9月1日，A股三大指数集体下跌，截至收盘，沪指跌0.16%，收报3979.89点；深证成指跌1.02%，收报13872.38点；创业板指跌1.32%，收报3393.43点。沪深京三市成交额2.05万亿元，较昨日缩量近千亿元。全市场超3300只个股上涨。

行业板块涨多跌少，农林牧渔、一般零售、影视院线、多元金融、保险板块涨幅居前，电子化学品、元件、半导体板块跌幅居前。

个股方面，上涨股票数量接近3400只，逾80只股票涨停。粮食、大消费板块集体爆发。农业股大面积涨停，神农种业开盘不久就封住20%涨停，封单量一度超百万手，万向德农11天8板。金健米业12天7板，累计涨幅125%，累计换手率高达368.4%，值得注意的是，公司业绩具有不确定性，短期风险激增。新赛股份4连板，福建金森3连板，康农种业、秋乐种业涨约20%，京粮控股、隆平高科涨停。

大消费板块掀涨停潮，茂业商业、国芳集团、新华百货、国光连锁、古井贡酒、西安饮食、佳禾食品涨停。

短剧概念强势，芒果超媒、欢瑞世纪、中广天择、大晟文化涨停。AI应用端拉升，遥望科技、竞业达涨停。

大金融板块个股创新高，华林证券涨停，中国银行、建设银行、成都银行、江苏银行均创历史新高。

CPO（光模块）午后反攻未果，中际旭创、新易盛直线拉升，随后震荡回落，两股成交额居A股第一、第二名。截至收盘，“易中天”交易额共481亿元。市值约3500亿元的东山精密、生益科技跌5%，成交额同样居A股前列。

下跌方面，存储芯片、PCB概念等算力硬件板块集体回调，南亚新材、英诺激光、国瓷材料跌超8%。小金属板块震荡走弱，云南锗业、中钨高新跌超5%。

机构观点

申万宏源：

反弹或持续到9月下旬

维持中短期市场判断不变，二次探底兑现后，市场反弹可能持续到9月下旬，市场预期行稳致远政策发力，长中短期乐观预期集中发酵后，可能才是本轮反弹行情的高点。本轮AI链行情重启所需的产业催化级别更高，所需的时间大概率也更长。对应9月无法创新高，还有新的调整波段，科技震荡调整的波段可能是季度级别。不论宏观还是产业，都面临当下格局无法外推远期的问题。高美债收益率与远期美国财政可持续、企业信用风险可控不兼容。AI算力各环节普遍通胀，也与远期AI应用不断拓展不兼容。短期AI链产业仍有积极催化，推动超跌反弹延续，但远期产业景气有波折的担忧未有效缓解，估值仍受压制。

招商证券：

A股仍有望延续反弹

展望9月，预计A股仍有望延续反弹，但节奏上或呈现先上行后震荡。当前市场仍处于盈利驱动的上行第三阶段，二季报业绩进一步验证科技、资源等高景气方向，市场逻辑正由估值驱动逐步转向盈利兑现。随着美债风险释放，中美关系迎来重要节点，美伊地缘冲突缓和，外围市场企稳反弹，A股外部环境有望边际改善。产业趋势方面，AI产业持续加速，国内大模型百花齐放，海外英伟达财报再度验证AI景气。具体节奏来看，9月中上旬将会延续本轮反弹趋势，而临近十一假期，从历史日历效应来看市场风格相对偏防御。

国信证券：

市场正酝酿新一轮变盘

从技术形态来看，市场或正酝酿新一轮变盘。8月底至9月上旬市场有望向上变盘，并开启新一轮向上行情。一是震荡时间到位，2024年“924”行情迄今，在趋势性行情后，A股的震荡整理时长一般在3~6个月。此前万得全A指数在2026年5月中旬见顶，按照震荡调整3个月时间计算，8月底后市场震荡调整或基本到位。二是业绩端压制作用缓解，8月底中报披露完毕后，业绩端不确定性结束，市场有望选择向上突破。三是政策利好预期，7月底政治局会议新增“充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度”表述。总体来看，预计9月底前后将根据前三季度的高频经济数据，逐步筹划并出台增量政策的概率较大，届时将对指数进一步形成支撑。基于此，预计8月底至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期，届时或可再次提高风险偏好及仓位。

板块掘金

超强厄尔尼诺催化

种植链景气或迎重估窗口

9月1日，粮食概念板块持续走强。消息面上，超强厄尔尼诺预期升温，叠加地缘冲突持续发酵，原油、化肥价格高位运行，国际粮价亦创阶段新高。有机构认为，种植链景气有望迎来重估窗口。

近期，赤道中东太平洋海表温度持续攀升，一次强厄尔尼诺事件正在快速发展，或将演变为有观测记录以来最强的超强厄尔尼诺事件。

世界粮食计划署评估显示，本轮厄尔尼诺可能在2027年底前，使其在分析的45个重点国家中面临严重粮食不安全的人数从约2.25亿增至2.74亿，新增至少4900万人；中美洲和南部非洲是受影响最严重的区域。

与此同时，中东乱局持续，霍尔木兹海峡航运依旧受阻，导致原油、化肥等重要物资流通不畅、价格走高。高盛、汇丰、美国银行、摩根大通等国际金融机构纷纷发出预警，多重风险叠加或将催生新一轮粮食通胀。

“2026年是大宗农产品价格磨底、蓄势向上的元年。”中信证券表示，在国际冲突、厄尔尼诺气候扰动之下，玉米、大豆等种植链品种价格存在上行机会；种植业板块估值有望切换为“红利+成长”的双重定价模式，但需留意农产品价格波动、天气不及预期的潜在风险。

国金证券表示，在外部环境不确定性增强背景下，我国持续推进种业振兴，着力提高粮食单产以保障供给安全；若全球天气扰动导致农作物实质性减产，国内粮食价格上行趋势或强化，种植产业链景气度有望迎来拐点。

华西证券研报指出，在粮食安全和种业振兴背景下，转基因技术在提升单产方面具有重要作用，商业化进程有望继续扩面提速。从传统育种，到生物育种，再到数智化育种，粮食产业的投资逻辑正在由传统农业周期，进一步增加“农业科技成长”的新维度。

据21财经客户端、东方财富网

股市有风险 投资需谨慎