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半年度业绩亮点解析

翱捷科技在调研中披露了2026年半年度业绩预告核心数据。经财务部门初步测算，公司上半年预计实现营业收入约24.50亿元，较上年同期增加5.52亿元，同比增长29%。分业务看，核心业务蜂窝基带芯片表现稳健，实现营业收入约20.22亿元，同比增加3.75亿元，增长23%，出货量与营收规模均同比大幅提升；芯片定制业务则呈现爆发式增长，实现营业收入约3.24亿元，同比增加1.98亿元，增幅高达157%，主要得益于订单规模持续扩大及项目交付验收推进。

利润端，公司上半年预计实现归属于母公司所有者的净利润约0.85亿元，实现扭亏为盈，较上年同期增加约3.30亿元；扣除非经常性损益后净利润约为-0.58亿元，同比减亏约2.94亿元。公司表示，业绩改善主要得益于主营业务规模增长、毛利率平稳及费用精细化管控，叠加非经常性损益中对外投资公允价值变动收益增加。

核心问题交流要点

业绩扭亏主因：主营业务增长与费用管控双重驱动

针对业绩预告中归母净利润扭亏为盈的原因，公司管理层解释，二季度主营业务规模环比一季度持续增长，整体毛利率保持平稳；同时公司持续落实费用精细化管控，期间费用环比一季度有所下降，带动盈利水平稳步提高。此外，计入非经常性损益的对外投资公允价值变动收益增加，也对净利润产生积极影响。详细财务数据将以后续正式披露的定期报告为准。

5G eMBB芯片出货放量：二季度较一季度大幅增长

在5G eMBB芯片业务进展方面，公司透露该产品出货情况良好，今年第一季度首季规模出货即达50万颗，第二季度出货量较一季度又取得大幅增长。目前公司正积极拓展该领域市场份额，相关经营数据将在定期报告中进一步披露。

国际贸易环境影响有限 海外合作正常

对于当前国际贸易环境对业务的影响，公司表示，海外业务整体受影响有限，海外客户合作开展正常。随着公司产品类型持续丰富，海外市场拓展有望稳步推进。

部分产品适度调价 应对供应链成本上涨

针对高通、MTK等同行产品涨价的情况，公司称受上下游供应链成本上涨影响，已结合不同产品线的成本、市场供需情况，综合评估后对部分产品适度调整价格，各品类调价幅度存在差异化。

定制业务订单覆盖多领域 云端AI为第一大方向

公司ASIC定制业务在手订单覆盖云端AI、端侧AI、智能穿戴ARVR、RISC-V及工业控制等多个方向，其中云端算力类占比最高，为第一大应用方向；其次为端侧AI。智能穿戴ARVR、RISC-V及存储等方向则相对均衡，各板块均有头部客户项目落地支撑。公司预计今年定制业务NRE（非经常性工程费用）收入较去年将大幅提升，且收入结构仍以NRE收入为主，高于芯片量产销售收入。

晶圆产能充足 保障业务扩张需求

关于晶圆厂产能是否会制约业务发展，公司表示与各合作晶圆厂均建立长期稳定合作关系，沟通协作顺畅。日常经营中会定期更新需求预测，并就产能及供需情况提前与晶圆厂充分沟通，目前产能可充分满足业务扩张需求，无短缺问题。

ASIC业务竞争优势：技术积累对标海外 本土服务受青睐

在ASIC/定制芯片领域，公司强调其技术实力对标Marvell等海外同行。2018-2022年间，公司完成6颗国内企业的云端AI定制芯片设计服务，占据中国AI云端芯片设计服务市场相当份额，积累了先进工艺下超大规模复杂SoC设计能力及高速接口技术。同时，作为产品型芯片企业，公司具备成熟的先进制程流片与量产经验、自研IP储备及成本控制能力。当前国内算力市场需求旺盛，叠加地缘政治带来的供应链考量，本土客户更倾向选择本土服务商，公司竞争优势显著。

定制业务子公司运营启动 团队与市场同步拓展

公司定制业务子公司已正式开展运营工作，现阶段正持续扩充团队，同时积极开拓市场、推进新业务项目洽谈与承接。

需求趋势：云端持续旺盛 端侧及机器人领域增长显著

公司指出，云端定制芯片需求依旧保持旺盛，端侧芯片定制需求则稳步增长。尤其随着具身智能、人形机器人产业政策加速落地，机器人领域相关定制需求增长显著，涵盖机器人视觉、机器人大/小脑等方向的芯片定制项目需求明显增多。

下半年业绩预期乐观 外部因素存不确定性

对于下半年产品销售预期，公司表示各项业务持续落地推进，产品出货规模有望稳步提升，整体经营态势向好，对业绩持乐观态度。但行业需求、产业链供需等外部因素仍存在不确定性，具体经营数据以后续定期报告披露为准。

股东减持动态：阿里网络暂未触及公告线 实控人及高管解禁股无减持计划

关于股东减持情况，公司称持股5%以上股东阿里网络发布减持计划公告时持股比例为12.43%，减持至12%触及刻度线时需通知公司进行权益变动公告，截至8月4日16:00，暂未收到此类通知。此外，7月1日解禁的股票为公司实际控制人及高管IPO前直接/间接持有的股份，“解禁”仅代表具备流通条件，结合现行监管规则和公司当前股价、分红等实际情况，该部分股份目前不满足减持条件，无减持计划。

（注：以上业绩预告数据尚未经注册会计师审计，投资者需注意投资风险。）

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