来源：上海证券报·中国证券网

【市场回顾】

北京时间8月27日，日韩股市开盘双双上涨。日经225指数开盘上涨388.48点，涨幅0.59%，报66650.64点；韩国KOSPI指数盘初涨2.5%，SK海力士涨5%，三星电子涨3%。

当地时间8月26日，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.21%，标普500指数跌0.02%，纳指跌0.08%。

欧洲三大股指26日收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.08%报26285.96点，法国CAC40指数涨0.27%报8462.39点，英国富时100指数跌0.07%报10878.12点。

【国际宏观】

美国7月通胀压力持续。据新华社报道，美国商务部26日公布的数据显示，美国7月个人消费支出价格指数及核心消费支出价格指数同比涨幅与前月涨幅持平，显著高于美联储2%的目标，美国通胀压力持续。数据显示，美国7月个人消费支出价格指数同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%。剔除波动较大的食品和能源价格后，7月核心个人消费支出价格指数同比涨幅维持在3.3%不变，符合市场预期。

【公司资讯】

英伟达交出了“超预期”二季度答卷。公司第二财季实现营收962亿美元，环比增长18%，同比大增106%。其中，数据中心业务营收890亿美元，同比增长117%。英伟达管理层表示，需求即便在当前规模下仍在加速增长，预计2028财年收入将增长约70%，显著高于约45%的分析师预期增幅；同时亚马逊承诺将大幅增加采用英伟达产品、将额外部署200万块GPU。

苹果公司宣布，将于当地时间9月9日（北京时间9月10日凌晨）举行秋季新品发布会。本场发布会上，首款折叠屏iPhone即将登场，苹果还计划推出iPhone 18 Pro和iPhone 18 Pro Max，作为现有高端智能手机的后续机型。值得注意的是，这也是新CEO约翰·特努斯（JohnTernus）任内首场重大发布会。

【机构观点】

巴克莱策略师Jenny Yang、AlexAltmann等在报告中表示，美国AI数据中心持续扩张正在引发选民反弹，电费上涨、供水压力及社区工业设施建设等问题，使AI逐渐成为直接影响生活成本的政治议题。巴克莱认为，中期选举临近可能推动美国加强对数据中心建设的审查，给当前热门的AI交易带来政策风险。

美国银行证券表示，利率上升、美国公众对数据中心项目的抵制、地缘政治、循环融资以及市场仓位等因素，可能在短期内继续对半导体股构成压力，但由此带来的下跌或为AI基础设施相关企业创造更好的买入机会。美银看好的公司包括英伟达、美光科技、AMD、英特尔、Marvell及Lam Research等。