青岛丰光精密机械股份有限公司（以下简称“丰光精密”）近日就北京证券交易所上市公司管理部出具的《关于对青岛丰光精密机械股份有限公司的年报问询函》（年报问询函【2026】第048号）相关问题进行了回复，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）作为公司2025年度审计机构也出具了专项说明。公司对2025年营业收入下滑9.79%、净利润由盈转亏、毛利率下降9.03个百分点等核心问题进行了详细解释，并对加工收入、产品收入、其他业务收入的毛利率变动，以及外销业务毛利率低于内销、上合工厂投产后一季度仍亏损、谐波减速器业务进展等情况进行了说明。

2025年业绩由盈转亏 多重因素短期叠加所致

丰光精密2025年实现营业收入20,963.52万元，同比减少9.79%；毛利率为27.28%，同比减少9.03个百分点；净利润为-1,554.92万元，同比减少173.84%。公司表示，业绩阶段性下滑并暂时由盈转亏，是下游三大核心行业需求阶段性承压、厂区搬迁产能波动、固定成本刚性抬升、前期研发与人才激励投入集中释放等多重因素短期内叠加的结果。

从下游行业来看，公司核心业务所处的半导体装备、汽车精密零部件、机器人自动化三大行业在2025年均进入阶段性调整周期。半导体行业受全球晶圆资本开支收缩影响，核心客户埃地沃兹等削减零部件采购规模；汽车行业存量竞争加剧，终端价格战向零部件传导，新能源定点项目尚处试验阶段；机器人自动化行业则因工业机器人整机去库存，人形机器人项目多为小批量送样，大额量产订单有限。

财务数据显示，公司2025年期间费用合计6,946.73万元，同比净增加1,146.84万元。其中，管理费用增加994.61万元，主要来自上合工厂搬迁费用473.60万元和股份支付费用372.36万元；研发费用增加194.95万元，主要系谐波减速器等项目材料投入增加；资产减值损失625.96万元，同比增加438.60万元，主要为存货跌价损失。

与同行业可比公司广东鸿图、瑞玛精密、富创精密相比，丰光精密的业绩变动趋势与行业发展趋势基本一致，均呈现营收增速放缓、盈利水平回落的特征。2026年一季度，公司业绩已出现改善迹象，营业收入6,072.59万元，同比增加19.18%；净利润-98.03万元，同比增加58.61%。

分业务收入及毛利率变动分析

加工收入大幅下滑 毛利率显著降低

2025年，丰光精密加工收入为2,375.88万元，同比减少47.26%，毛利率为26.02%，同比减少23.76个百分点。主要原因是下游半导体行业需求收缩，核心高毛利客户订单大幅减少，且专属车间产能利用率不足导致单位固定成本上升。

加工业务主要客户为半导体装备领域企业。其中，客户1（半导体装备领域）收入同比下降59.60%，毛利率下降9.17个百分点；客户2（半导体装备领域）收入同比下降3.33%，毛利率为-42.09%，连续两年为负，主要受专属产线产能利用率不足及日元汇率贬值影响。

产品收入微增 毛利率普遍下滑

产品收入为18,138.93万元，同比增加0.69%，毛利率为25.74%，同比减少5.61个百分点。分下游行业来看：

公司表示，产品收入毛利率下滑主要系下游客户定价压力传导、新工厂投产固定制造费用增加以及收入规模收缩导致固定成本分摊效率降低。主营业务成本中，直接材料、直接人工、制造费用占收入比重分别同比上升0.87、2.94、5.45个百分点。

其他业务收入减少但毛利率提升

其他业务收入为448.71万元，同比减少37.60%，毛利率为96.18%，同比增加20.24个百分点。主要原因是高毛利的废料销售占比提升（83.79%），且模具业务结构优化，减少了低毛利压铸模具销售，增加了高附加值定制机加模具业务。废料销售因原材料成本已全额计入主营产品生产成本，故毛利率维持100%。

外销收入微增但毛利率显著低于内销

2025年，公司内销收入14,341.18万元，同比减少14.05%，毛利率33.17%；外销收入6,622.34万元，同比增加1.06%，毛利率14.54%。外销毛利率显著低于内销主要系内外销业务下游行业结构差异：境内销售集中于高毛利的半导体（38.37%）和机器人自动化（24.89%）领域，而境外业务67.95%集中于低毛利的汽车零部件领域。此外，钢材与铝锭价格反向波动也加剧了成本端差异。

上合工厂全面投产 一季度仍亏损系阶段性因素

尽管上合工厂已完成全部搬迁并实现全面投产，公司2026年一季度仍亏损98.03万元。主要原因包括：春节假期导致有效生产工时缩减，固定成本分摊基数收窄；新厂区资产规模大幅扩张，闲置设备刚性折旧持续侵蚀利润；新基地产能爬坡增效红利存在滞后性，中长期收益尚未充分释放。

2026年一季度，公司主要生产设备利用率已有明显提升，卧式加工中心利用率达99.40%，车床、压铸机、磨床、加工中心利用率也均有不同程度增长。剔除当期股权激励摊销等非经营性费用后，主营业务已实现稳定盈利。

谐波减速器业务处于产业化初期 贡献有限

公司已具备03-32型全系列谐波减速器量产能力，2025年实现纯谐波减速器营业收入163万元，占总营业收入的0.78%，主要来自人形机器人及机器人核心关节配套领域。截至2026年6月30日，尚未完成交付的纯谐波减速器订单金额为0.41亿元，尚处于小批量试制送样及产品验证阶段。

公司表示，谐波减速器业务目前处于产业化初期——产能爬坡放量过渡阶段。2025年综合产能利用率约28.6%，随着关键设备陆续投产及工艺迭代，未来营收规模有望逐步增长，成为利润增量板块。但同时也面临下游行业产业化节奏不及预期、行业竞争加剧、客户认证周期长及产能爬坡进度等风险。

审计机构核查意见

中兴华会计师事务所表示，通过对收入确认、存货和销售成本计算相关内控的了解与测试，对细分业务收入成本明细表的核查，以及对重大销售合同、成本计算单等支持性文件的抽样检查，认为丰光精密细分业务收入真实、合规和准确，毛利率波动未见异常。对于预付账款和其他非流动资产、存货跌价准备计提、在建工程转固及固定资产折旧等事项，审计机构也均出具了无异议的核查结论。

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