国新国证现金增利货币：中期盈利3199.65万元 长期收益大幅跑赢基准
核心财务净值数据表现亮眼
2026年上半年国新国证现金增利货币三类份额合计实现净利润3199.65万元，较2025年同期的1986.51万元同比增长61.06%，业绩表现稳健。报告期末基金总净资产达45.08亿元，三类份额净值均维持1.00元，符合货币基金摊余成本法核算特征。
| 项目 | 国新国证现金增利A | 国新国证现金增利B | 国新国证现金增利C |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 4.83 | 2311.49 | 883.32 |
| 期末净资产（亿元） | 0.07 | 28.31 | 16.70 |
| 本期净值收益率 | 0.4905% | 0.6130% | 0.4931% |
| 累计净值收益率 | 29.6477% | 33.2206% | 29.5377% |
长期收益大幅跑赢业绩基准
三类份额自基金合同生效至今的净值收益率均大幅超越同期七天通知存款税后利率，超额收益显著。其中B类份额凭借低费率优势，长期收益表现最为突出，成立以来累计跑赢基准17.07个百分点。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 自合同生效起至今 | 29.6477% | 16.1475% | 13.5002% |
| B类 | 自合同生效起至今 | 33.2206% | 16.1475% | 17.0731% |
| C类 | 自合同生效起至今 | 29.5377% | 16.1475% | 13.3902% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，基金管理人结合国内经济前高后低、货币政策一季度宽松二季度收敛的市场环境，将同业存单、短期存款、短期融资券以及短期逆回购作为核心配置资产，根据负债端申赎波动和资产端利率变化灵活调整组合杠杆率与剩余期限，在优先保障流动性和资产安全性的前提下最大化组合收益。报告期内基金投资组合平均剩余期限始终控制在120天监管红线以内，流动性安全垫充足。
上半年业绩符合运作预期
报告期内三类份额均实现正收益，其中B类份额0.6130%的半年期收益率表现最优，三类份额净值波动率均控制在0.0003%的极低水平，收益稳定性极强，充分体现货币基金低风险、稳收益的产品属性。
下半年市场展望明确
管理人判断后续国内内需偏弱格局短期难有根本性扭转，货币政策仍将维持适度宽松基调，债券长端利率上行空间有限。后续基金将继续以流动性管理为核心，在同业存单、短期逆回购、短期融资券等工具间优化配置，同时严格把控信用风险，回避中低等级同业存单及短期融资券，为持有人实现稳定回报。
基金费用支出随规模稳步增长
2026年上半年基金合计支付管理费555.02万元，托管费194.26万元，费用计提均严格按照基金合同约定的年费率执行，其中管理费较2025年同期的475.21万元有所增长，对应基金资产规模稳步提升。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 555.02 | 475.21 |
| 托管费 | 194.26 | 158.40 |
交易费用规模极低
报告期内基金应付交易费用余额为18.15万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场应付交易费用，整体交易成本控制在极低水平，未对持有人收益形成明显侵蚀。
债券波段操作增厚组合收益
报告期内基金实现债券投资收益3098.97万元，其中买卖债券差价收入达130.72万元，在稳健配置基础上通过波段操作增厚了组合收益，股票投资收益为0，完全符合货币基金的投资范围要求。
无关联方交易佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、债券、债券回购交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，交易独立性完全合规。
前十持仓均为高评级固收品种
期末基金前十大债券投资合计占基金资产净值比例达30.28%，全部为国有大行、股份制银行、头部城商行发行的高评级同业存单、国债及政策性金融债，信用风险极低。
| 债券名称 | 账面价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 25建设银行CD443 | 19936.71 | 4.42% |
| 25国债13 | 15390.18 | 3.41% |
| 21国开08 | 10258.29 | 2.28% |
| 25兴业银行CD247 | 9987.19 | 2.22% |
| 25建设银行CD315 | 9986.49 | 2.22% |
| 26成都银行CD024 | 9986.15 | 2.22% |
| 26徽商银行CD025 | 9985.75 | 2.22% |
| 25重庆农村商行CD158 | 9985.30 | 2.22% |
| 26农业银行CD089 | 9984.66 | 2.21% |
| 26北京农商银行CD024 | 9983.53 | 2.21% |
持有人结构机构占比超六成
报告期末基金总持有人户数达6.03万户，整体户均持有份额7.47万份，其中机构投资者持有份额合计29.14亿份，占总份额比例64.64%，个人投资者持有份额15.94亿份，占比35.36%。B类份额全部为机构投资者持有，符合B类份额300万元起购的产品规则。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 41460 | 166.94 | 56.02% | 43.98% |
| B类 | 19 | 148985267.29 | 100% | 0 |
| C类 | 18843 | 88646.03 | 4.75% | 95.25% |
从业人员仅持有A类小额份额
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金6.96万份，全部为A类份额，占基金总份额比例仅0.0015%，其中高级管理人员、投研部门负责人持有区间为0-10万份，基金经理未持有本基金份额，不存在利益输送风险。
上半年总申赎规模超700亿元
报告期内基金总申购金额达336亿元，总赎回金额367.07亿元，期末净资产较期初的76.15亿元小幅回落至45.08亿元，整体申赎运作平稳，未出现大额异常赎回冲击流动性的情况。
| 项目 | 金额（亿元） |
|---|---|
| 本期基金申购款 | 336.00 |
| 本期基金赎回款 | 367.07 |
| 净资产合计变动 | -31.07 |
仅租用1家券商交易单元
报告期内基金仅租用中泰证券2个交易单元开展证券投资，全部债券交易109.50亿元、全部债券回购交易238.25亿元均通过该交易单元完成，交易集中度高，运营成本可控，完全符合监管对交易单元的管理要求。
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