前海联合添鑫3个月定开债券：半年赚14万元 净值跑赢基准超4个百分点
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，前海联合添鑫3个月定开债券合计实现总利润13.99万元，其中A类份额本期利润8.40万元，C类份额本期利润5.59万元。截至报告期末，基金整体净资产合计255.80万元，A类份额期末资产净值123.24万元，C类份额期末资产净值132.56万元。
| 指标项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 5.99 | 3.63 |
| 本期利润（万元） | 8.40 | 5.59 |
| 期末资产净值（万元） | 123.24 | 132.56 |
| 期末可供分配利润（万元） | 31.75 | 28.36 |
多阶段净值大幅跑赢基准
报告期内两类份额各阶段收益均显著超越业绩比较基准，转型以来超额收益表现突出。A类份额过去六个月净值增长率5.57%，较基准高出4.66%；过去一年净值增长率8.39%，超额收益达8.95%；自转型日起至今净值增长率22.50%，超额收益15.16%。C类份额同期各阶段超额收益分别为4.45%、8.52%、12.18%。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去六个月 | 5.57% | 0.91% | 4.66% |
| A类 | 过去一年 | 8.39% | -0.56% | 8.95% |
| A类 | 自转型日起至今 | 22.50% | 7.34% | 15.16% |
| C类 | 过去六个月 | 5.36% | 0.91% | 4.45% |
| C类 | 过去一年 | 7.96% | -0.56% | 8.52% |
| C类 | 自转型日起至今 | 19.52% | 7.34% | 12.18% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，该基金在合同约定范围内小幅提升股票资产仓位，持仓结构以科技和红利为主；可转债重点配置低价标的，整体仓位有所下降；纯债资产坚持中长期配置思路，做好久期管理与仓位动态调整。上半年债券市场震荡偏强，资金面整体宽松，现券收益率震荡下行，票息加利率债交易策略贡献稳定收益。
业绩超额完成收益目标
截至2026年6月30日，前海联合添鑫3个月定开债券A份额净值为1.3470元，报告期内净值增长率5.57%，同期业绩比较基准收益率仅0.91%；C类份额净值为1.2722元，报告期内净值增长率5.36%，同期业绩比较基准收益率0.91%，两类份额均大幅超额完成收益目标。
后市布局方向明确
管理人认为2026年下半年国内经济增长具备向好基础，宏观调控政策仍存发力空间，国内货币政策以稳为主，市场流动性保持宽松，继续看好纯债表现。权益市场方面科技主线带动市场活跃，低估值红利、周期板块具备性价比，可转债整体存在修复空间。后续基金将优化大类资产配置，挖掘稳定收益个股，均衡配置各类资产，加强组合回撤风险管控。
基金费用支出合理可控
报告期内当期发生的基金应支付的管理费合计0.86万元，托管费合计0.12万元，费用规模处于合理区间，较上年度同期均有小幅增长。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 0.86 | 0.60 |
| 基金托管费 | 0.12 | 0.09 |
整体交易成本处于低位
报告期末应付交易费用为142.15元，全部为交易所市场应付交易费用；报告期内买卖股票产生的交易费用合计529.86元，整体交易成本可控。
股票价差收益表现亮眼
报告期内该基金股票投资收益合计4.86万元，其中买卖股票差价收入为4.86万元，卖出股票成交总额33.94万元，卖出股票成本总额29.03万元，价差收益表现亮眼。
关联交易合规透明
报告期内该基金未通过关联方交易单元进行任何股票、权证、债券回购交易，也未产生应支付关联方的佣金，关联交易合规透明。
股票持仓分布均衡
截至报告期末，该基金共持有38只个股，以科技制造、红利板块为主，制造业股票公允价值占基金资产净值比例达10.16%，前十大持仓标的占比分布均衡。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600105 | 永鼎股份 | 20244.00 | 0.79% |
| 2 | 688362 | 甬矽电子 | 19280.00 | 0.75% |
| 3 | 605358 | 立昂微 | 15520.00 | 0.61% |
| 4 | 002436 | 兴森科技 | 15285.00 | 0.60% |
| 5 | 002463 | 沪电股份 | 15280.00 | 0.60% |
| 6 | 002407 | 多氟多 | 15069.00 | 0.59% |
| 7 | 001339 | 智微智能 | 13296.40 | 0.52% |
| 8 | 002859 | 洁美科技 | 12374.63 | 0.48% |
| 9 | 300593 | 新雷能 | 12024.00 | 0.47% |
| 10 | 000811 | 冰轮环境 | 11244.00 | 0.44% |
持有人全为个人投资者
截至报告期末，该基金总持有人户数421户，全部为个人投资者，无机构投资者持有份额，户均持有基金份额4648.10份。其中A类份额持有人304户，户均持有3009.54份；C类份额持有人142户，户均持有7337.66份。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 304 | 3009.54 | 100% |
| C类 | 142 | 7337.66 | 100% |
| 合计 | 421 | 4648.10 | 100% |
从业人员持有彰显信心
基金管理人从业人员合计持有本基金8.54万份，占基金总份额比例4.37%，其中A类份额持有47.01份，占A类份额比例0.0051%；C类份额持有8.54万份，占C类份额比例8.19%，体现出管理人对基金运作的信心。
份额结构出现明显分化
报告期内A类份额净赎回81.38万份，C类份额净申购46.03万份，两类份额合计期末总份额195.68万份。
| 份额类型 | 期初份额（万份） | 本期申购份额（万份） | 本期赎回份额（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 172.87 | 33.44 | 114.82 | 91.49 |
| C类 | 58.17 | 51.11 | 5.08 | 104.19 |
券商交易单元分布合理
报告期内该基金租用4家券商交易单元开展股票交易，国金证券贡献66.74%的股票成交金额，对应佣金占比67.57%，交易分布合理。
| 券商名称 | 股票成交金额占比 | 佣金占比 |
|---|---|---|
| 国金证券 | 66.74% | 67.57% |
| 国信证券 | 21.15% | 21.42% |
| 长江证券 | 6.19% | 6.27% |
| 华创证券 | 5.92% | 4.75% |
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