私募巨头 KKR 自 2017 年起便是 USI 的控股股东

　　怡安集团（Aon）同意从私募股权公司 KKR 手中收购保险经纪机构 USI Insurance，交易总规模约 170 亿美元（包含债务）。

　　《华尔街曰报》周日率先报道这笔交易即将落地，两家企业于周一正式对外公布该收购协议。

　　交易详情

　　USI 总部位于纽约州瓦尔哈拉，是一家保险经纪与咨询企业。公司主要为企业及个人匹配保险产品、搭建员工福利方案等；据其官网披露，USI 年营收约 30 亿美元。

　　2017 年，KKR 联合加拿大投资机构魁北克储蓄投资集团（CDPQ），以 43 亿美元的价格，从私募机构 Onex 手中收购 USI。此后 KKR 持续增持该企业股份，成为其最大股东。

　　怡安集团是大型保险经纪与咨询服务商，长期专注于为企业提供风险管理、医疗福利以及退休财富管理服务。怡安表示，本次收购将拓展其中端企业市场服务能力，预计 2028 年起增厚每股收益。

　　怡安首席执行官格雷格・凯斯在采访中称：“我们预计本次收购几乎立刻就能产生财务效益。我们将把怡安现有的成熟业务能力，向中端企业市场进一步推广落地。”

　　交易背景

　　当下私募行业普遍面临资产退出难的困境，这笔交易是 KKR 近期一系列大额资产退出案例中的最新一桩。该机构披露，最新季度实现净利润 12.9 亿美元，同时创下公司历史最佳季度资产出售记录。

　　KKR 近期完成多笔资产退出：出售数据中心冷却业务，这笔投资的股权回报约达投入本金的 15 倍；此外还完成了 Circor 旗下商用及国防航空航天业务板块的出售。

　　KKR 表示，今年早些时候，该机构完成一支聚焦北美私募股权投资的基金募集，募资规模达创纪录的 230 亿美元；其旗舰区域基金的最新多期基金合计募资规模已达 460 亿美元。

　　截至上周五，怡安集团市值约 750 亿美元。公司商业风险业务与再保险业务的市场需求持续走高。

　　同类交易方面，2024 年怡安集团以约 13 亿美元现金加股票的组合方式，从 Madison Dearborn 与 HPS 投资合伙人手中收购中端市场财产意外险经纪商 NFP。去年 Madison Dearborn 又以约 27 亿美元回购怡安旗下 NFP 财富管理业务的绝大部分资产。

　　怡安首席财务官埃德蒙・里斯于本月早些时候离职。公司当时表示，里斯计划寻求外部发展机会，并且将以顾问身份协助凯斯工作至 2027 年 8 月。