来源：上海证券报·中国证券网

上证报中国证券网讯（记者 徐潇潇）“平安银行追求的增长不是依赖规模的简单扩张、风险粗放下沉，而是有质量、可持续、经得起周期检验的利润增长。”平安银行行长冀光恒在2026年半年度业绩说明会上如是说。

他进一步表示，年初该行提出“重回增长”目标，上半年的成绩给予了底气和信心，但现阶段经营成果与高质量发展、可持续盈利能力之间仍存在一定差距。

作为A股上市银行首份半年报，平安银行如期亮相。在行业整体承压、净息差普遍收窄的环境下，该行实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%；归母净利润256.96亿元，同比增长3.3%，营收与利润实现双增。

净息差逆势企稳 负债成本有所优化

上半年最引人注目的指标，当属净息差。平安银行上半年净息差为1.80%，与去年同期持平，较去年全年上升2个基点。在行业息差持续探底的背景下，该行二季度单季净息差已升至1.81%。

会上，冀光恒在业绩说明会上介绍，在行业息差持续承压的背景下，平安银行净息差单月水平已位列股份制银行第二位，较第一名差约5-6个基点，但较第三名高出约20个基点。

但这并非主要源于资产端定价能力的提升。事实上，受让利实体与市场利率下行影响，贷款平均收益率同比下降39个基点，企业贷款和个人贷款收益率分别下降23个和59个基点。

真正的“功臣”在负债端，财报显示，一边，上半年吸收存款平均付息率1.38%，同比下降38个基点，较去年全年下降27个基点，几乎覆盖了资产端的损失；另一边，存款付息率从1.76%降至1.38%。

平安银行副行长兼首席财务官项有志表示，负债端的优化既有定期存款到期重定价的“红利”释放，也有银行主动调结构的努力，上半年个人存款平均付息率从1.92%降至1.52%，压降了40个基点，企业存款付息率从1.67%降至1.30%，压降了37个基点。

不过，冀光恒坦言，负债成本的红利正在衰减，各家银行付息成本在相互接近，最终差距会越来越小，“高举高打”的盈利时代不会再有。但通过结构优化、精细化定价和负债端灵活比价，平安银行已在息差管理上构建起相对优势，上半年计息负债平均付息率1.42%，较去年同期下降37个基点。

但他也表示，想一直稳定在1.81%以上会有一定压力，因为存量存款重定价节奏放缓，资产端重定价和实体经济支持的影响仍在持续。展望下半年，平安银行将继续加强资产负债组合管理，资产端做好大类资产配置、鼓励优质信贷投放，负债端聚焦高质量存款增长、全力控制和降低整体负债成本，力争将净息差维持在行业较优水平。

零售利润拐点已现 出清尚未收官

零售业务曾是平安银行改革的“深水区”，上半年则迎来了利润端的拐点确认。

截至6月末，平安银行零售金融业务实现营业收入315.71亿元，同比增长1.6%；实现净利润21.48亿元，同比增长114%，利润贡献占比提升至8.4%。同时，零售不良生成率连续三年下降，不良率1.23%，与年初持平，资产质量整体保持平稳。

但若细看，利润翻倍的驱动力主要来自减值损失的大幅下降。零售业务信用及其他资产减值损失177.72亿元，同比下降近6%，而非营收端的大幅扩张，零售营收为315.71亿元，仅同比增长1.6%。

可以说，前期主动出清高风险资产、压降高风险客群的“刮骨疗毒”已进入收获期。平安银行在半年报中表示，随着资产和客群结构持续优化，零售资产质量逐步改善，零售业务减值损失同比下降，净利润同比增长。

在资产端，零售贷款规模与年初基本持平，但结构优化成效显著。住房按揭贷款较年初增长84.8亿元，“橙业贷”“橙e贷”两款新产品余额半年增长69.5%、突破500亿元，成为贷款新增的重要支撑。

在负债端，个人存款付息率降至1.52%，同比下降40个基点，活期占比持续提升，为后续息差管理奠定了基础。信用卡业务虽然规模有所收缩，但获客重回增长、新户质量有效改善，银行正以急难救援、健康管理、宠物养护等差异化权益重塑竞争力。

更重要的是，平安银行管理层表示，银行不再简单追求零售贷款规模的扩张，而是转向客群分类经营和精细化风险管控。

平安银行副行长王军表示，当前居民资产负债表仍在修复，下半年将继续围绕小微企业主、优质客户等细分客群配置差异化产品，让“合适的产品在合适的时间提供给合适的客户”。随着高风险资产逐步出清，零售业务正从“防御”转向“稳中求进”，为重回增长提供更扎实的基本盘。

不过在零售利润大幅回升的同时，平安银行副行长兼首席合规官吴雷鸣坦言，部分领域压力犹存。宅抵贷受房地产深度调整影响，不良生成率虽有所下降但仍处历史高位；互联网贷款不良率较年初小幅抬升，行业性波动仍需警惕；信用卡风险也需持续跟踪。

摒弃规模迷信 锚定“五个内涵”

当前，业绩的增长并非规模扩张驱动的，而是一场“向内求索”的精细化管理成果。财报显示，上半年贷款总额仅增长1.8%，对公贷款是主要支撑，个人贷款与上年末基本持平，票据贴现主动压降17.2%。全行资产总额6.03万亿元，较年初增长1.7%。

增速并不算快，但结构优化明显，对公一般贷款增长5.2%，科技贷款、绿色贷款分别增长8.7%和2.6%。平安银行副行长方蔚豪表示，目前该行对公业务处在新旧动能转换期，这一进程下半年仍将持续，整体或将历时一至两年。

展望下半年具体工作规划，方蔚豪表示，对公业务将坚持“稳旧促新”两手抓、两手都要硬。

在收入端增长有限的情况下，成本端的精打细算尤为关键：成本收入比27.06%，同比下降0.62个百分点，人均效能保持股份制银行领先水平，不良生成率1.15%同比下降49个基点，风险成本得到有效控制。

这也契合了冀光恒提出的“重回增长五个内涵”，具体来看：一是契合国家战略，把握“十五五”机遇，做好金融“五篇大文章”，聚焦科技型企业研发投产、科技成果转化、设备更新升级等关键环节，支持消费扩容。

二是统筹收益风险平衡，资产端防止无序竞争，负债端夯实存款基本盘，风险端紧盯零售信贷等重点领域，审慎计提拨备。

三是提升人均效能，坚持减量提质、降本增效，打破条线壁垒，深化协同机制，优化绩效考核激发组织活力。

四是科技深度赋能，推进大模型融入业务场景，升级数字员工与智能风控体系，强化信息安全保障。

五是筑牢合规屏障，压实合规责任，完善监督问责，加强风险预警与应急处置能力。

正如平安银行管理层所言：“过去三年我们主动调整蓄力，先一步蹲下来，夯实业务发展根基。今年我们要立住身子、站稳脚跟，巩固来之不易的向好态势。”