增长4.62%；交通银行归母净利润478.74亿元，同比增长4.04%，增幅同样较一季度提升。

在净息差方面，二季度商业银行净息差为1.41%，环比回升1个基点，为2022年以来首次单季环比增长；其中国有大行净息差回升2个基点至1.31%，已实现连续两个季度改善。具体来看，上半年工商银行、中国银行、建设银行、交通银行净息差较去年全年分别回升1个基点、1个基点、3个基点和3个基点，农业银行净息差与上年持平，邮储银行净息差为1.63%，虽在息差水平上保持相对优势，但较上年回落3个基点。

对于息差边际企稳，中国银行副行长刘承钢结合该行特色，指出外币业务发展贡献突出。他表示，上半年该行外币净息差上升明显，对稳定净息差形成重要支撑。工商银行行长刘珺强调，重要的支撑因素是负债成本更加适宜、负债结构更加优化，而不只是重定价。

对于上半年净息差表现亮眼的原因，建设银行行长张毅表示，在资产端，建设银行大力实施“两优一提”策略：优化大类资产配置、优化信贷期限结构、提升综合定价能力。在负债端，大力实施“抓低、承接、控高”策略：狠抓低成本结算性资金、有效承接定期存款到期资金、有效管控高成本主动负债规模。展望全年，张毅表示，建设银行有信心通过“两稳、两优”的主动管理，保持净息差在可比同业的领先水平。

不过，对于净息差是否已迎来趋势性拐点，六大行管理层判断仍偏谨慎。刘承钢认为，下半年压力和支撑并存，压力来自资产端收益率下行，支撑则来自人民币负债成本释放、资产结构优化和外币息差贡献三重因素。刘珺也表示，随着定期存款产品到期量削减和新老产品利差进一步收窄，重定价红利对息差的支撑效应会逐步减弱。

02

资产质量大行企稳

截至2026年6月末，国有六大行不良贷款率继续保持在1.00%至1.30%的优区间。其中，交通银行为1.30%、工商银行为1.29%、建设银行为1.29%、农业银行为1.25%、中国银行为1.22%，较上年末均小幅回落或持平；邮储银行为1.00%，虽较上年末微升0.05个百分点，但仍为6家最低。

金融监管总局数据显示，截至2026年二季度末，商业银行不良贷款率为1.52%；同期国有大型商业银行不良贷款率为1.21%，较一季度末下降0.01个百分点。六大行中报披露值全部位于1.00%—1.30%区间，整体优于全行业水平。

在拨备覆盖率方面，六大行全部站上200%，远超监管150%红线。农业银行为290.10%、建设银行为238.69%、工商银行为217.58%、邮储银行为214.93%、交通银行为203.80%、中国银行为200.85%，农业银行拨备水平位居可比同业前列，大行整体风险缓冲垫进一步加厚。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜对记者表示，国有六大行一边压降不良一边加厚拨备，对于投资者而言，其防御价值远比行业平均数字更有意义。

中国人民大学金融信息中心执行主任、天府立言金融研究院院长曾刚说：“这是2022年一季度商业银行净息差跌破2%以来，首次出现单季环比回升，也意味着延续4年的单边下行趋势暂告一段落。”

资产质量管控这道必答题，六大行下半年仍需共同作答。其中，建设银行副行长李建江表示，零售端将强化信贷集约化风险管控，贷前动态迭代准入与授信策略把好入口，贷中建差异化预警体系提升识别精度，贷后优化催收与风险去化机制；下半年建行将继续稳中求进，夯实全面主动智能敏捷的风控体系，守牢资产质量生命线。中国银行副行长武剑坦言，个贷资产质量的演变趋势是下半年持续跟踪的重点领域。

03

股东回报再提升

业绩回暖为加大股东回报提供了底气。六大行2026年中期分红比例均由30%统一提升至31%，合计拟派发现金红利2209.89亿元。具体来看，工商银行拟每10股派发现金红利1.511元（含税，以下数据均适用），派息总额共计538.53亿元；建设银行拟每10股派发现金红利2.010元，派息总额共计525.82亿元；农业银行拟每10股派发现金红利1.297元，派息总额共计453.93亿元；中国银行拟每10股派发现金红利1.190元，派息总额共计383.43亿元；邮储银行拟每10股派发现金红利1.330元，派息总额共计159.73亿元；交通银行拟每10股派发现金红利1.680元，派息总额共计148.45亿元。6家银行派息总额占归母净利润的比例均为31%。

多家银行管理层在2026年中期业绩发布会上集中回应了分红安排，并围绕后续分红实施节奏、资本补充工具与股东价值提升计划给出明确表态。

其中，工商银行董事会秘书田枫林表示，对于分红比例的提升，主要基于以下几方面考虑：一是积极回应市场关切与投资者诉求；二是业绩稳健增长为分红提供坚实支撑；三是平衡好股东回报与长远发展的需要。“本次半年度分红比例的提高，是在确保我行资本充足水平和可持续发展能力不受影响的前提下作出的审慎决策。”

“过去几年，我们的分红比例保持在30%。为进一步提升投资者获得感，2026年中期拟将分红比例提高至31%。这一安排，是统筹平衡我行基本面、股东回报和业务长远发展等因素后的综合决策。分红比例上升，既是对投资者的回馈，进一步提升股息吸引力，同时还保留了相对充足的内源资本，支撑长期可持续发展。”建设银行副行长纪志宏表示。

8月28日，交通银行在投资者关系互动平台回答投资者提问时表示，未来，交通银行将持续以稳定的分红政策和较高的现金分红比例，与股东共同分享经营发展成果。同时，交通银行将通过推进高质量发展，促进盈利能力稳步提升，维持稳中向好的经营业绩，不断提升投资者综合回报。

从实施节奏来看，六大行2026年中期分红方案尚待各自股东会审议后正式实施。在2026年中期分红2209.89亿元基础上，若下半年末期延续31%的比例，六大行全年现金分红总额有望再创历史新高。

（注：本文不构成任何投资建议）

作者丨记者 王彤旭