易点天下是国内领先的企业国际化智能营销服务商，核心服务覆盖全球出海品牌，具备AI驱动的全链路营销技术壁垒。公司成立于2005年4月6日，2022年8月19日在深圳证券交易所上市，注册地址为陕西省西安市，办公地址为陕西省西安市、香港特别行政区。

公司主营业务涵盖效果广告服务、品牌广告服务以及头部媒体账户管理服务，所属申万行业为传媒-广告营销-营销代理，布局脸书概念、希音合作商、MCP概念三大概念板块。

经营业绩：营收行业第八，净利润第五
2026年上半年，公司实现营业收入22.32亿元，在25家同行业企业中排名第8位，低于行业平均数33.34亿元，高于行业中位数13.4亿元；行业第一名蓝色光标营收达345.62亿元，行业第二名省广集团营收达111.25亿元。主营业务构成方面，整合营销服务收入11.97亿元，占总营收比重53.63%；广告平台业务收入9.84亿元，占总营收比重44.10%；其他补充业务收入5073.81万元，占总营收比重2.27%。当期实现净利润8269.19万元，在25家同行业企业中排名第5位，高于行业平均数2584万元、行业中位数1753.23万元；行业第一名蓝色光标净利润达2.11亿元，行业第二名智度股份（维权）净利润达1.52亿元。

资产负债率低于同业平均，毛利率略高于同业平均
偿债能力方面，2026年上半年公司资产负债率为48.39%，较去年同期的40.56%有所上升，低于行业平均50.31%，整体偿债压力处于行业较低水平。
从盈利能力看，2026年上半年公司毛利率为13.87%，较去年同期的17.74%有所下滑，略高于行业平均13.85%，盈利水平与行业均值基本持平。

董事长邹小武2025年薪酬185.11万元，同比增加12.05万元
公司控股股东、实际控制人为邹小武。邹小武先生1987年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。赴美攻读硕士学位期间接触互联网营销业务并尝试创业，凭借在互联网营销领域的经验和积累，2011年回国创业；2009年9月至2012年11月，担任创想网络传媒公司首席执行官；2012年12月至2015年11月，担任NDP首席执行官；2015年12月至2023年7月担任易点天下总经理，现任易点天下董事长，2024年薪酬为173.06万，2025年薪酬为185.11万。
总经理武莹女士1983年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历；2005年7月至2010年7月，担任华为技术有限公司解决方案经理；2010年8月至2015年7月，担任华为海洋网络有限公司区域商务总监；2015年8月至2015年11月，担任云广天下（西安）网络科技有限公司商务总监；2015年12月至2019年2月，担任公司高级副总裁；2019年3月至2023年7月担任公司副总经理，现任易点天下董事、总经理，2024年薪酬为155.47万，2025年薪酬为186.52万，同比增加31.05万元。

A股股东户数较上期减少14.47%
截至2026年6月30日，公司A股股东户数为9.39万户，较上期减少14.47%；户均持有流通A股数量达5346.31股，较上期增加16.92%。机构持仓方面，摩根新兴动力混合A类（377240）新进成为公司第六大流通股东，持股478.02万股；香港中央结算有限公司位居第十大流通股东，持股297.78万股，相比上期减少595.54万股。

国海证券指出，2026年Q2公司收入同比增速明显提速，核心经营利润保持稳健增长：

• 2026年Q1、Q2分别实现收入10.42亿元、11.91亿元，同比增速分别为12.13%、47.41%，整合营销服务为收入增长核心驱动力；
• 剔除股份支付与净汇兑亏损两项影响后，2026年上半年归母净利润达1.70亿元，同比增长4.65%；
• 推出AI模型与算力智能调度平台TokenLX，2026年Q2日均Token消耗量环比增长超3倍，AI已覆盖约50%核心执行类工作，单运营人均效率提升40%以上；
• 预测2026-2028年营业收入分别为50.65亿元、64.51亿元、80.62亿元，归母净利润分别为1.74亿元、2.41亿元、3.38亿元，维持“买入”评级。

太平洋证券指出，公司AI数智营销体系持续赋能业务发展，经营韧性凸显：

• 2026年上半年AI已覆盖约50%核心执行类工作，单运营人均效率提升40%以上，整合营销板块AI生成素材占内部总创意产出50%以上，电商场景算法转化率提升超20%；
• 剔除汇兑损益和股份支付后，2026年上半年归母净利润为1.70亿元，同比增长4.65%；
• 预测2026-2028年营收分别为48.7亿元、62.4亿元、75.6亿元，归母净利润分别为1.75亿元、2.48亿元、3.25亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

图：易点天下营收及增速

图：易点天下净利润及增速

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