8月31日消息，近期汇添富双享增利债券A披露2026年上半年报，基金规模63.16亿元，比2026年第一季度增加145.48%。基金经理宋鹏最新投资观点同步出炉。

宋鹏表示，2026年下半年我国经济有望呈现二季度探底后小幅修复的“浅V”走势，债券市场整体环境偏利好，权益市场预计震荡偏强运行。 宏观经济： 作为“十五五”规划开局之年，我国经济延续稳中求进的修复态势，下半年外需与AI产业链将提供增长韧性，出口有望维持强劲，消费修复、地产筑底企稳是决定内需成色的核心变量，宏观政策将侧重存量增量政策集成发力，财政政策重点投向新基建等领域，货币政策延续适度宽松基调，利率有望保持低位运行。 资本市场： 债券市场在经济弱修复、通胀上行压力可控、货币政策维持宽松的环境下整体偏利好，但当前利差处于历史偏低水平，需灵活调整策略应对波动；股票市场在盈利预期稳定、政策呵护的支撑下，整体将呈现震荡偏强的运行格局，板块分化特征较为明显。 投资方向： 债券端将根据负债稳定性适度开展波段操作，把握曲线和券种的结构性机会优化组合结构；权益端重点布局新质生产力、高端出海赛道，同时关注地缘局势明朗后新老能源、部分化工品行业的供需改善机会。 风险提示： 需警惕经济修复不及预期、海外地缘冲突反复、市场流动性波动超预期等因素带来的各类资产价格波动风险。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准3.23%

数据显示，截至2026年上半年末，汇添富双享增利债券A净值为1.15元，2026年上半年年基金份额净值增长率为4.63%，同期业绩比较基准收益率为1.40%，跑赢基准3.23%。

宋鹏自2023年6月20日担任汇添富双享增利债券A基金经理，截止2026年8月31日，任期回报15.13%。

资料显示，宋鹏，金融工程硕士，CFA，证券从业年限20年，2006年7月至2007年10月任招商基金固收研究员，2007年11月至2011年2月任摩根大通研究部策略分析师，2011年2月至2019年5月历任平安资产管理公司固收投资部投资经理、部门相关职务，后加入汇添富基金，现任养老金投资部总监，2023年6月20日起担任汇添富双享增利债券型证券投资基金基金经理。 刘通，北京大学经济硕士、香港大学金融学硕士，证券从业年限13年，2013年7月至2015年4月任工银安盛人寿保险股份有限公司资产管理部投资助理，2015年4月至2022年4月任平安养老保险股份有限公司固收部研究员、投资经理，2022年4月起担任汇添富基金养老金投资部投资经理，2023年6月20日至今任汇添富双享增利债券型证券投资基金的基金经理，2026年3月20日至今任汇添富稳进双盈一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。 茹奕菡，复旦大学管理学硕士，CFA，证券从业年限11年，2011年7月至2012年6月任中国银行股份有限公司交易员，2012年6月至2016年1月任中国银行股份有限公司投资经理，2017年9月加入汇添富基金，2018年5月25日至2019年9月1日期间先后担任多只基金的基金经理助理，2023年7月13日至2025年9月16日任汇添富双享增利债券型证券投资基金的基金经理助理，2018年12月24日至今任汇添富安心中国债券型证券投资基金的基金经理，2025年9月16日起担任汇添富双享增利债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，汇添富双享增利债券A凭借中长期持续跑赢业绩基准的表现、二季度规模的大幅增长，结合基金经理团队基于当前宏观环境制定的“债市抓波段结构、权益锚定高景气赛道”的配置思路，在固收+品类中形成了清晰的投资定位。投资者后续可重点跟踪其策略落地效果，同时对经济修复不及预期、海外地缘冲突等潜在扰动因素保持必要的风险关注。

附公告原文节选：

2026 年上半年,债券市场在流动性持续宽裕的背景下,整体呈现"震荡偏强､信用占优

"的运行格局｡央行始终坚持"精准有效"的货币政策操作,通过公开市场操作与多种货币政

策工具灵活调节流动性,资金利率波动率在上半年持续处于历史偏低水平,为债券市场偏强

运行奠定了坚实基础｡尽管宏观经济基本面表现良好,但信贷需求仍处于磨底阶段,尚未发

生显著改善,优质票息资产供给持续受限,"资产荒"逻辑贯穿整个上半年,配置盘成为驱动

市场的核心力量｡具体来看,一季度,债券市场在流动性宽裕驱动下呈现震荡走强格局｡资

金面的平稳为债市偏强奠定了基础｡结构上,短端明显强于长端,市场在资金利率偏低且稳

定的状态下更倾向于追逐确定性较高的短端品种,而长端受制于经济预期及通胀预期的双重

压制,整体呈现震荡态势｡品种方面,信用债表现显著优于利率债,低波动环境下高票息优

势得以充分体现｡进入二季度,市场格局由一季度的单边偏强演变为"震荡分化､信用占优

"｡4 月上旬收益率经历一轮下行后,超长端利率开始转向震荡格局,而中短端在资金波动

率维持低位的支撑下,收益率继续下行,期限利差有所走阔｡信用债表现持续强于利率债,

"资产荒"逻辑进一步深化——在信贷需求磨底､优质票息资产供给受限的背景下,理财规模

持续增长､固收+产品申购回暖带来的配置盘需求保持旺盛,推动信用利差在低位基础上继

续压缩｡

股票市场A 股在政策呵护､数据回暖背景下年初触底反弹､走出强势行情,随后进入震

荡格局｡结构上,年初受益国产模型及机器人产业催化､降息预期及供给约束下有色表现强

势,市场明显回暖｡3 月中受到美伊冲突､通胀不确定性等因素压制,市场出现波动调整｡

4 月开始受益于AI 科技催化,市场情绪回暖指数显著回升｡

组合操作上,债券和股票操作积极配合｡债券方面,操作方面,组合增加了债券久期,

并在利率债和高等级信用债上进行了交易｡股票方面,在金融周期中参与了盈利稳定股息率

相对较高的港股大行及非银龙头､资源龙头,消费中减持盈利稳定性走弱的港股互联网龙头,

成长中主要参与了算力和先进制造标的｡转债方面,以个券策略为主,根据转债溢价率进行

了适度的逆向操作｡

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